Нещодавно глибоко занурювався в екосистему DeFi, і чесно кажучи, тут відбувається набагато більше, ніж більшість людей усвідомлює. Весь ландшафт кардинально змінився з моменту появи платформ DeFi, і я вважаю, що варто зробити крок назад, щоб зрозуміти, що тут насправді відбувається.

Отже, ось що таке децентралізовані фінанси — вони кардинально змінили наше уявлення про гроші та фінансові послуги. Замість залежності від традиційних посередників, у вас є транзакції peer-to-peer, що працюють на блокчейні, все це підтримується смарт-контрактами. Привабливість очевидна: нижчі комісії, більша прозорість і ви зберігаєте контроль над своїми активами. Але це не без ризиків, особливо враховуючи, що ця сфера залишається здебільшого нерегульованою.

Дозвольте мені розбити, що я спостерігаю. Якщо ви займаєтеся стейкінгом, Lido Finance робить щось цікаве з понад $30 мільярдами загальної заблокованої вартості. Вони підключилися до понад 100 додатків, що робить stETH надзвичайно універсальним. Недієзалежний підхід означає, що ви не передаєте свої активи якогось посередника — ви контролюєте їх весь час.

Далі — кредитування у платформі DeFi. Aave існує з 2017 року і став одним із найстарших гравців у цій сфері. Їхній обсяг торгів значний по всій екосистемі DeFi, хоча їхній TVL становить близько 17,38 мільярдів доларів. Вони планують запустити Aave V3 на zkSync Era, що має суттєво покращити ефективність. Compound — ще один надійний варіант, підтримує 16 ринків із сильним забезпеченням у стабільних монетах через USDT і USDC.

Що стосується торгівлі, Uniswap домінує як найбільша DEX із понад 1500 торгових пар. Що дивно — наскільки вона стала інтегрованою — підключена до понад 300 додатків. Концентровані пули ліквідності у їхній моделі V3 стали революційними для того, як люди надають ліквідність. Якщо хочете ловити нові токени, саме тут — місце дії.

Якщо вас цікавить саме торгівля стабільними монетами, Curve Finance створила унікальну нішу. З щоденним обсягом торгів понад $100 мільйонів і TVL понад 1,78 мільярда доларів, вони побудували щось особливе навколо низьких комісій і мінімального прослизання. Їхня автоматизована маркет-мейкерська система елегантна — ви фактично торгуєте з майже нульовим впливом на ціну.

Що мене цікавить — це те, як різні платформи DeFi обслуговують різні потреби. PancakeSwap працює на мережі BNB, що забезпечує швидші підтвердження і нижчі комісії — їхній токен CAKE пропонує до 25,63% річних. Balancer використовує інший підхід із автоматизованим управлінням портфелем через кілька токенів. А ще є Yearn Finance, яка автоматично оптимізує дохід, регулюючи ваші активи між високодоходними можливостями.

Підхід агрегатора доходу особливо хитрий. Замість того, щоб вручну переходити між різними можливостями, ці платформи виконують важку роботу за вас. Yearn має TVL у 221,97 мільярдів доларів і постійно розробляє нові сейфи та стратегії. Instadapp — інший підхід — вони фактично є шлюзом до кількох протоколів DeFi через один інтерфейс, хоча ще не залучили таку широку базу користувачів.

MakerDAO заслуговує на згадку за підтримку прив’язки DAI до долара США. Вони пережили кожен ринковий цикл і залишаються стійкими, з TVL у 4,93 мільярда доларів. Це свідчить про те, наскільки важливі стабільні монети як інфраструктура для всієї екосистеми DeFi.

Ось що важливо при виборі платформи DeFi для себе: по-перше, чітко визначте свої цілі — чи ви прагнете до фермерства доходу, стейкінгу чи торгівлі? Потім серйозно оцінюйте заходи безпеки. Мультипідписні гаманці, шифрування від кінця до кінця, регулярні аудити — це не опція. Перевіряйте репутацію платформи, бо жодні заходи безпеки не матимуть значення, якщо сама платформа буде зламаною.

Функції мають відповідати вашим цілям. Хочете пули ліквідності? Переконайтеся, що вони мають різноманітні опції. Зацікавлені у стейкінгу? Оцініть пропозиції APY і різноманітність токенів. І чесно кажучи, сумісність має значення — ймовірно, вам доведеться використовувати кілька додатків DeFi, тому платформа має добре працювати з іншими.

Для початківців головне — розуміти, що DeFi може бути ризикованим через волатильність криптовалют і вразливості смарт-контрактів. Але якщо ви користуєтеся авторитетними платформами з надійними заходами безпеки, ризик керований. Просто ніколи не відпускайте свої приватні ключі і не дозволяйте FOMO керувати вашими рішеннями.

Дослідження показують, що до 2028 року кількість користувачів DeFi може сягнути близько 22 мільйонів у порівнянні з 7,5 мільйонами наприкінці 2021 року. Це значне зростання, і це свідчить про те, що сфера дозріває. Різноманіття доступних платформ — від DEX до кредитних протоколів і агрегаторів доходу — означає, що тут справді є щось для різних стратегій і рівнів ризику.

Що стає очевидним — DeFi вже не лише про спекуляції. Ці платформи створюють реальну інфраструктуру, і конкуренція стимулює інновації. Чи то стейкінг, кредитування, торгівля чи фермерство доходу — для кожної потреби є платформа. Ця сфера безумовно варта дослідження, якщо ви серйозно налаштовані зрозуміти сучасні фінанси.