П’ять найцікавіших питань аналітиків з квартального звіту Trimble за 4-й квартал

П’ять найцікавіших питань аналітиків з квартального звіту Trimble за 4-й квартал

Джабін Бастіан

Вівторок, 17 лютого 2026 року, 14:34 за Гринвічем+9 4 хв читання

У цій статті:

TRMB

+0.59%

Результати четвертого кварталу Trimble відобразили змішане середовище, компанія перевищила очікування Уолл-стріт щодо доходів і чистого прибутку за не-GAAP, незважаючи на незначне зниження загальних продажів у порівнянні з минулим роком. Керівництво зазначило силу повторюваних потоків доходів — тепер вони становлять майже дві третини бізнесу — як ключовий драйвер, особливо в сегментах AECO (архітектура, інженерія, будівництво та операції) і польових систем. Генеральний директор Роберт Пейнтер підкреслив “складні доходи” від стратегії платформи Connect & Scale, наголошуючи на розширенні програмного забезпечення та послуг, а також зростанні впровадження інструментів на базі ШІ, які автоматизують робочі процеси клієнтів і відкривають ефективність у будівництві та логістиці.

Чи настав час купувати TRMB? Дізнайтеся у нашому повному дослідницькому звіті (це безкоштовно).

Trimble (TRMB) Підсумки Q4 CY2025:

**Дохід:** 969,8 мільйонів доларів проти очікувань аналітиків у 947,8 мільйонів доларів (зниження на 1,4% у порівнянні з минулим роком, перевищення на 2,3%)

**Коригований EPS:** $1 проти очікувань аналітиків у 0,96 долара (перевищення на 4,1%)

**Коригований EBITDA:** $325 мільйонів доларів проти очікувань аналітиків у 309,5 мільйонів доларів (маржа 33,5%, перевищення на 5%)

**Прогноз доходів на Q1 CY2026** становить 905,5 мільйонів доларів у середині, вище за очікування аналітиків у 896,4 мільйонів доларів

**Прогноз коригованого EPS на наступний фінансовий рік 2026** становить 3,52 долара у середині, перевищуючи очікування аналітиків на 1,8%

**Операційна маржа:** 22,3%, порівняно з 17,6% у тому ж кварталі минулого року

**Річний повторюваний дохід:** 2,39 мільярда доларів проти очікувань аналітиків у 2,40 мільярда доларів (зростання на 6% у порівнянні з минулим роком, відповідно)

**Органічний дохід** зріс на 4% у порівнянні з минулим роком (перевищення)

**Ринкова капіталізація:** 15,8 мільярда доларів

Хоча нам подобається слухати коментарі керівництва, нашою улюбленою частиною звітних дзвінків є питання аналітиків. Вони непідготовлені і часто можуть підкреслити теми, яких керівництво намагається уникнути, або теми, на які важко дати відповідь. Ось що привернуло нашу увагу.

Наші 5 найкращих питань аналітиків з квартального звіту Trimble за 4-й квартал

**Джейсон Целіно (KeyBanc Capital Markets)** запитав про стійкість зростання ARR польових систем і чи очікується повільніше зростання у 2026 році через важкі порівняння або переходи моделей. Генеральний директор Роберт Пейнтер пояснив, що хоча очікується природне уповільнення через попередні конверсії, внутрішня сила залишається, і більше ніж половина доходів польових систем тепер походить від програмного забезпечення та послуг.

**Джошуа Тілтон (Wolfe Research)** наполягав на припущеннях щодо прогнозу 2026 року, зокрема макроекономічних впливах і тенденціях сектору. Пейнтер відповів, що прогноз передбачає стабільне макрооточення, з подальшою силою в даних центрах і будівництві інфраструктури, але з поміркованими очікуваннями щодо федеральних витрат США на транспорт.

**Крістен Оуен (Oppenheimer)** запитала про алгоритм зростання ARR і ролі ціни, крос-продажу та апсейлу. Пейнтер уточнив, що чисте збереження переважно зумовлене крос-продажем і апсейлом у вже існуючій базі, а підвищення цін сприяє на низькому однозначному рівні.

**Джонатан Хо (William Blair)** поставив питання про зближення темпів зростання ARR і доходів у міру змішування до повторюваних доходів. Пейнтер сказав, що AECO і Транспорт майже зійшлися, тоді як польові системи займе більше часу через постійні конверсії програмного забезпечення і апаратного забезпечення.

**Гай Хардвік (Barclays)** запитав про конкретні внески ШІ у ARR і операційну ефективність. Пейнтер зазначив, що понад $100 мільйонів у доходах тепер пов’язані з функціями на базі ШІ, а внутрішнє використання ШІ сприяє вимірюваним покращенням у інженерії та підтримці.

 






Продовження історії  

Каталізатори у майбутніх кварталах

У найближчих кварталах команда StockStory буде стежити за (1) швидкістю і масштабами випуску функцій на базі ШІ та подальшою їхньою адаптацією клієнтами, (2) успіхом міжнародної експансії та подальшою крос-продажною активністю у платформі TC1, і (3) постійними покращеннями операційних марж, оскільки зростає повторюваний дохід. Додаткову увагу буде приділено тому, наскільки швидко моделі монетизації на основі споживання масштабується і здатності компанії підтримувати зростання у змішаному макроекономічному середовищі.

Зараз Trimble торгується за ціною $66,40, що відповідає $66,93 перед звітом. За ціною, чи є це покупкою чи продажем? Перевірте самі у нашому повному дослідницькому звіті (це безкоштовно для активних учасників Edge).

Наші улюблені акції прямо зараз

Ринок цього року значно зріс — але є нюанс. Лише 4 акції становлять половину всього зростання S&P 500. Така концентрація викликає занепокоєння у інвесторів, і не без підстав. Поки всі вкладаються у одні й ті самі популярні назви, розумні інвестори шукають якість там, де ніхто не дивиться — і платять за це менше. Ознайомтеся з високоякісними акціями, які ми позначили у нашому Топ-9 акціях, що перевершують ринок. Це курована добірка наших Високоякісних акцій, які принесли ринковий прибуток у 244% за останні п’ять років (станом на 30 червня 2025).

До списку входять вже знайомі назви, такі як Nvidia (+1,326% з червня 2020 по червень 2025), а також менш відомі компанії, наприклад, Comfort Systems (+782% за п’ятирічний період). Знайдіть свою наступну велику виграшну акцію з StockStory вже сьогодні.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Детальніше