Зосереджуючись на інвестиціях у золото та розкриваючи загадки хеджування ризиків, відеоподкаст Huaxia Fund знову виходить з новим контентом

2026 рік, ринок золота на тлі частих глобальних геополітичних конфліктів вийшов на коливальний корекційний тренд, традиційна логіка захисту виглядає «зламаною», що викликає широку тривогу та здивування інвесторів. 2 квітня, підрозділ глибоких досліджень та інтерв’ю Huaxia Fund запустив другий випуск відеоподкасту «DeepTalk», у якому запрошено відомого макроекономіста Пан Сяньдуня та керівника інвестиційного бізнесу Китайського відділу Світової асоціації золота Ю Міньміна, для глибокої дискусії з менеджером Huaxia Fund, що керує ETF на золото, Ронг Цін, навколо ключової теми «Геополітичні конфлікти VS корекція золота: збій захисту чи можливість для розподілу активів?», розкриваючи базову логіку коливань цін на золото, прояснюючи міфи щодо інвестицій у золото, а також пропонуючи професійні та практичні рішення для звичайних інвесторів щодо розподілу активів у золото.

Замість зростання — падіння

Чотири сили короткострокового тиску

Цей діалог безпосередньо звертається до найактуальніших питань ринку золота для інвесторів. Гості спершу зазначили, що основною причиною тривог щодо інвестицій у золото є неправильне сприйняття цього середньо- та довгострокового активу як «якір» для диверсифікації портфеля, а не як короткострокової спекулятивної інвестиції, що веде до операцій «купити на підвищенні, продати на падінні». З точки зору ринкової поведінки, недавня корекція цін на золото не є збоєм у структурі захисту, а результатом спільної дії кількох короткострокових факторів. Зростання цін на нафту через конфлікт у Близькому Сході підвищує інфляцію та очікування підвищення ставок, потреба капіталу з Близького Сходу для реалізації ліквідності, продаж золота державами для підтримки бюджету та валютного курсу, а також вихід спекулятивних та кредитних коштів — усе це створює короткостроковий тиск, що тимчасово накриває захисні функції золота та перекриває логіку інфляційної торгівлі.

Щодо популярної ідеї «купити золото у часи хаосу», гості глибоко аналізують його цінову природу. Основна цінність золота як засобу захисту полягає у його дефіцитності, що забезпечує протидію девальвації валюти, а також у відсутності суверенного кредиту та ризику контрагента — саме тому центральні банки світу після конфлікту між Росією та Україною активно нарощують запаси золота. Історичний досвід показує, що у періоди екстремальних подій та циклів монетарного стиснення золото зазвичай зазнає короткострокової корекції, але у середньо- та довгостроковій перспективі його функції хеджування кредиту та захисту залишаються міцними. Аналогічні ситуації спостерігалися під час фінансової кризи 2008 року та початку конфлікту між Росією та Україною у 2022 році, після чого ціни на золото знову зростали.

У діалозі також розкриваються важливі особливості сучасного ринку золота: розходження у сприйнятті та операціях між Сходом і Заходом, диференціація поведінки короткострокових і довгострокових гравців. Центральні банки країн, що розвиваються, продовжують активно нарощувати запаси золота, особливо в Азії, що базується на довгостроковому аналізі геополітичних ризиків і ризиків кредиту долара США; натомість інвестори з Європи та Америки більше зосереджені на короткострокових коливаннях ставок, а спекулятивні гравці швидко входять і виходять з ринку залежно від цінових настроїв. Важливо відзначити, що частка золота у глобальних резервних активів ще не досягла історичних максимумів, тому є потенціал для подальшого зростання, що підтримує довгострокову цінність золота як активу.

Майбутні можливості — більше ризиків

Медіум- та довгостроковий фундамент для активів

Щодо практичних питань для звичайних інвесторів, гості дають чіткі рекомендації. У ставленні до інвестицій слід зберігати довгострокову стратегію щодо золота, розглядати його як інструмент диверсифікації портфеля, а не як короткострокову спекуляцію. Важливо контролювати розмір позиції, щоб уникнути емоційних перевантажень під час коливань цін, рекомендується тримати золото на рівні 10-20% від вільних активів, дотримуючись принципу диверсифікації.

Щодо вибору інвестиційних інструментів, гості пропонують різні підходи залежно від рівня ризику: для низькоризикових інвесторів підходить банківське зберігання золота у фізичній формі, для середньоризикових — ETF на золото з низькими комісіями та високою ліквідністю, що слідкує за ціною; для високоризикових — акції золотодобувних компаній та ETF на них, але з урахуванням, що ціна таких активів залежить від операційної діяльності компаній, рівня ставок та інших факторів. Гості наголошують, що ювелірні вироби з золота мають високі витрати на обробку і більше належать до споживчого сегменту, а не до інвестиційних активів. Водночас, внутрішні ETF та фізичне зберігання золота мають реальну підтримку, що руйнує міф про «паперове золото».

Щодо конкретних стратегій, рекомендується систематичне інвестування (долічне або періодичне), що допомагає згладити короткострокові коливання цін. Інвесторам не потрібно постійно стежити за ринком, достатньо періодично переглядати портфель, оцінювати співвідношення активів і коригувати позиції, зосереджуючись на середньострокових тенденціях реальних ставок, кредитного спреду долара та політики центральних банків.

Говорячи про перспективи 2026 року та середньо- і довгостроковий тренд ринку золота, гості одностайно вважають, що можливості для інвестицій у золото переважають ризики. Високий рівень боргу США, зростання геополітичних ризиків, тривале зростання купівлі золота центральними банками та зниження ефекту хеджування акцій і облігацій створюють фундаментальні підстави для довгострокового зростання цін. Короткострокова невизначеність монетарної політики ФРС може спричинити фазові коливання цін, але не змінить довгостроковий тренд зростання. Крім того, зростання кореляції між золотом і активами AI, що обидва виграють від глобальної конкуренції у сфері геополітики, може призвести до ще більшої ролі золота як захисного активу у разі коливань у секторі AI.

Оновлення формату подання контенту

Зробити дослідження більш людяним

Як провідна вітчизняна компанія з управління активами, Huaxia Fund багато років активно займається активним дослідженням та аналізом, створюючи багатопрофільну платформу для роботи з різними активами, накопичуючи цінний досвід і ресурси. Водночас компанія приділяє особливу увагу перетворенню результатів досліджень у зрозумілі та корисні для інвесторів аналітичні матеріали — щоб більше інвесторів могли почути та побачити глибокий аналіз актуальних тем, допомагаючи їм краще розуміти зміни, знаходити можливості та приймати більш обґрунтовані рішення у складних ринкових умовах.

«DeepTalk» від Huaxia Fund базується на ідеї багатогалузевого, багатогляду та довгострокового підходу. Кожен випуск присвячений найактуальнішій темі для інвесторів, у ньому беруть участь провідні гості з різних секторів — промисловості, науки, досліджень, уряду, бізнесу — для створення багатовимірної картини та надання цінних рекомендацій.

У 2026 році «DeepTalk» оновлюється у форматі відеоподкасту, зосереджуючись на «оптимізації форми та збереженні змісту»: зберігаючи глибоку логіку інтерв’ю та високий рівень аналітики, поєднуючи її з перевагами відеопередачі «звуковий та зоровий досвід, конкретизація сцен», — щоб зберегти цінність довгого діалогу та зробити його більш природним і емоційно привабливим, ближчим до сучасних користувачів, які цінують реальність, змістовність і глибину. Завдяки постійній роботі «DeepTalk» створив цілісну екосистему контенту — трансляції, відео, аудіо, графіку — і сформував двовекторний підхід до внутрішнього та міжнародного поширення, що робить професійний дослідницький контент більш живим і наочним для широкої аудиторії.

Попередження про ризики:

Інвестори можуть торгувати цим ETF на фондовій біржі так само, як акціями, основні витрати — комісії брокерів та операційні витрати фонду (управлінські збори ETF на золото та ETF на золотодобувні компанії — 0,15%/рік, депозитарні — 0,05%/рік, що відраховуються з активів фонду), первинна купівля/викуп — менше 0,50%. Ризиковий рівень ETF на золото Huaxia — R3, інших продуктів — R4. Характеристика ризику та доходу: ETF на золото Huaxia — товарний фонд, понад 90% активів інвестується у внутрішні ф’ючерси на золото, що відрізняються від акцій, облігацій та інших активів, мають інший рівень ризику та доходності. ETF на золото Huaxia працює за системою T+0, що зменшує період обігу коштів і може спричинити короткострокові коливання. Особливі ризики: ризики інвестицій у фізичний ринок золота на Шанхайській біржі, ризики дисконту або премії на вторинному ринку, ризики участі у відстрочених контрактах, ризики позичання золота, помилки у списках купівлі/продажу, ризики неправильного розрахунку IOPV, ризик зняття з обігу, невдачі у підписанні або викупі, ризики затримки у клірингу та розрахунках, ризики зниження вартості активів при викупі, ризики зменшення чистої вартості активів після розподілу доходів тощо. Детальніше див. «Угода про фонд», «Інвестиційний меморандум» та інші юридичні документи. Особливі ризики ETF на золотодобувні компанії: інвестиції через Гонконгський фондовий ринок, що мають ризики, пов’язані з особливостями інвестиційного середовища, ціновими коливаннями, валютними ризиками, ризиками нерівномірності торгових днів тощо. Ця інформація не є юридичним документом і служить лише для ознайомлення; всі дані та думки — не рекомендація до інвестицій, юридичних, податкових або бухгалтерських дій. Компанія не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли у результаті використання цієї інформації. Ринок ризикований, інвестуйте обережно.