Щойно ознайомився з останніми новинами щодо WTI, і зараз у нафтових ринках відбувається багато подій. Нафта цього тижня зазнала досить різкого падіння, знизившись від психологічної позначки $100 до приблизно $96,50. Це приблизно 3,5% зниження за п’ять днів, і чесно кажучи, це розповідає цікаву історію про те, наскільки швидко змінюється настрої в енергетичній торгівлі.

Головний каталізатор? Полегшення санкцій щодо Венесуели. Адміністрація Байдена відкрила двері для нафтових транзакцій з Венесуелою на наступні шість місяців, і це налякало трейдерів. Венесуела має найбільші у світі підтверджені запаси — понад 300 мільярдів барелів, — але роки недофінансування залишили рівень видобутку на рівні всього 700 000 барелів на добу. Тепер аналітики прогнозують, що виробництво може вирости на 200 000–400 000 барелів на добу протягом наступного року або близько того. Це реальний додатковий обсяг пропозиції, що виходить на ринок.

З технічної точки зору, рівень $100 виступав як серйозний опір. Коли він нарешті був пробитий, почалася класична фаза фіксації прибутку на біржах. Індикатори імпульсу вже подавали сигнали перекупленості, тому фундаментальні та технічні фактори ідеально зійшлися для корекції. Такі новини по WTI привертають увагу, оскільки вони змінюють глобальні очікування щодо пропозиції.

Але ось що мене тримає в полі зору: ризики на Близькому Сході все ще дуже актуальні. Протока Ормуз щодня пропускає 20,7 мільйонів барелів. Є атаки хуситів у Червоному морі, напруженість між Ізраїлем і Ліваном зростає, і геополітичний преміум ризику зараз коливається десь між $5–$10 за барель. Страхові витрати для танкерів, що проходять цими маршрутами, з початку 2025 року зросли у чотири рази. Будь-яке серйозне порушення у виробництві Саудівської Аравії, Іраку або ОАЕ миттєво спричинить ціновий сплеск.

OPEC+ також грає обережно. Саудівська Аравія сигналізує, що вони контролюватимуть скорочення, щоб уникнути перенасичення, що створює ціновий підлогу. Тепер питання — чи змінять вони свою стратегію, коли нафтові обсяги з Венесуели почнуть надходити протягом наступних 18 місяців.

Що стосується попиту, ситуація змішана. Міжнародне енергетичне агентство (IEA) знизило прогноз глобального зростання попиту на 2025 рік на 100 000 барелів на добу через повільнішу активність у Європі та помірне відновлення Китаю. Але споживання у США залишається стабільним, а нові азійські ринки все ще зростають.

Дані щодо запасів показують накопичення у комерційних запасах, що підтримало недавнє падіння цін. Крива ф’ючерсів також стала плоскішою — премія за зворотню криву зменшилася, що свідчить про зменшення короткострокової напруженості.

Отже, куди нас ведуть ці новини по WTI? Ринок фактично балансуює між двома силами: новими поставками з Венесуели та тривалими ризиками на Близькому Сході. Більшість прогнозистів очікують ціновий діапазон від $85 до $105 до 2025 року, причому ціни підтримуються геополітичними ризиками, але стикаються з опором через зростання виробництва поза ОПЕК.

Це динамічна ситуація на ринку, коли потрібно бути в курсі щотижневих звітів про запаси та будь-яких геополітичних ескалацій. Нафта швидко реагує на зміну настроїв, і цього тижня ми бачили яскравий приклад цього.