Щоденний огляд: індекс на фондовому ринку для молодих компаній відкрився зниженням і продовжив падіння більш ніж на 2%, понад 4300 акцій у всьому ринку закінчили торги зростанням, сектори нафти і газу, а також медицина демонструють активність всупереч тенденції.

Звідси: Цзайлян Ши

Цзайлян Ши 2 квітня повідомляє, що ринок протягом усього дня коливався, індекс创业板 (Chuangye Board) та індекс科创50 (STAR 50) обидва знизилися більш ніж на 2%, Shenzhen Composite знизився більш ніж на 1%. Обсяг торгів на двох ринках Шанхай і Шеньчжень склав 1,84 трильйона юанів, що на 169,5 мільярда менше за попередній торговий день. На ринку понад 4300 акцій знизилися. Щодо секторів, фармацевтичний сектор демонструє зростання всупереч тенденції,津药药业 (Jinyao Pharmaceutical) п’ять днів поспіль зростає,雙鹭药业 (Shuanglu Pharmaceutical) чотири рази за тиждень, 北大医药 (Peking University Medicine) та 益佰制药 (Yibai Pharmaceutical) по два дні. Акції газової та нафтової галузі активні: 中油工程 (CNPC Engineering), 和顺石油 (Heshun Petroleum), 博汇股份 (Bohui Co.), 贝肯能源 (Beiken Energy), 蓝焰控股 (Lanyan Holdings) встановили цінові ліміти. Концепція оптоволокна знову посилилася: 新能泰山 (Xinneng Taishan) за 8 днів піднялася 6 разів, 中利集团 (Zhongli Group) за 10 днів — 6 разів, 长飞光纤 (Long Fiber Optic), 特发信息 (Tefa Information), 亨通光电 (Hengtong Optoelectronics) продовжують оновлювати історичні рекорди. Зниження спостерігається у концепції оренди обчислювальної потужності: 群兴玩具 (Qunxing Toys), 优刻得 (UCloud), 利通电子 (Litong Electronics) та інші акції різко знизилися. Наприкінці торгів індекс Шанхай знизився на 0,74%, Шеньчжень — на 1,6%, 创业板 — на 2,31%.

Щодо секторів

Газова та нафтовидобувна галузь демонструє зростання всупереч тенденції: 中油工程, 蓝焰控股, 贝肯能源 встановили цінові ліміти, а科力股份 (Keli Co.), 通源石油 (Tongyuan Petroleum), 首华燃气 (Shouhua Gas), 中曼石油 (Zhongman Oil) — лідери зростання. За новинами, світові ціни на нафту знову стрімко зросли: ціна на брентовий нафтовий ф’ючерс за день піднялася більш ніж на 8%, повернувшись вище 108 доларів за барель; ціна WTI за день зросла більш ніж на 6%, перевищуючи 106 доларів за барель.

Аналітики вважають, що наразі геополітичні конфлікти змінюють структуру попиту і пропозиції, і ціновий рівень на нафту має шанс триматися на підвищеному рівні. Ускладнення ситуації підкреслює стратегічну важливість нафтових ресурсів, що перевищує цінність звичайних товарів. Багато країн вже поповнили запаси нафти для стабілізації ринку, і подальше поповнення запасів створює сильну підтримку попиту. Однак слід враховувати, що акції газової та нафтової галузі раніше вже пережили багато коливань, і більшість з них мають значний тиск на продажі через закріплені позиції. Тому сьогоднішнє зростання швидше за все є реакцією на новини та відновленням, і загалом важко очікувати нової хвилі зростання сектору.

Фармацевтичний сектор продовжує демонструвати сильні позиції: 津药药业 (Jinyao Pharmaceutical) п’ять днів поспіль зростає,雙鹭药业 (Shuanglu Pharmaceutical) — 7 днів з 4 підвищеннями, 北大医药 (Peking University Medicine), 益佰制药 (Yibai Pharmaceutical) — по два дні. Інші акції, такі як 康芝药业 (Kangzhi Pharma), 新赣江 (Xinganjiang), 常山药业 (Changshan Pharma), 广生堂 (Guangsheng Tang), 美诺华 (Mannhua), також у лідерах зростання.

Фармацевтичний сектор зберігає позитивну динаміку завдяки постійним успіхам китайських інноваційних фармацевтичних компаній: у період з січня по березень обсяг зовнішніх ліцензійних угод на інноваційні ліки перевищив 60 мільярдів доларів, що майже половина від запланованого на 2025 рік; середньомісячна перша платіжна сума ліцензійних угод зросла до 1,72 мільйона доларів у січні-лютому цього року. Крім того, завдяки повній промисловій системі та зрілій інфраструктурі, ціна ланцюга постачання повністю відображає цінність.

Крім того, на тлі тривалого коригування ринку, зростає настрої щодо захисту капіталу, і фармацевтичний сектор отримує значне збільшення інвестицій та проявляє ознаки колективної орієнтації. Однак, з огляду на поточну поведінку лідерів зростання, ринок все ще керується короткостроковими емоціями, з високою ймовірністю, що в майбутньому ситуація повернеться до фундаментальних показників, з акцентом на унікальність окремих акцій та їхню незалежну логіку.

Ще один активний сектор — свинина, що демонструє зростання всупереч тенденції: 巨星农牧 (Juxing Agriculture & Animal Husbandry) встановила ціновий ліміт, 大禹生物 (Dayu Bio), 神农集团 (Shennong Group), 海大集团 (Haid Group), 天康生物 (Tiankang Bio) — у лідерах зростання.

За новинами, Міністерство торгівлі повідомляє, що для стабілізації ринку свинини та більш ефективного використання державних резервів, у найближчий час ведуться роботи з поповнення запасів замороженої свинини. Клієнтська компанія 中金公司 (CICC) зазначає, що ціна на свинину в країні знизилася до 10 юанів за кг, що є найнижчим рівнем за останні 10 років, а зростання цін на зерно та корм може збільшити витрати і призвести до збитків у галузі, прискорюючи очищення виробничих потужностей. Провідні свинарські компанії, маючи сильний баланс та високий рівень прибутковості, можуть отримати вигоду від зниження запасів і відновлення цін на свинину, що підвищить їхню цінність і зростання.

Щодо окремих акцій

На рівні ринку сьогодні спостерігалося зниження обсягів торгів, понад 4300 акцій закінчили торги з зниженням. Фармацевтичний сектор залишається найстійкішим у цьому тренді. 津药药业 піднялася п’ять днів поспіль,雙鹭药业 (Shuanglu) — 7 днів з 4 підвищеннями, 北大医药 (Peking University Medicine), 益佰制药 (Yibai) — також успішно підвищилися, 万邦德 (Wanbangde), 美诺华 (Mannhua) — зберігають зростання. Крім того, сегмент оптоволокна залишається популярним: 新能泰山 (Xinneng Taishan) — 8 днів з 6 підвищеннями, 中利集团 (Zhongli Group) — 10 днів з 6 підвищеннями, 长飞光纤 (Long Fiber), 特发信息 (Tefa Info), 亨通光电 (Hengtong) — оновлюють історичні рекорди. Водночас, слід враховувати, що концентрація інвестицій у фармацевтиці та оптоволокні є проявом стратегії захисту капіталу у рамках існуючого ринку. Якщо настрій зміниться або з’являться ознаки розпродажу, ці короткострокові зростання можуть швидко завершитися, і ці акції ризикують отримати масовий прибутковий вихід.

Прогноз на майбутнє

Загалом, сьогодні ринок демонструє коливання з тенденцією до корекції: індекс创业板 знову знизився більш ніж на 2%, і короткостроково він ще не подолав слабкість, що проявляється у зниженні всіх короткострокових середніх. Якщо ситуація не покращиться, середньостроковий тренд може перейти у напрямок зниження. Індекс Шанхай, за підтримки банківського та нафтового секторів, показує відносну стабільність, але на закінчення торгівлі не з’явилися чіткі сигнали зміцнення, і ринок залишається у стані коливань і формування дна.

На ринку, враховуючи зниження ризикового апетиту, основними напрямками інвестицій залишаються фармацевтика, банки та інші захисні сектори. Після зняття короткострокових ризиків, інвестиції, ймовірно, повернуться до секторів з високою динамікою та стабільними показниками, зокрема до компаній з високою прибутковістю та прогнозованими результатами за річними та квартальними звітами, що стане ключовим фокусом для ринку.

Основні новини ринку

1. Міністерство торгівлі відповідає на питання щодо придбання Meta компанією Manus та міжнародної діяльності підприємств

Журналісти запитали, які заходи вживатиме Китай щодо придбання Meta компанією Manus та міжнародної діяльності підприємств. Представник Мінторгу Хе Ядун відповів, що уряд підтримує підприємства у здійсненні міжнародної діяльності та технологічної співпраці відповідно до потреб, дотримуючись законодавства та процедур.

2. ЗМІ повідомляють, що Qualcomm та MediaTek скорочують виробництво мобільних процесорів 4 нм на 15-20 мільйонів штук

Через різке зростання цін на пам’ять та чіпи, що викликає напруженість у ланцюгах постачання, попит на смартфони зменшується. Qualcomm і MediaTek значно зменшують обсяги поставок мобільних процесорів 4 нм, очікуваний обсяг скорочення — близько 15-20 мільйонів штук, що відповідає 20-30 тисячам кремнієвих пластин.

(Цзайлян Ши)