Око-Яструб попередження: Постійний чистий грошовий потік від операційної діяльності Hengrun Co., Ltd. залишається від’ємним

Сіньхуа Фінанс Дослідження публічних компаній | Попередження системи Financial Eagle

25 березня, Hengrun Co., Ltd. (захист прав споживачів) опублікувала річний звіт за 2025 рік.

Звіт показує, що загальний дохід компанії за 2025 рік становить 3,96 мільярдів юанів, зростання на 129,43%; чистий прибуток, що належить материнській компанії, становить 83,48 мільйонів юанів, зростання на 160,37%; чистий прибуток за вирахуванням неопераційних витрат — 89,75 мільйонів юанів, зростання на 165,19%; базовий прибуток на акцію — 0,1904 юанів за акцію.

З моменту виходу на біржу у квітні 2017 року компанія здійснила 7 дивідендних виплат готівкою, загальною сумою 287 мільйонів юанів.

Система попереджень фінансових звітів публічних компаній аналізує річний звіт Hengrun Co., Ltd. за 2025 рік за чотирма основними напрямками: якість результатів, прибутковість, фінансовий тиск і безпека, а також операційна ефективність.

I. Рівень якості результатів

За період звіту компанія отримала дохід у 3,96 мільярдів юанів, зростання на 129,43%; чистий прибуток — 85,83 мільйонів юанів, зростання на 162,11%; чистий грошовий потік від операційної діяльності — -63,70 мільйонів юанів, зростання на 39,98%.

Загальний огляд результатів вимагає особливої уваги:

• Темпи зростання доходів за останні три квартали знижуються. За період звіту дохід зріс на 26,17% у порівнянні з попереднім роком, і темпи зростання за останні три квартали знижуються.

• Вперше за два роки компанія отримала чистий збиток. За три останні звіти чистий прибуток становив відповідно -0,4 млрд, -1,4 млрд і 0,9 млрд юанів, що свідчить про коливання.

• Чистий прибуток коливається. За три останні звіти, він становив -0,4 млрд, -1,4 млрд і 0,9 млрд юанів, відповідно, з відсотками змін -137.97%, -283.95%, 162.11%, що свідчить про значні коливання.

З точки зору співвідношення доходів, витрат і періодних витрат потрібно звернути увагу на:

• Відмінності у зміні витрат на збут у порівнянні зі зміною доходів. За період звіту дохід зріс на 129,43%, витрати на збут — на 13,38%, що свідчить про значну різницю.

Щодо якості грошових потоків потрібно звернути увагу на:

• Постійне негативне значення чистого грошового потоку від операційної діяльності. За період звіту він становить -60 мільйонів юанів, три роки поспіль.

• Відхилення між чистим прибутком і грошовим потоком від операційної діяльності. За період звіту чистий прибуток — 0,9 млрд юанів, грошовий потік — -0,6 млрд, що свідчить про розбіжності.

• Співвідношення грошового потоку від операційної діяльності до чистого прибутку менше 1. За період звіту воно становить -0.742, що свідчить про слабку якість прибутку.

• Тренд зниження співвідношення грошового потоку до прибутку. За останні три півріччя, воно становить 3.18, 0.77 і -0.74, що свідчить про погіршення якості прибутку.

II. Рівень прибутковості

За період звіту, валова маржа становила 8.98%, зростання на 71.69%; чиста маржа — 2.17%, зростання на 127.07%; рентабельність активів (з урахуванням ваги) — 2.57%, зростання на 160.9%.

З точки зору операційної ефективності:

• Варіації валової маржі. За три останні звіти, вона становила 8.24%, 5.23% і 8.98%, відповідно, з відсотками змін -24.61%, -36.54% і 71.69%, що свідчить про нестабільність.

З точки зору активів:

• За останні три роки середній показник рентабельності власного капіталу нижчий за 7%. За період звіту, середньозважена рентабельність — 2.57%, що нижче за 7%.

• Внутрішньогосподарський коефіцієнт повернення капіталу — 2.93%, що нижче за 7%.

III. Фінансовий тиск і безпека

За період звіту, коефіцієнт заборгованості становить 42.6%, зростання на 41.4%; коефіцієнт поточної ліквідності — 1.28, швидкої — 0.82; загальний борг — 1,655 мільйонів юанів, з них короткостроковий борг — 1,636 мільйонів юанів, що становить 98.84% від загального боргу.

Загальний фінансовий стан вимагає уваги:

• Значне зростання коефіцієнта заборгованості. За період звіту він зріс на 41.4% і становить 42.6%.

Щодо короткострокового фінансового тиску:

• Значне зростання співвідношення короткострокових і довгострокових боргів. За період, воно зросло до 67.97.

• Високий рівень короткострокових боргів, існує дефіцит ліквідних коштів. За період, грошові кошти — 710 мільйонів юанів, короткостроковий борг — 1,38 мільярдів юанів, коефіцієнт — 0.52, що нижче за рівень боргів.

• Високий рівень короткострокових боргів і напружена фінансова ситуація. За період, грошові кошти — 710 мільйонів юанів, борги — 1,38 мільярдів юанів, чистий грошовий потік від операцій — -60 мільйонів юанів, існує різниця між боргами, фінансовими витратами і грошовими коштами.

Щодо довгострокового фінансового навантаження:

• Зниження коефіцієнта покриття боргів грошовими коштами. За три останні звіти, співвідношення зменшилось з 0.76 до 0.51.

З точки зору управління фінансами:

• Відношення доходів від відсотків до грошових коштів менше 1.5%. За період, грошові кошти — 570 мільйонів юанів, борги — 1,38 мільярдів юанів, середнє співвідношення — 0.591%.

• Загальний борг/загальна сума зобов’язань — понад 20%, а витрати на відсотки — понад 30%. За період, співвідношення — 57.64%, витрати на відсотки — 52.3%, що значно впливає на фінансовий стан.

• Значні зміни у зобов’язаннях за розрахунковими документами. За період, зобов’язання — 250 мільйонів юанів, зростання на 90.98%.

З точки зору координації фінансів:

• Постійне перевищення капітальних витрат над грошовими потоками від операцій. За три останні звіти, витрати на капітальні вкладення — 1.09 млрд, 200 млн і 79.26 млн юанів, тоді як грошовий потік від операцій — -110 млн, -110 млн і -60 млн.

• Обмежена фінансова координація і труднощі з оплатою. За період, операційний капітал — 560 мільйонів юанів, потреба у капіталі — 1.29 мільярдів, а чистий грошовий потік — -73 мільйони.

IV. Операційна ефективність

За період звіту, коефіцієнт обертання дебіторської заборгованості — 5.91, зростання на 108.71%; обертання запасів — 4.68, зростання на 63.51%; загальне обертання активів — 0.77, зростання на 112.46%.

З точки зору операційних активів:

• Співвідношення запасів до загальної суми активів зростає. За три останні звіти, воно становить 10.85%, 13.19% і 16.36%, що свідчить про наростання запасів.

З точки зору довгострокових активів:

• Значне зростання довгострокових витрат, що амортизуються. За період, довгострокові витрати — 2.795 млн юанів, зростання на 46.24%.

Натисніть на системи попередження Hengrun Co., Ltd., щоб переглянути останні деталі та візуальний огляд фінансової звітності.

Опис системи попереджень фінансових звітів: Це автоматизована система аналізу фінансових звітів публічних компаній. Вона об’єднує авторитетних фінансових експертів, зокрема аудиторські фірми та компанії, для відстеження та інтерпретації ключових показників: зростання результатів, якість доходів, фінансовий тиск і безпека, операційна ефективність. Виведення у вигляді графіки та тексту допомагає швидко виявити потенційні фінансові ризики. Це рішення для фінансових установ, компаній і регуляторів для швидкої і точної ідентифікації ризиків.

Посилання на систему попереджень: APP Sina Finance — Ринок — Центр даних — Попередження системи або сторінка фінансової інформації — Попередження системи.

Звернення: Ринок має ризики, інвестиції — під власну відповідальність. Цей матеріал автоматично публікується з сторонніх баз даних і не відображає думку Sina Finance. Вся інформація — лише для ознайомлення, не є інвестиційною рекомендацією. За будь-яких розбіжностей слід керуватися офіційними повідомленнями. За питання — biz@staff.sina.com.cn.