5 проникливих запитань аналітиків із звіту WESCO за 4-й квартал

5 проникливих запитань аналітиків із звіту WESCO за 4-й квартал

Джабін Бастіан

Вівторок, 17 лютого 2026, 14:35 за Грінвічем+9 4 хв читання

У цій статті:

WCC

+3.85%

Четвертий квартал WESCO ознаменувався стриманою реакцією ринку, оскільки чистий прибуток компанії за не-GAAP показниками не виправдав очікувань Уолл-Стріт, незважаючи на зростання продажів у межах прогнозів аналітиків. Керівництво пояснило позитивну тенденцію зростання доходів винятковими результатами у бізнесі рішень для дата-центрів, який показав приблизно 30% річного зростання, а також стабільними результатами у сферах комунікацій, безпеки та електричних рішень. Однак генеральний директор Джон Енгель визнав, що постійний тиск на продажі та маржу у сегменті комунальних та широкосмугових послуг, особливо з публічними енергетичними клієнтами, залишається значною проблемою. Енгель також зазначив: “Ми побачили чіткий перелом у зростанні з нашими енергетичними компаніями, що належать інвесторам, у другому кварталі минулого року.”

Чи настав час купувати WCC? Дізнайтеся у нашому повному дослідженні (воно безкоштовне).

WESCO (WCC) Основні показники за 4-й квартал CY2025:

**Дохід:** 6,07 мільярда доларів проти прогнозів аналітиків у 6,04 мільярда доларів (зростання на 10,3% у порівнянні з минулим роком, відповідно)

**Коригований EPS:** 3,40 долара проти очікувань аналітиків у 3,89 долара (недолік на 12,6%)

**Коригований EBITDA:** 408,6 мільйона доларів проти прогнозів аналітиків у $420 мільйонів (з маржею 6,7%, недолік 2,7%)

**Операційна маржа:** 5,3%, відповідно до того ж кварталу минулого року

**Органічний дохід** зріс на 9,2% у порівнянні з минулим роком (недолік)

**Ринкова капіталізація:** 14,94 мільярда доларів

Хоча нам подобається слухати коментарі керівництва, нашою улюбленою частиною звітних дзвінків є запитання аналітиків. Вони непідготовлені і часто можуть висвітлювати теми, яких керівництво намагається уникнути або де відповіді є складними. Ось що привернуло нашу увагу.

Наші 5 найкращих запитань аналітиків із звіту WESCO за 4-й квартал

**Девід Мантей (Baird)** запитав про виключення з прогнозу підвищень цін постачальників і чи покращить додаткове ціноутворення маржу. Фінансовий директор Девід Шульц пояснив, що вигоди від цінових підвищень враховуються лише після їх реалізації, зазначивши, що останні підвищення ще не повністю відобразилися у результатах.

**Сем Даркатш (Raymond James)** наполягав на питаннях щодо термінів і стабільності зростання дата-центрів у 2026 році. Шульц відповів, що активність проектів має залишатися стабільною квартал за кварталом, а тенденції зростання у січні відповідають сильним показникам четвертого кварталу.

**Гай Драммонд Хардвік (Barclays)** поставив питання щодо тенденцій у замовленнях у сегментах, окрім дата-центрів. Генеральний директор Джон Енгель сказав, що всі бізнес-одиниці збільшили запаси у четвертому кварталі, підкреслюючи позитивний імпульс у сферах електричних та електронних рішень із новим лідером сегменту.

**Дін Дрей (RBC Capital Markets)** шукав ясності щодо постійної слабкості публічної енергетики та її зв’язку з тенденціями у компаніях, що належать інвесторам. Енгель описав поточні проблеми з запасами та конкуренцією у публічній енергетиці, але вказав на сильний прогноз для компаній, що належать інвесторам, і мережевих послуг.

**Томмі Молл (Stephens)** запитав про стійкість темпів продажу дата-центрів і можливість подальших кроків. Енгель відхилив ідею піку, посилаючись на зростаючий попит на дата-центри, що керуються штучним інтелектом, і більшу прозорість клієнтів щодо майбутніх можливостей.

 






Історія триває  

Каталізатори у майбутніх кварталах

У найближчих кварталах команда StockStory буде стежити за (1) темпами впровадження та впливом на маржу від цифрової трансформації WESCO, (2) результатами сегментів мережевих послуг і дата-центрів як індикаторами секулярного попиту, і (3) ознаками відновлення продажів і маржі у публічній енергетиці. Виконання ініціатив щодо оборотного капіталу та подальше зростання частки у сегменті інфраструктури дата-центрів також стануть ключовими етапами.

Зараз WESCO торгується за 307,10 доларів, зростаючи з 301,69 долара перед звітом. Чи є компанія на переломному етапі, що виправдовує купівлю чи продаж? Дізнайтеся у нашому повному дослідженні (воно безкоштовне для активних членів Edge).

Найкращі акції для високоякісних інвесторів

Ваш портфель не може дозволити собі базуватися на історії вчорашнього дня. Ризик у кількох сильно переповнених акціях зростає щодня.

Імена, що генерують наступну хвилю масового зростання, вже тут у наших Топ-9 акціях, що перевершують ринок. Це відбірковий список наших Високоякісних акцій, які принесли ринкову прибутковість у 244% за останні п’ять років (станом на 30 червня 2025).

До списку входять вже знайомі назви, такі як Nvidia (+1,326% між червнем 2020 і червнем 2025), а також менш відомі компанії, наприклад, Tecnoglass (+1,754% за п’ятирічний період). Знайдіть свого наступного великого переможця з StockStory вже сьогодні.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Детальніше