Око орла попереджає: чистий прибуток Zhimingda відрізняється від чистого грошового потоку від операційної діяльності

Сіньхуа Фінанс Дослідження Публічних Компаній | Система попереджень фінансових звітів Eagle Eye

25 березня, Zhimingda опублікувала річний звіт за 2025 рік.

Звіт показує, що загальний дохід компанії за 2025 рік становить 709 мільйонів юанів, зростання на 61,87%; чистий прибуток, що належить материнській компанії, становить 102 мільйони юанів, зростання на 425,27%; чистий прибуток за вирахуванням неопераційних витрат — 97,486 мільйонів юанів, зростання на 704,06%; базовий прибуток на акцію — 0,61 юаня.

З моменту виходу на біржу в березні 2021 року компанія здійснила 4 рази грошові дивіденди, загальною сумою 52,56 мільйонів юанів.

Система попереджень фінансових звітів публічних компаній аналізує річний звіт Zhimingda за 2025 рік за чотирма основними напрямками: якість результатів, прибутковість, фінансовий тиск і безпека, а також операційна ефективність.

I. Рівень якості результатів

За період звіту, дохід компанії становить 709 мільйонів юанів, зростання на 61,87%; чистий прибуток — 102 мільйони юанів, зростання на 424,79%; чистий грошовий потік від операційної діяльності — -71,526 мільйонів юанів, зниження на 216,14%.

Загальний огляд результатів:

• Чистий прибуток досить коливається. За останні три звіти, чистий прибуток становив відповідно 100 мільйонів, 20 мільйонів і 100 мільйонів юанів, зміни — 27,73%, -79,79%, 424,79%, що свідчить про значні коливання.

З погляду співвідношення доходів, витрат і періодичних витрат потрібно звернути увагу на:

• Відмінності у зміні витрат на збут і доходів. За період звіту, дохід зріс на 61,87%, витрати на збут — на 5,33%, що свідчить про значну різницю у динаміці.

Щодо якості грошових потоків:

• Відхилення між доходами і чистим грошовим потоком від операційної діяльності. За період, дохід зріс на 61,87%, а чистий грошовий потік — знизився на 216,14%, що свідчить про розбіжність.

• Відхилення між чистим прибутком і грошовим потоком від операційної діяльності. За період, чистий прибуток — 100 мільйонів юанів, грошовий потік — -70,152 мільйонів юанів.

Відношення грошового потоку до чистого прибутку менше 1.

• За період, співвідношення грошового потоку до чистого прибутку становить -0.701, що вказує на слабку якість прибутку.

II. Рівень прибутковості

За період звіту, валова маржа становить 44.84%, з нею майже не змінилася; чиста маржа — 14.4%, зростання на 224.21%; рентабельність активів (з урахуванням ваги) — 8.78%, зростання на 393.26%.

З погляду операційної діяльності:

• Зниження валової маржі. За період, вона склала 44.84%, зменшення на 0.01%.

• Зниження валової маржі при зростанні чистої маржі. Валовий прибуток зменшився з 44.84% до 44.84%, а чистий прибуток — зріс з 4.44% до 14.4%.

Щодо ризику знецінення активів:

• Вартість знецінення активів зросла більш ніж на 30%. За період, вона склала -20 мільйонів юанів, зменшення на 554.13%.

Щодо концентрації клієнтів і меншинних акціонерів:

• П’ять найбільших клієнтів забезпечують значну частку доходу. За період, їхній внесок у продажі становить 95.28%.

III. Фінансовий тиск і безпека

За період, коефіцієнт заборгованості становить 32.81%, зростання на 18.2%; коефіцієнт поточної ліквідності — 2.59, швидкої — 2.21; загальна заборгованість — 306 мільйонів юанів, з них короткострокова — 306 мільйонів юанів, що становить 100% від загальної заборгованості.

Загальний фінансовий стан:

• Постійне зниження коефіцієнта поточної ліквідності. За останні три звіти, він становив 3.51, 2.87 і 2.59, що свідчить про посилення ризиків короткострокового погашення.

Фінансовий тиск у короткостроковій перспективі:

• Зростання співвідношення короткострокових і довгострокових боргів. За останні три звіти, співвідношення короткострокових до довгострокових боргів становить 1.49, 10.14 і 503.61, що свідчить про зростання ризиків.

• Постійне зниження коефіцієнта готівки. За останні три звіти, він становив 1.28, 1.08 і 0.65.

Фінансовий контроль:

• Відношення доходів від відсотків до грошових коштів менше 1.5%. За період, грошові кошти — 240 мільйонів юанів, короткострокові борги — 200 мільйонів, середнє співвідношення — 0.111%.

• Значні зміни у передоплатах. За період, вони становили 20 мільйонів юанів, що в 19.5 разів більше за початковий рівень.

• Зростання передоплат перевищує зростання операційних витрат. За період, передоплати зросли на 1948.75%, а витрати — на 61.89%.

• Значні зміни у зобов’язаннях за рахунками. За період, вони становили 1.1 мільярда юанів, зростання на 114.39%.

Фінансовий контроль і координація:

• Постійне перевищення капітальних витрат над грошовими потоками від операційної діяльності. За останні три звіти, витрати на придбання основних засобів, нематеріальні активи та інше — 0.8 млрд, 0.6 млрд і 0.1 млрд юанів відповідно, тоді як грошовий потік від операцій — 588.8 тис., 6 млн і -71.5 млн юанів.

IV. Операційна ефективність

За період, обіг обороту дебіторської заборгованості — 0.85 разів, зростання на 30.62%; обіг запасів — 1.65 разів, зростання на 54.69%; загальний обіг активів — 0.39 разів, зростання на 37.34%.

Щодо операційних активів:

• Частка дебіторської заборгованості у загальних активах зростає. За останні три звіти, вона становила 43.5%, 44.53% і 47.56%, що свідчить про зростання ризиків.

Клікніть для перегляду останніх попереджень і візуалізації фінансових звітів.

Опис системи попереджень фінансових звітів публічних компаній: Це система автоматизованого аналізу фінансових звітів. Вона об’єднує авторитетних фінансових експертів, зокрема аудиторські фірми та компанії, для відстеження та інтерпретації ключових показників компаній за різними аспектами: зростання результатів, якість прибутку, фінансовий тиск і безпека, операційна ефективність. Виведення у вигляді графіків і текстових підказок допомагає виявити потенційні фінансові ризики. Це забезпечує фінансовим установам, регуляторам і компаніям швидкий і точний інструмент для виявлення ризиків і попереджень.

Посилання на систему попереджень: додаток Sina Finance — розділ “Ринки” — “Центр даних” — “Попередження Eagle Eye” або “Фінансові показники” — “Попередження Eagle Eye”.

Звернення: Ринок ризикований, інвестиції — під ризиком. Цей аналіз автоматично генерується з сторонніх баз даних і не відображає офіційну позицію Sina Finance. Вся інформація — лише для ознайомлення і не є інвестиційною рекомендацією. За будь-яких розбіжностей слід керуватися офіційними повідомленнями. За питаннями — звертайтеся до biz@staff.sina.com.cn.

Масив новин, точний аналіз — все в додатку Sina Finance.