Ціньсінь Цзяньтоу останні дослідження! Увага до інвестиційних можливостей у секторі споживчих товарів

Нещодавно відбувся стратегічний захід CITIC Construction Investment Securities 2026 щодо великого споживчого сектору. Зустріч зібрала понад 50 публічних компаній, кілька галузевих експертів та понад тисячу інституційних інвесторів, які спільно аналізували інвестиційні можливості у різних підсекторах великого споживчого ринку.

Учасники зазначили, що наразі сектор великого споживання загалом переживає виклики «перевиробництва та диференціації попиту», а на тлі пріоритету внутрішнього попиту у 2026 році, а також з огляду на потенційне циклічне відновлення ключових активів споживчого сектору, з’являються нові форми споживання, і слід приділяти увагу інвестиційним можливостям у цьому секторі.

Зосередженою увагою цього заходу стала індустрія білого алкоголю. Головний аналітик великого споживчого сектору CITIC Construction Investment Securities, Ян Цзі, у своєму «Десятирічному прогнозі на рік Коня» висловив думку, що індустрія білого алкоголю може досягти «десятирічного циклічного дна», а провідні компанії вже демонструють ознаки відновлення.

Засновник консалтингової компанії Mingrui, Хо Шуай, зазначив, що індустрія білого алкоголю перебуває на стадії дна циклу. Наразі споживання білого алкоголю продовжує скорочуватися, галузь зазнала тривалого періоду коригування, у 2023 році попит стабілізувався, але з подальшим зниженням на 10% у 2026 році. На стороні пропозиції у 2026 році очікується мінімальний запас. Він вважає, що конкуренція у галузі проявляється у зменшенні зростання, конкуренції за зменшення обсягів та крайньої диференціації, що посилює історичний процес витіснення слабших брендів, деякі з них можуть зникнути назавжди. Ключовими факторами майбутнього успіху стануть формування потенціалу, стабілізація пропозиції, довгострокове планування та вміння захопити нові тренди.

Індустрія молочних продуктів також стикається з циклічним тиском. Головний економічний аналітик Китайської асоціації молочної промисловості Чень Бінг вважає, що ситуація з надлишком молочного сировини не зазнала суттєвих змін і очікує, що баланс буде досягнуто у другій половині 2026 року. Шляхи розвитку галузі — це зосередження на модернізації виробництва, вихід на міжнародний ринок та розвиток у напрямку глибокої переробки. Також зменшуються бар’єри для нових гравців у сегментах, таких як молоко у холодному режимі, а довгострокове розвиток галузі залежить від державної підтримки, зростання споживання молока на душу населення має великий потенціал, а кожен підсектор рухатиметься у напрямку диференціації та функціональності.

Незважаючи на загальний тиск, стратегічний захід проаналізував різні можливості зростання і окреслив шляхи для інвесторів у пошуку додаткових можливостей на ринку з уже існуючими активами.

Нові драйвери споживання стають більш чіткими. Ян Цзі підкреслив, що здоров’я, функціональність та емоційна цінність — це ключові рушії прориву товарів споживчого сектору, і вважає, що емоційна цінність стала важливим фактором у прийнятті рішень про споживання, а економіка досвіду та IP-споживання сприяють трансформації роздрібної торгівлі з «торговельної площадки» у «емоційну арену».

Партнер Sullivan China, керівник великого споживчого сектору Алекс додатково пояснив, що індустрія закусок входить у нову еру інновацій у підкатегоріях. Наразі, замість орієнтації лише на «смак», індустрія закусок зосереджена на інноваціях у підкатегоріях як основному конкурентному перевазі. Нові тренди — це здоров’я, емоційне задоволення, новий китайський стиль, функціональність та гнучке харчування.

Зміни у каналах збуту поступово поглиблюються, і перетворення роздрібної торгівлі у сторону зниження цін та диференціації стає загальноприйнятим. Експерт з дискаунтерів та оптових закусок Лян Цзе зазначив, що ринок вже перейшов від ситуації «менше пропозиції, ніж попиту» до «більше пропозиції, ніж попиту», і перетворення у напрямку зниження цін є ключовим. Це досягається шляхом контролю витрат на логістику через підбір товарів, прямі закупівлі тощо, що вже дає результати у сегментах товарів широкого вжитку та швидкої торгівлі. Потенціал для зниження цін у сегментах алкогольних напоїв та регіональних комбінованих категорій є, а для свіжих продуктів знижки не потрібні.

Крім того, виявлено, що з’являються визначальні напрямки з високою ймовірністю зростання. Захід окреслив кілька перспективних напрямків. По-перше, це високий клас споживання. Ян Цзі прогнозує, що за умов ефекту багатства у 2026 році високий клас споживання продовжить зростати; по-друге, це AI-розумне обладнання. Очікується, що з’являться нові категорії AI-розумних пристроїв, які сформують розумну екосистему для дому; по-третє, це ринок нижчих рівнів. Ян Цзі зазначив, що відкривається новий етап для сільських та міських мереж, багато брендів виходять у райони та села, і ринок нижчих рівнів набирає обертів; по-четверте, галузі, що виграють від коливань валютного курсу. З урахуванням прогнозу щодо зростання курсу юаня, галузі, залежні від імпорту сировини, мають хороші перспективи.

Автор: Ян Лю Мeng

Масив інформації, точний аналіз — все на Sina Finance APP