Щойно помітив, що золото цього тижня абсолютно зруйнували, опустившися нижче $4,350 і знищивши понад $1 трлн вартості за кілька годин. Божевільна ситуація. Тому я намагався з’ясувати, коли ціни на золото дійсно падають так сильно, і виявляється, це не лише через геополітичні події — це набагато механічніше.

Головним винуватцем, здається, є зростання доходності американських облігацій до 4,40%. Коли доходність зростає, облігації стають набагато привабливішими за золото, тому люди просто відмовляються від нього. До того ж, Федеральна резервна система, ймовірно, не знизить ставки найближчим часом, і у вас виходить ідеальний шторм. Але ось дивна частина — нафта також обвалилася, а ф’ючерси на акції стали зеленими, але золото продовжувало падати. Це не нормально. Спостерігачі ринку припускають, що можливо, якийсь великий гравець ліквідується, що спричиняє ці різкі продажі.

Ліквідність також руйнується. Трейдери потребували готівки для покриття позицій в інших місцях, тому золото стало легким виходом. Коли ціни на золото падають так сильно, це часто тому, що це найліквідніший актив для швидкого продажу. Можливо, також спрацювали стоп-лоси, що прискорило зниження.

Глянувши на рівні, $4,304 був міцною підтримкою і тричі тримався раніше. Якщо ми залишимося вище цієї позначки, є надія на відскок. Але якщо прорве, наступні цілі — $4,270 до $4,200. За цей місяць золото вже знизилося більш ніж на 14%, тож ми точно в зоні ризику.

У довгостроковій перспективі банки, такі як JP Morgan, все ще бачать ціну понад $6,000, але короткостроково ситуація крихка через ці доходності та проблеми з ліквідністю. Деякі аналітики, наприклад Пітер Шифф, вважають, що розпродаж перебільшений — вони стверджують, що інфляція все одно підтримує золото. Подивимося, як розвиватиметься ситуація з ставками та інфляцією найближчими днями.