Останнім часом, спостерігаючи за ринком біткоїна, я помітив цікаві сигнали. Зокрема, з’явився звіт, який аналізує слабкі патерни біткоїна у порівнянні з золотом, і він виявився досить значущим індикатором.

За даними аналітичної команди найбільшої криптовалютної біржі Бразилії, історично склалася тенденція, що ринки біткоїна перебувають у медвежому тренді приблизно 12–13 місяців. У доларовому еквіваленті це означає, що спад може тривати до кінця 2026 року. Але цікаво, що при конвертації у золото, цей часовий графік змінюється. За оцінками, найнижча точка може настати вже у лютому цього року.

Чому виникає така різниця? Тому що глобальна невизначеність зараз дуже висока. Торгові напруженості, геополітичні ризики і, головне, рух капіталу у напрямку до золота продовжуються. За останній рік ціна на золото зросла більш ніж на 80%, до майже 5300 доларів за унцію. Інвестори масово шукають безпечні активи.

Також під тиском опинився фізичний ETF на біткоїн. За даними, з листопада з ринку вийшло близько 7,8 мільярдів доларів, що становить приблизно 12% від загального обсягу активів. Ці цифри свідчать про сильну паніку на ринку. Але важливо відзначити, що коли роздрібні інвестори виходять, великі інституційні гравці часто сприймають це як можливість для покупки. Наприклад, основні фонди Абу-Дабі у середині лютого збільшили свої позиції у фізичних біткоїнах.

Компанії, такі як SpaceX, можливо, також сприйняли цей спад як можливість. Зараз у їхньому портфелі близько 8,285 біткоїнів. Навіть попри збитки, компанія зберігає криптоактиви, що свідчить про довгострокову віру у їхню цінність.

Загалом, враховуючи витрати на залучення клієнтів у цьому ринку, можна порівняти з концепцією CAC — вартістю залучення клієнта. Зараз — ідеальний час для накопичення біткоїнів за вигідною ціною. Аналізатори підкреслюють, що історично купівля під час паніки була більш ефективною, ніж під час буму.

Звісно, це не гарантує точного дна ринку. Але з статистичної точки зору, ми, ймовірно, знаходимося на найкращому середньому рівні цін. Стратегії, такі як dollar-cost averaging, тобто поступове накопичення позицій, зараз є найрозумнішим підходом.