Азія та Європа змагаються! Американська нафта розкуплена повністю……

Фінансове співтовариство 7 квітня повідомляє (редактор Сяосян), що за даними галузевих джерел, спотова премія на американську WTI-сирець вже досягла історичного максимуму, причиною чого є активна боротьба за джерела постачання між азіатськими та європейськими переробниками, які шукають заміну перерваному через війну в Ірані постачанню нафти з Близького Сходу.

Зазвичай Європа є найбільшим покупцем американської нафти, але з початком пошуків джерел постачання в Азії, що почалися через конфлікт у Близькому Сході, переробники з Азії почали активніше шукати ресурси у Америці, Африці та Європі, щоб замінити нафту з Близького Сходу, яка не може бути доставлена через Ормузську протоку, конкуренція за ресурси посилилася.

Галузеві експерти та аналітики зазначають, що стрімке зростання цін на нафту підвищує витрати європейських та азіатських переробних підприємств і збільшує їхні збитки, що створює значний тиск на ці компанії, зокрема державні, які змушені за вимогою уряду продовжувати виробництво палива для забезпечення національної безпеки.

Головний нафтовий аналітик Rystad Energy Паола Родрігес-Масіу у доповіді від 3 квітня зазначила: «Азіатські переробники, які були відрізані від постачань на Близькому Сході, активно змагаються за кожну доступну барель сирої нафти в Атлантичному басейні».

Щодня з’являється нова ціна

Трейдери повідомляють, що премія за WTI Midland, що перевозиться великими танкерами (VLCC) до Північної Азії у липні, вже досягла 30-40 доларів за барель, залежно від базового еталону нафти.

Трейдери зазначають, що ці рівні премій зросли порівняно з угодами наприкінці березня та початку квітня, коли японські переробники, зокрема Sun Oil Japan, через аукціони закупили 2 мільйони барелів американської WTI на липень, з премією майже 20 доларів за барель.

«Щодня з’являється нова ціна», — сказав один із трейдерів, додавши, що азіатські переробники через спотову премію зазнають серйозних збитків.

Інший трейдер зазначив, що переробникам краще зменшити обсяги переробки сирої нафти і купувати готову продукцію — якщо хтось її готовий продавати.

Що стосується Європи, то минулого четверга ціна на WTI Midland, що доставляється до континенту, також перевищила премію над брентом майже на 15 доларів за барель, встановивши новий історичний максимум.

Родрігес-Масіу зазначила: «За поточними фізичними спредами та транспортними витратами, європейські переробники, які купують спотову нафту, фактично не можуть отримати прибуток, обробляючи цю нафту у своїх системах».

«Обратна кривизна» цін на WTI та Brent

З’являється все більше ознак того, що у разі обмеження вільної торгівлі нафтою з Близького Сходу, американська нафта стала надзвичайно цінною — багато інвесторів, можливо, вже помітили, що ціни ф’ючерсів на WTI зросли минулого тижня і перевищили ціни на Brent.

Раніше ціна WTI рідко перевищувала Brent з премією.

Як зазначає аналітик Julianne Geiger, частиною причин цієї зміни є технічні фактори: контракти WTI на найближчий місяць все ще відображають ціну на нафту, що буде поставлена у травні, тоді як Brent вже перейшов на червень, що викривляє порівняння їхніх базових цін.

Але, можливо, глибшим рушієм є екстремальний поточний тиск — структура спотової премії WTI (backwardation) досягла рекордних рівнів, що свідчить про негайну потребу у безпечній, доставній нафті.

Зі зростанням невизначеності глобальних морських маршрутів, WTI фактично отримала «премію за безпеку», зменшивши або навіть перевищивши свою зазвичай більш низьку ціну порівняно з Brent.

Ця кривизна цін свідчить про те, що нормальні сигнали цін на нафту, пов’язані з фізичним потоком, можливо, вже зруйновані.