Звіт про дослідження — Золотої шахти | Bank of China Securities: Підтримуємо рейтинг "Купувати" для Hawwei Group, автомобільні та нові застосування ведуть майбутнє

Звіт досліджень China Securities зазначає, що Group 2025 року стабільно зростає у доходах та чистому прибутку, що належить материнській компанії, з різною динамікою у різних бізнес-секторах. Автомобільні та нові застосування стимулюють зростання бізнесу CIS, автомобільний аналоговий IC стає яскравою точкою зростання аналогового бізнесу, демонструючи активну трансформацію рішень у напрямку OLEDDDIC. У 2025 році дохід компанії від сенсорів зображення становитиме 21,246 мільярда юанів, що приблизно становить 74% від основного доходу, причиною зростання є просування у сферах розумного водіння автомобілів та нових застосувань. З урахуванням підвищення попиту на автоматичне водіння автомобілів, CIS для автомобілів оновлюється до високороздільних продуктів з 8 мільйонами пікселів. У 2025 році через зниження попиту та надлишок пропозиції на ринку мобільних LCD TDDI ціни стандартних продуктів залишаються під тиском. Водночас компанія тісно співпрацює з провідними вітчизняними виробниками панелей, успішно розробила OLEDDDIC для смартфонів, яка вже впроваджена у провідних виробників панелей і починає масове виробництво. Враховуючи негативний вплив підвищення цін на зберігання на споживчу електроніку, очікується, що обсяги продажів у downstream споживчій електроніці можуть знизитися у 2026 році порівняно з попереднім роком. Станом на закриття 3 квітня 2026 року загальна ринкова капіталізація компанії становить приблизно 113,7 мільярда юанів, відповідно до коефіцієнтів PE на 2026/2027/2028 роки — 27,4/23,5/21,0. Підтримуємо рейтинг «Купувати».