Щойно спостерігав за ринком золота, і новини щодо XAU/USD зараз досить цікаві. Ми коливаємося біля 4 660 і чесно кажучи, це здається справжнім переломним моментом. Бики намагаються піднімати ціну вище, але щоразу, коли золото зростає, з’являється тиск на продаж. Це зазвичай ознака тривоги.

З погляду технічного аналізу картина стає медвежою. Золото прорвалося нижче за висхідну трендову лінію, яка тримала з 2024 року, і закрилося нижче за 50-денну скользящу середню. Індекс RSI та MACD обидва перейшли у медвежу зону на денному графіку. Коли ви бачите таку конвергенцію, це зазвичай означає, що щось має змінитися.

Ключові рівні, які я спостерігаю, — це 4 620 нижче (це де знаходиться 100-денна скользяща середня) і 4 550 ще нижче. Якщо ми втратимо 4 620, можливо швидке падіння до рівня 4 550. Зверху, зона опору зараз — це 4 700 до 4 720. Також ходять чутки про можливе формування голови і плечей на коротших таймфреймах, що буде медвежим сигналом, якщо це підтвердиться.

З макроекономічної точки зору, перешкода реальна. Вищі ставки тримаються довше, що зменшує можливість тримати золото. Федеральна резервна система не поспішає з зниженням, інфляція залишається вище цільового рівня, і це не сприяє дорогоцінним металам. Також я помітив, що дані COT показують, що управляючі гроші зменшують довгі позиції, тож інституційний розумний капітал, можливо, виходить з ринку напередодні цього.

Водночас, у золота залишається структурна підтримка. Центральні банки з країн, що розвиваються, продовжують купувати, геополітична ситуація залишається напруженою, і люди все ще турбуються про довгострокове знецінення валюти. Трейдери опціонів також хеджуються путами нижче 4 600, що свідчить про те, що професіонали вважають можливим зниження, але не гарантують його.

Новини та настрої щодо XAU/USD явно охололи. Раніше цього року всі були бичачими, тепер спостерігається більше обережності. Деякі великі банки, такі як Goldman і J.P. Morgan, стали більш обережними. Вони кажуть, що можливо нам потрібна консолідація або корекція перед наступним зростанням.

Підсумовуючи: я слідкую за рівнем 4 620 як за критичною підтримкою. Якщо він прорветься, продажі можуть прискоритися до 4 550. Якщо нам вдасться раптово повернутися вище за 4 720, це змінить короткострокову картину. Зараз технічна картина здається слабкою, і я схиляюся до медвежого сценарію на денному таймфреймі, але довгостроковий структурний випадок для золота залишається цілісним. Потрібно лише побачити, яка сила переможе у найближчі тижні.