Цікаво зауважити, що закономірності, які спостерігаються на ринку криптовалют і акцій, дійсно демонструють тісний зв’язок. Біткоїн у перші п’ять тижнів цього року різко впав із 90 тисяч до близько 60 тисяч, і тепер акції починають слідувати за цим же шляхом.

З середини лютого дохідність казначейських облігацій почала значно зростати. Доходність 10-річних облігацій зараз становить 4,41%, піднявшись на 48 базисних пунктів з початку війни. Це має ефект доміно — коли дохідність казначейських облігацій зростає, вартість позик для бізнесу та споживачів стає дорожчою, і інвестори починають шукати інші напрямки. В результаті ф’ючерси Nasdaq опустилися до найнижчого рівня з вересня, так само і ф’ючерси S&P 500.

Цікаво, як Bitcoin став своєрідним індикатором для інших ризикових активів. Трейдери на традиційних ринках часто стежать за BTC, щоб читати загальне ринкове налаштування ризику. Подібність цінових моделей між Bitcoin перед падінням і теперішніми акціями викликає занепокоєння у деяких аналітиків — чи не очікує нас ще глибше падіння?

Майк МакГлоун з Bloomberg має цікаву точку зору щодо цього. Він каже, що Bitcoin вже знаходиться на вершині «льодовика ризикових активів», і якщо волатильність продовжить зростати, падіння може бути ще масштабнішим. Зараз Bitcoin стабільний у діапазоні 65–75 тисяч, хоча опціони пут наразі фіксують рекордні рівні, що свідчить про досить екстремальний рівень страху на ринку.

Останні дані показують, що BTC торгується приблизно за 73,3 тисячі, зростаючи на 0,65% за останні 24 години. Тож поки акції коливаються під впливом зростання дохідності казначейських облігацій, можна побачити, як глобальна динаміка ринків справді взаємопов’язана. Ця ситуація є нагадуванням, що диверсифікація активів дійсно важлива, а моніторинг макроіндикаторів, таких як дохідність казначейських облігацій, може допомогти у читанні загальної тенденції ринку.