5 Виявлених питань аналітиків з квартальної звітності Cloudflare

5 Виявлених питань аналітиків з квартальної звітності Cloudflare

Адам Хейл

Вівторок, 17 лютого 2026 о 14:35 за японським часом 4 хвилини читання

У цій статті:

•                                       Топ-пік акцій StockStory 
  

  NET

  +5.77%

Результати четвертого кварталу Cloudflare були зустрінуті сильною позитивною реакцією ринку, оскільки фокус компанії на корпоративних продажах та попиті, зумовленому штучним інтелектом, підкреслив її результати. Керівництво приписало прискорення зростання великих клієнтів та розширенню портфеля високовартісних угод ключовим чинникам перевищення очікувань за квартал. Генеральний директор Метью Прінс підкреслив: «Ми побили наш попередній рекорд за новим щорічним контрактом ACV у цьому кварталі, з сильним зростанням порівняно з минулим роком і попереднім кварталом», наголошуючи на стратегічному позиціонуванні Cloudflare як платформи «must-have» для традиційних та клієнтів, орієнтованих на штучний інтелект.

Чи настав час купувати NET? Дізнайтеся у нашому повному дослідницькому звіті (це безкоштовно).

Cloudflare (NET) Основні моменти Q4 CY2025:

**Дохід:** 614,5 мільйонів доларів проти оцінок аналітиків у 590,6 мільйонів доларів (33,6% річне зростання, перевищення на 4,1%)

**Коригований EPS:** 0,28 долара проти оцінок аналітиків у 0,27 долара (відповідає)

**Коригований операційний дохід:** 89,6 мільйонів доларів проти оцінок аналітиків у 83,83 мільйонів доларів (14,6% маржа, перевищення на 6,9%)

**Прогноз доходу на Q1 CY2026** становить 620,5 мільйонів доларів у середині, вище за оцінки аналітиків у 614,1 мільйонів доларів

**Прогноз коригованого EPS на наступний фінансовий рік 2026** становить 1,12 долара у середині, що на 5,7% менше за оцінки аналітиків

**Операційна маржа:** -8%, відповідно до того ж кварталу минулого року

**Рахунки:** 694,9 мільйонів доларів на кінець кварталу, зростання на 26,8% порівняно з минулим роком

**Ринкова капіталізація:** 68,92 мільярдів доларів

Хоча нам подобається слухати коментарі керівництва, нашою улюбленою частиною звітних дзвінків є питання аналітиків. Вони є імпровізованими і часто можуть висвітлювати теми, яких керівництво намагається уникнути, або теми, на які важко дати однозначну відповідь. Ось що привернуло нашу увагу.

Наші 5 найкращих питань аналітиків з квартальної звітності Cloudflare

**Метью Хедберг (RBC):** Запитав, як штучний інтелект і зростання інтернет-трафіку впливають на бізнес-модель Cloudflare і капітальну інтенсивність. Генеральний директор Метью Прінс пояснив, що підхід Cloudflare, орієнтований на ефективність, дозволяє йому забезпечувати обробку штучного інтелекту з меншими витратами на інфраструктуру порівняно з гіперскейлерами, заявивши: «Ми займаємося виконанням роботи, а не просто орендою машин.»

**Кіт Вайс (Morgan Stanley):** Запитав про інтеграцію недавніх придбань, таких як Humenated і ASTRO, у платформу Cloudflare і їхню роль у формуванні майбутньої бізнес-моделі Інтернету. Прінс описав ці команди як важливі для винаходу нових моделей монетизації та підтримки інновацій розробників у веб-інфраструктурі.

**Джонатан Хо (William Blair):** Шукав приклади того, як підприємства використовують Cloudflare Workers для проектів штучного інтелекту і чому вони віддають перевагу Cloudflare перед конкурентами. Прінс підкреслив швидке прототипування, безпечне ізоляційне середовище і гнучке масштабування як ключові фактори, що сприяють прийняттю серед великих підприємств і стартапів.

**Фатіма Булані (Citi):** Запитала про зростаюче застосування контрактної моделі «пул фондів» і як збільшення змінного доходу впливає на прогнозування. Фінансовий директор Томас Сейферт підтвердив, що хоча ці контракти поглиблюють залучення клієнтів, вони спричиняють коливання квартал до кварталу, особливо з урахуванням масштабування штучного інтелекту.

**Шренік Котурі (Robert Baird):** Зосередився на ролі Cloudflare як нейтрального посередника на ринках контенту штучного інтелекту, особливо щодо нових інструментів для видавців для контролю та монетизації їхніх даних. Прінс підкреслив позитивний відгук як від творців контенту, так і від компаній штучного інтелекту, позиціонуючи Cloudflare як надійного посередника.

 






Продовження історії  

Каталізатори в майбутніх кварталах

У найближчих кварталах наші аналітики будуть уважно стежити за (1) темпами впровадження агентів штучного інтелекту та їхнім впливом на основні платформи безпеки та розробників Cloudflare, (2) подальшим розгортанням контрактів «пул фондів» і їхнім впливом на стабільність доходів, а також (3) прогресом компанії у масштабуванні мережі партнерів для підвищення проникнення в корпоративний сектор. Виконання нових запусків продуктів і розвиток стратегій монетизації для штучного інтелекту та ринків контенту також будуть важливими орієнтирами.

Зараз Cloudflare торгується за ціною $195,85, зростаючи з $179,98 перед звітом. За ціною — купувати чи продавати? Перевірте самі у нашому повному дослідницькому звіті (це безкоштовно для активних учасників Edge).

Найкращі акції для високоякісних інвесторів

Якщо успіх вашого портфеля залежить лише від 4 акцій, ваше багатство побудоване на крихкому ґрунті. У вас є невеликий вікно, щоб забезпечити високоякісні активи, поки ринок не розшириться і ці ціни не зникнуть.

Не чекайте наступного шоку волатильності. Ознайомтеся з нашими Топ-5 акціями з сильним імпульсом цього тижня. Це відбір наших Високоякісних акцій, які принесли ринкову прибутковість у 244% за останні п’ять років (станом на 30 червня 2025).

До списку входять вже знайомі назви, такі як Nvidia (+1,326% між червнем 2020 і червнем 2025), а також менш помітні компанії, наприклад, колись дрібна компанія Exlservice (+354% п’ятирічної доходності). Знайдіть свого наступного великого переможця з StockStory вже сьогодні.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації