Тільки-но зрозумів щось, що, ймовірно, пояснює, чому більшість інвесторів у золото сидять на ticking time bomb, навіть не підозрюючи про це.

Отже, ось у чому справа — коли ви купуєте золото через ETF або традиційні фонди, ви фактично нічого фізичного не тримаєте. Ви тримаєте те, що є еквівалентом IOU. І, за словами генерального директора Aurelion Бйорна Шмідтке, близько 98% всіх золотовалютних ризиків на ринку працюють саме так. Більярди доларів у паперовому золоті, по суті.

Система трималася десятиліттями, бо ніхто справді її не тестував. Інвестори купують своє паперове золото, ціни зростають, всі задоволені. Але що станеться, якщо щось зламається? Що, якщо виникне криза і раптом мільйони людей захочуть отримати своє справжнє золото? Тут стає складно — немає чітких доказів, які саме злитки ви володієте. Ви просто знаєте, що купили частку чогось, що нібито підтримується золотом десь у світі.

Шмідтке зазначив, що якщо паніка охопить ринок і всі одночасно вимагатимуть фізичну доставку, ви не зможете просто перемістити мільярди у золото за один день. Логістика сама по собі зламається. А якщо записи про власність будуть нечіткими, ситуація стане ще гіршою. Ви побачите, як премії за фізичне золото зростають, тоді як паперове золото відстає, залишаючи трейдерів із безцінними деривативами. Це вже траплялося раніше на ринку срібла.

Ось чому блокчейн-орієнтовані токени на золото починають виглядати цікаво. Tether Gold (XAUT) працює інакше — кожен токен прив’язаний до конкретного, виділеного злитка золота, що зберігається у швейцарському сховищі. Ваше право власності записане в блокчейні і є відстежуваним. Ви можете передати цей титул по всьому світу за секунди, що вирішує проблему доставки, яка турбує традиційне паперове золото.

Aurelion реорганізував весь свій казначейський запас саме навколо XAUT через це. Вони тримають понад 33 000 токенів, сподіваючись, що з розширенням блокчейн-інтеграції цей спосіб володіння золотом стане стандартом. Поточна ціна близько $4,72 тисячі, а ринкова капіталізація досягає $2,64 мільярда.

Спосіб володіння золотом важливий так само, як і факт його володіння. Паперове золото зручно, поки не стане не таким. Блокчейн-золото дає вам справжнє підтвердження власності без головного болю з зберіганням. У довгостроковій перспективі це, ймовірно, варто уваги.