#Gate广场四月发帖挑战 Переговори розірвані, ціни на нафту різко зросли: аналіз ринку сирої нафти у понеділок у контексті конфлікту між США та Іраном

Основні положення
Переговори між США та Іраном у Ісламабаді не досягли угоди, швидко повернувшись до ризикової премії через геополітичні ризики. Очікується, що у понеділок міжнародний ринок сирої нафти відкриється з різким проривом вгору, ціна на брент може знову випробувати рівень 110 доларів за барель. Фокус ринку повністю змістився з фундаментальних аспектів пропозиції та попиту на питання безпеки проходу через Ормузьку протоку та ризик ескалації конфлікту.
Неуспіх переговорів: «вимикач» ризикової премії знову відкритий
За останніми даними, третій раунд переговорів між США та Іраном у Ісламабаді завершився 12 квітня без досягнення будь-якої угоди щодо завершення війни. Віце-президент США Майк Пенс підтвердив, що, незважаючи на 21-годинні суттєві обговорення, сторони мали суттєві розбіжності щодо ключових питань, і переговори не принесли прориву.
Неуспіх переговорів безпосередньо призвів до швидкого повернення геополітичної ризикової премії, яка раніше зменшилася через тимчасове припинення вогню, і вона знову врахована у ціну на нафту.
Раніше ринок очікував прогресу у переговорах, що спричинило найбільше за майже шість років тижневе падіння цін на нафту, і ціна на брент опустилася до близько 94,75 долара за барель. Однак новина про розрив переговорів повністю змінила цю перспективу, і ринкова настроєність перейшла від обережного оптимізму до напруженого страху.
Ключові розбіжності: контроль над Ормузькою протокою — основне питання
Головна застика у переговорах полягає у питанні контролю над Ормузькою протокою.
- Позиція США: вимога «спільного управління» протокою для забезпечення свободи судноплавства та наполягання на ядерній угоді з Іраном.
- Позиція Ірану: відмова від спільного управління, наполягання на суверенітеті над протокою та праві на збір «платежів за прохід», а також вимога розморожування всіх закордонних активів.
Ормузька протока — «життєвий шлях» глобального транспортування нафти, що перевозить близько 20-30% світового морського експорту сирої нафти (приблизно 20 мільйонів барелів на добу). Її стан безпосередньо визначає стабільність глобального постачання нафти. Зараз протока залишається під суворим обмеженням пропускної здатності, близько 2000 суден затримані у Перській затоці, у неділю навіть зафіксовано нуль суден, що проходять. Неуспіх переговорів значно підвищує ризик повного блокування протоки — це найпряміший фактор зростання цін на нафту.
Прогноз руху ринку у понеділок: різкий стрибок та висока волатильність
З огляду на факт розриву переговорів, очікується, що у понеділок (13 квітня) міжнародний ринок сирої нафти матиме такі тенденції:
- Прорив цін з відкриттям: ринок відреагує безпосередньо на розрив переговорів, і ціни на брент та WTI значно відкриються з проривом вгору. Ціна на брент може швидко відновитися, знову випробовуючи психологічний рівень 110 доларів за барель, і навіть зробити спробу піднятися вище 120 доларів.
- Висока волатильність: ринкова емоційність стане надзвичайно чутливою, будь-які малі зміни у військових конфліктах, стані проходу через протоку або офіційних заявах сторін можуть спричинити різкі коливання цін. Трейдери уважно стежитимуть за фактичною кількістю суден, що проходять Ормузьку протоку.
- Технічний прорив: швидке зростання цін може подолати попередні технічні рівні опору, що викличе автоматичні торги та закриття стоп-лоссів, посилюючи зростання.
Подальші орієнтири
Рух ринку у понеділок буде залежати від таких ключових факторів:
- Динаміка четвертого раунду переговорів: чи оголосять сторони про продовження переговорів, і який буде їхній тон та прогрес. Будь-які ознаки пом’якшення можуть стримати зростання цін.
- Офіційні заяви: подальші заяви офіційних представників США та Ірану — демонстрація жорсткої позиції чи можливість для переговорів.
- Військові дії: військова активність США та Ірану у Перській затоці, зокрема можливість прямого військового конфлікту.
- Регіональна ситуація: чи розширяться військові дії Ізраїлю у Лівані, що стане ще одним важливим фактором нестабільності.
Загалом, невдача переговорів між США та Іраном додасть сильного імпульсу до зростання цін на світовому ринку сирої нафти у понеділок. Поки питання контролю над Ормузькою протокою не буде суттєво вирішене, ціни залишатимуться на високих рівнях із високою волатильністю. Інвесторам слід бути обережними через ризики геополітичних конфліктів та екстремальні коливання цін.