Labcorp (NYSE:LH) Пропускає очікування продажів за 4 квартал CY2025

Labcorp (NYSE:LH) Пропускає очікування продажів за 4 квартал CY2025

Кейоде Омотошо

Вівторок, 17 лютого 2026 року о 21:01 за японським часом 5 хвилин читання

У цій статті:

LH

+1.63%

Компанія з діагностичних послуг Labcorp Holdings (NYSE:LH) не досягла очікуваних доходів на ринку у 4 кварталі CY2025, але продажі зросли на 5,6% у порівнянні з минулим роком до 3,52 мільярда доларів. З іншого боку, прогноз компанії на весь рік був близький до оцінок аналітиків, з доходом на рівні 14,7 мільярда доларів у середньому. Її некоригований прибуток на акцію склав 4,07 долара, що на 3,2% вище за консенсусні оцінки аналітиків.

Чи настав час купувати Labcorp? Дізнайтеся у нашому повному дослідженні.

Labcorp (LH) Основні показники за 4 квартал CY2025:

**Дохід:** 3,52 мільярда доларів проти оцінок аналітиків у 3,57 мільярда доларів (зростання на 5,6% у порівнянні з минулим роком, недобір на 1,4%)

**Коригований EPS:** 4,07 долара проти оцінок аналітиків у 3,94 долара (перевищення на 3,2%)

**Коригований EBITDA:** 470,3 мільйона доларів проти оцінок аналітиків у 591,3 мільйона доларів (маржа 13,4%, недобір на 20,5%)

**Прогноз коригованого EPS на наступний фінансовий рік 2026** становить 17,90 долара в середньому, перевищуючи оцінки аналітиків на 2,2%

**Операційна маржа:** 7,6%, порівняно з 6,5% у тому ж кварталі минулого року

**Маржа вільного грошового потоку:** 13,9%, порівняно з 20% у тому ж кварталі минулого року

**Органічний дохід** зріс на 3,8% у порівнянні з минулим роком (недобір)

**Ринкова капіталізація:** 23,43 мільярда доларів

“У 2025 році Labcorp збільшила дохід більш ніж на 7% і забезпечила двозначне зростання скоригованого EPS, розширення маржі та сильний вільний грошовий потік. Вирішальним фактором стала стабільна сильна позиція у наших бізнесах діагностики та центральних лабораторій,” сказав Адам Шехтнер, голова правління та генеральний директор Labcorp.

Огляд компанії

З понад 600 мільйонами тестів, проведених щороку, та участю у 90% затверджених FDA препаратів у 2023 році, Labcorp (NYSE:LH) надає лабораторні послуги та рішення для розробки ліків лікарям, лікарням, фармацевтичним компаніям і пацієнтам по всьому світу.

Зростання доходів

Довгострокова динаміка продажів компанії є одним із показників її загальної якості. Будь-який бізнес може мати короткостроковий успіх, але провідний зростає роками. На жаль, Labcorp не зміг стабільно збільшувати попит, оскільки його продажі на 12 місяців, що закінчилися, склали 13,95 мільярда доларів, що близько до його доходів п’ятирічної давнини. Це не відповідало нашим стандартам і свідчить про недостатню якість бізнесу.

Квартальні доходи Labcorp

Довгострокове зростання є найважливішим, але у сфері охорони здоров’я п’ятирічний історичний огляд може пропустити нові інновації або цикли попиту. За останні два роки середньорічне зростання доходів Labcorp становить 7,1%, що вище за його п’ятирічну тенденцію, і це є обнадійливим.

Зростання доходів Labcorp у порівнянні з минулим роком

Ми можемо більш детально дослідити динаміку продажів компанії, аналізуючи її органічний дохід, який виключає одноразові події, такі як поглинання та коливання валютних курсів, що не відображають її фундаментальні показники. За останні два роки органічний дохід Labcorp у середньому зростав на 4,5% у порівнянні з минулим роком. Оскільки ця цифра нижча за його дволічне зростання доходів, ми бачимо, що деякі змішання поглинань і валютних курсів підвищили його основні результати.

Продовження історії  

Зростання органічного доходу Labcorp

Цього кварталу дохід Labcorp зріс на 5,6% у порівнянні з минулим роком до 3,52 мільярда доларів, не досягши очікувань Уолл-стріт.

З огляду на майбутнє, аналітики з продажу очікують зростання доходів на 4,7% за наступні 12 місяців, що є незначним уповільненням порівняно з останніми двома роками. Це прогноз не викликає у нас ентузіазму і свідчить про можливі труднощі з попитом на його продукти та послуги.

Книга 1999 року “Горалі Гейм” передбачила домінування Microsoft і Apple у технологіях ще до того, як це сталося. Її теза? Виявляти переможців платформи рано. Сьогодні компанії корпоративного програмного забезпечення, що впроваджують генеративний ШІ, стають новими горилами. прибутковий, швидкозростаючий акційний сектор корпоративного програмного забезпечення, що вже використовує автоматизацію і прагне захопити генеративний ШІ.

Маржа операційна

Операційна маржа — це ключовий показник прибутковості. Уявіть її як чистий прибуток — кінцевий результат — без урахування податків і відсотків за боргом, що менше пов’язано з фундаментальними показниками бізнесу.

Labcorp за останні п’ять років досить добре керував своїми витратами. Компанія має середню операційну маржу 11,9%, що вище за середню по галузі охорони здоров’я.

Розглядаючи тенденцію у її прибутковості, операційна маржа Labcorp знизилася на 10,3 відсоткових пункти за останні п’ять років, але за два роки вона зросла на 4 відсоткові пункти. Проте акціонери хотіли б побачити, щоб Labcorp став більш прибутковим у майбутньому.

Операційна маржа за 12 місяців (GAAP)

Цього кварталу Labcorp отримала операційну маржу 7,6%, що на 1,1 відсоткових пункти більше, ніж у минулому році. Це був позитивний розвиток і показує, що компанія стала більш ефективною.

Прибуток на акцію

Ми відстежуємо довгострокові зміни у прибутку на акцію (EPS) з тією ж метою, що й зростання доходів у довгостроковій перспективі. Однак порівняно з доходами, EPS показує, чи є зростання компанії прибутковим.

На жаль, для Labcorp його EPS знизився на 7,2% щороку за останні п’ять років, тоді як доходи залишилися стабільними. Це свідчить про те, що компанія стикнулася з труднощами через фіксовану базу витрат, що ускладнює адаптацію до коливань попиту.

EPS Labcorp за 12 місяців (Non-GAAP)

Ми можемо більш глибоко дослідити прибутки Labcorp, щоб краще зрозуміти драйвери її результатів. Як ми вже згадували, операційна маржа Labcorp цього кварталу зросла, але за п’ять років знизилася на 10,3 відсоткових пункти. Це був найважливіший фактор (крім впливу доходів), що вплинув на її нижчий прибуток; витрати на відсотки та податки також можуть впливати на EPS, але не так багато, як фундаментальні показники компанії.

У 4 кварталі Labcorp повідомила про скоригований EPS у розмірі 4,07 долара, що вище за 3,45 долара у тому ж кварталі минулого року. Це перевищило очікування аналітиків на 3,2%. За наступні 12 місяців Уолл-стріт прогнозує зростання повного року EPS до 16,44 долара на 6,2%.

Ключові висновки за результатами 4 кварталу Labcorp

Було обнадійливо побачити, що Labcorp перевищила очікування аналітиків щодо повного року EPS цього кварталу. Ми також раді, що її прогноз доходів на рік відповідає оцінкам Уолл-стріт. З іншого боку, її дохід трохи не досяг очікувань, а органічний дохід трохи не дотягнув до прогнозів. Загалом, цей квартал був слабким. Акції залишилися на рівні 282,50 долара одразу після оголошення результатів.

Тож чи варто інвестувати в Labcorp прямо зараз? При прийнятті рішення важливо враховувати її оцінку, бізнес-якість, а також те, що сталося в останньому кварталі. Ми висвітлюємо це у нашому повному дослідженні, яке ви можете прочитати тут, воно безкоштовне.

Умови та Політика конфіденційності

Панель управління конфіденційністю

Більше інформації