Щойно зафіксував сильний тиск на продаж BTC після останніх заяв Трампа щодо ситуації в Ірані. Ціна знизилася з $69k до $67k, і весь ринок переоцінює геополітичний ризик. Помітив, що ціна на нафту зросла на 11,41% до $111, долар посилився, і навіть індекс VIX підскочив приблизно до 25. Така комбінація зазвичай означає проблеми для криптоактивів.

Що мене особливо зацікавило, так це дослідження, яке підкреслює щось структурне, що може бути набагато небезпечнішим. Виявляється, ф’ючерси CME на Bitcoin мають близько 18-20 тисяч BTC у короткострокових контрактах, і коли ситуація напружується, ці позики з високим плечем не перезавантажуються гладко — вони різко ліквідуються. Такий каскадний продаж може посилити рухи значно більше, ніж це виправдовує попит на спотовому ринку. Власне, сама структура ринку деривативів є ризиковим фактором.

Аналітики пропонують три сценарії, і всі вони вказують на зниження. Найгірший варіант? Якщо Хормуз буде заблоковано або регіональний конфлікт загостриться, вони кажуть, що BTC може впасти до $10k — це 80% обвалу від поточних рівнів. Помірний сценарій передбачає зниження приблизно на 25-30%, якщо умови залишаться поганими. А якщо ETF почнуть масово виходити, ми можемо побачити ціновий діапазон у $20-30k. Це досить тривожно, коли задуматися.

Я уважно слідкую за позиціями в деривативах. Це схоже на той момент, коли ризик у заголовках — лише верхівка айсберга, а справжня небезпека криється у структурі ринку. Не кажу, що це точно станеться, але підготовка до різкого руху явно є.