Цай Тонгюань: Як високоякісний розвиток фінансів для всіх може принести користь звичайним людям?

Питання AI · Як досягти балансу між доступністю та підйомністю послуг у фінансах для всіх?

Редакційне зауваження: 30 березня 2026 року заступник директора Інституту фінансових досліджень Чжунянь Народного університету Китаю, дослідниця Цай Тонгцзюань, у інтерв’ю газеті «Китайський економічний часопис» прокоментувала розвиток фінансів для всіх, зазначивши, що фінанси для всіх — це не просто «фінансування для бідних», а система, яка враховує ефективність і справедливість, її мета — на основі ринкових механізмів забезпечити ширше фінансове включення. У майбутньому розвиток не слід зосереджувати лише на охопленні та масштабах, а й на якості послуг, контролі ризиків і соціальній цінності, формуючи більш стабільну систему між ефективністю та справедливістю. Нижче наведено зміст інтерв’ю (повний текст близько 2600 слів, орієнтовний час читання — 7 хвилин).

З’їзд Комуністичної партії Китаю XXII скликання намітив грандіозний план побудови сильної фінансової країни, і фінанси для всіх, як важлива частина «п’яти великих статей» у фінансах, повинні активно інтегруватися у нову модель високоякісного розвитку. Однак, оскільки цільова аудиторія фінансів для всіх велика і різноманітна, а управління ризиками ускладнене, як зробити охоплення ширшим і якість послуг вищою, а також краще запобігти ризикам?

▲ Оригінал опубліковано у «Китайському економічному часописі» 30 березня 2026 року, стор. 3

01

Основна сутність фінансів для всіх — інклюзивність

«Китайський економічний часопис»: з грудня 2015 року, коли Державна рада опублікувала «План розвитку фінансів для всіх (2016—2020)», фінанси для всіх у Китаї пройшли шлях від стратегічної концепції до широкого залучення учасників ринку, а кредитна пропозиція зросла у кількості та якості. Як правильно зрозуміти основну суть і політичну орієнтацію фінансів для всіх?

Цай Тонгцзюань: Фінанси для всіх — це система, яка надає доступні та ефективні фінансові послуги всім соціальним групам (зокрема малим і мікропідприємствам, малозабезпеченим і сільським мешканцям) за доступною ціною. Головне тут — не просто «мати послугу», а «можна користуватися, якісно і стійко», охоплюючи кредитування, платіжні системи, заощадження, страхування та інші функції.

З точки зору основної сутності, фінанси для всіх наголошують на трьох аспектах. По-перше, доступність — за допомогою технологічних і системних інновацій розширювати фінансове охоплення. По-друге, підйомність — знижувати вартість фінансування та обслуговування, щоб уникнути виключення слабких груп через високі витрати. По-третє, комерційна сталість — вимога, щоб фінансові інститути довгостроково надавали послуги в умовах контролю ризиків, а не залежали від короткострокових субсидій.

Щодо політичної орієнтації, фінанси для всіх — важливий інструмент державної політики для сприяння спільному багатству та високоякісному розвитку економіки. З одного боку, вони допомагають вирішити проблеми труднощів з фінансуванням і високих витрат, підтримуючи малий і мікропідприємницький сектор і інновації; з іншого — через «завантаження» фінансових послуг у сільські та віддалені райони зменшують регіональні та доходні нерівності. Також політика підкреслює баланс між регулюванням і стимулюванням, наприклад, диференційованим регулюванням, підтримкою через повторне кредитування, розвитком цифрових фінансів, щоб ресурси фінансів розподілялися більш справедливо і ефективно.

Загалом, фінанси для всіх — це не просто «фінансування для бідних», а система, яка враховує ефективність і справедливість, і її мета — на основі ринкових механізмів забезпечити ширше фінансове включення.

02

Підвищення комерційної сталості фінансів для всіх

«Китайський економічний часопис»: уряд ухвалив низку політик для високоякісного розвитку фінансів для всіх, включаючи стратегічне планування, програми для малих і мікропідприємств, підтримку сільського господарства і сільського розвитку, а також цифрові фінанси для всіх. Які основні цілі цих політик і яких економічних і соціальних результатів вони прагнуть досягти?

Цай Тонгцзюань: Головна мета — зробити ресурси фінансів більш справедливими і ефективними для реального сектору економіки, особливо для тих груп, які раніше були ігноровані або отримували недостатньо уваги. Це переосмислення питання «кому і як має служити фінанс», — не лише для досягнення масштабів і ефективності, а й для забезпечення інклюзивності і сталого розвитку, щоб фінанси стали важливою інфраструктурою для підвищення добробуту суспільства.

З точки зору проблем, політика спрямована на вирішення кількох ключових викликів. По-перше, інформаційна асиметрія: малим і мікропідприємствам бракує формалізованих фінансових і кредитних історій, що ускладнює отримання позик. По-друге, високі витрати і ризики: банки витрачають багато ресурсів на пошук клієнтів і управління ризиками, що призводить до високих цін і труднощів з доступом до фінансування. По-третє, недостатнє охоплення: у сільській місцевості мало фінансових установ і сервісів. По-четверте, структурні дисбаланси: фінансові ресурси переважно спрямовані на великі підприємства і ті, що мають забезпечення, тоді як слабкі групи залишаються поза увагою. Впровадження цифрових технологій (наприклад, аналіз великих даних для управління ризиками, мобільні платежі) і інновацій у системах — це ключові інструменти для подолання цих проблем.

Щодо цілей розвитку, фінанси для всіх підтримують кілька рівнів. На мікрорівні — сприяння розвитку малих і мікропідприємств, підвищення споживчого попиту і економічної активності; на мезорівні — стимулювання індустріального оновлення і регіональної координації, сприяння сільській і міській інтеграції; на макрорівні — розширення внутрішнього попиту, стабілізація зайнятості і підтримка «спільного багатства». Також підвищення доступності фінансів і їх ефективності сприяє зниженню системних ризиків і підвищенню стійкості економіки.

Загалом, ці політики — не просто «знижки», а системна переорієнтація фінансового постачання через технології і інституційні зміни для досягнення довгострокових цілей — ширше охоплення, нижчі витрати і вищий рівень ефективності.

03

Між ефективністю і справедливістю

Створення більш стабільної системи

«Китайський економічний часопис»: у вересні 2023 року було ухвалено «Рішення Ради щодо просування високоякісного розвитку фінансів для всіх», у якому зазначено, що «протягом п’яти років буде сформовано базову систему високоякісних фінансів для всіх». Які ваші прогнози і рекомендації щодо подальшого розвитку цієї сфери?

Цай Тонгцзюань: У майбутньому фінанси для всіх мають перейти від «розширення» до «покращення якості»: охоплювати ширше коло людей і при цьому підвищувати точність і сталість послуг. Основний акцент слід зробити на перехід від простого кредитування до комплексних фінансових сервісів — «кредит + платіж + страхування + управління активами», — з урахуванням життєвого циклу малих і мікропідприємств і багаторівневих потреб населення, створюючи більш цілісну фінансову підтримку.

На рівні системи і регулювання потрібно посилити диференційоване регулювання і управління ризиками, заохочувати інновації фінансових інститутів і запобігати надмірному кредитуванню і ризикам. Важливо вдосконалювати управління даними і захист приватності, розвивати багатогранну систему кредитних історій (змішування публічних і комерційних даних), щоб підвищити здатність до управління ризиками і зберегти безпеку інформації. Також потрібно оптимізувати стимули — через повторне кредитування, системи компенсацій і податкові пільги — щоб спрямувати капітал у слабкі сфери.

Щодо технологій і моделей, цифровізація залишатиметься ключовим драйвером. Необхідно сприяти глибшій інтеграції фінансових технологій із реальним сектором — наприклад, у ланцюжках постачання, сільському цифровому фінансуванні — щоб знизити витрати на залучення клієнтів і управління ризиками. Однак слід бути обережним із «цифровим розривом»: через фінансову освіту і розвиток інфраструктури забезпечити, щоб і старші люди, і мешканці віддалених районів могли користуватися цими послугами.

Загалом, довгострокова мета — досягти балансу між «доступністю, підйомністю і сталістю». Майбутній розвиток має враховувати не лише охоплення і масштаб, а й якість послуг, контроль ризиків і соціальну цінність, формуючи більш стабільну систему між ефективністю і справедливістю.