Macmahon Holdings Ltd (MCHHF) (H1 2026) Приклади ключових моментів звіту про прибутки: сильне зростання доходів і …

GuruFocus News

Вівторок, 17 лютого 2026 року о 16:00 GMT+9 3 хвилини читання

У цій статті:

MCHHF

0.00%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

**Дохід:** Зріс на 11% до 1,3 мільярда доларів.

**Базовий EBITDA:** Зріс на 10% до $200 мільйонів.

**EBIT(A):** Зріс на 17% до $91 мільйонів.

**Операційний грошовий потік:** Зріс на 17% до 190,5 мільйонів доларів.

**Вільний грошовий потік:** 39,3 мільйони доларів після оподаткування, відсотків і капітальних витрат.

**Забезпечення:** Зменшено до 17%.

**Рентабельність на середньозваженому капіталі (ROACE):** Покращилася до 21,2%.

**Замовлення в портфелі:** Сильні на рівні 5,1 мільярда доларів.

**План тендерів:** 25,6 мільярда доларів, з яких 50% очікується буде присуджено протягом 12 місяців.

**Проміжна дивідендна виплата:** Зросла до 0,95 долара за акцію, повністю франкована.

**Чистий прибуток після оподаткування:** Базовий чистий прибуток зріс на 17% до $55 мільйонів.

**Чистий борг:** Зменшено до 144,1 мільйонів доларів.

**Чистий борг до EBITDA:** Знизився до 0,36 разів.

Увага! GuruFocus виявив 6 попереджень щодо ASX:HCW.

Чи є MCHHF справедливо оціненою? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Дата випуску: 17 лютого 2026 року

Для повної транскрипції звіту про прибутки, будь ласка, зверніться до повної транскрипції звіту.

Позитивні моменти

Macmahon Holdings Ltd (MCHHF) повідомила про сильний перший півріччя з зростанням групового доходу на 11% до 1,3 мільярда доларів.

Компанія досягла зростання базового EBIT(A) на 17% до $91 мільйонів, що свідчить про покращення операційної ефективності.

Вільний грошовий потік після оподаткування, відсотків і капітальних витрат був міцним — 39,3 мільйони доларів, що дозволило знизити рівень боргу.

Проміжний дивіденд був збільшений до повністю франкованих 0,95 долара за акцію, що свідчить про впевненість у стабільному зростанні прибутків.

Macmahon Holdings Ltd (MCHHF) має сильний замовницький портфель на 5,1 мільярда доларів і тендерний портфель на 25,6 мільярда доларів, що забезпечує міцну основу для майбутнього зростання.

Негативні моменти

TRIFR компанії продовжує знижуватися, але трагічний випадок стався з працівником на шахті Fosterville Gold Mine, що підкреслює постійні виклики у сфері безпеки.

Незважаючи на сильні фінансові показники, компанія ще не досягає цільової маржі 8% у гірничодобувних операціях.

Сектор цивільної інфраструктури залишається конкурентним, з очікуваними маржами між 5% і 7%, що може обмежити прибутковість.

Управління оборотним капіталом залишається викликом, оскільки перетворення готівки зазвичай нижче у першій половині року.

Компанія стикається з постійною задачею збільшити внесок індонезійських операцій до 15-20% від групового доходу, що може зайняти більше часу, ніж очікувалося.

Основні питання та відповіді

П: Чи можете ви надати більше деталей щодо чинників, що сприяють покращенню маржі в сегментах, особливо у гірничодобувній та цивільній сферах? В: Майкл Фіннеган, генеральний директор: Покращення маржі у гірничодобувній галузі було краще за очікуванням завдяки новій моделі OpCo, яка підвищила ефективність. Показники підземного сегмента залишилися стабільними, що призвело до кращих результатів у відкритому видобутку. Маржа у цивільному секторі очікується близько 6%, з потенціалом до 7% при зростанні масштабу.

Продовження історії  

П: Які ваші очікування щодо чистого оборотного капіталу в майбутньому? В: Урсула Луміс, фінансовий директор: Історично наш грошовий конверсійний показник знижується у першій половині, але покращується до 100% до кінця року. Модель OpCo допомагає кожному керівнику зосередитися на оптимізації оборотного капіталу, прагнучи до 90-100% у середньому.

П: З урахуванням можливостей на 14,4 мільярда доларів протягом наступних 12 місяців, які ваші очікування щодо рівня успіху? В: Майкл Фіннеган, генеральний директор: У сфері відкритого видобутку ми очікуємо один успіх із трьох, деякі проекти вже ведуться у переговорах. У підземному видобутку це один із двох або трьох, а у цивільному — між одним із трьох і одним із чотирьох, оскільки більші пакети стають більш поширеними.

П: Чи можете ви розширити інформацію щодо CapEx на другу половину року і куди будуть спрямовані кошти? В: Урсула Луміс, фінансовий директор: Ми плануємо зберегти CapEx на рівні $245 мільйонів, з $145 мільйонами у другій половині. Близько $20 мільйонів піде на підземні проекти, решта — на підтримуючі капітальні витрати.

П: Чи є у вас вільне обладнання для тендерного портфеля через завершення контрактів? В: Майкл Фіннеган, генеральний директор: Так, особливо у підземному секторі. Ми зберегли обладнання та персонал із завершених контрактів, які будуть перенаправлені на нові роботи, оптимізуючи нові CapEx за потреби.

Для повної транскрипції звіту про прибутки, будь ласка, зверніться до повної транскрипції звіту.

Умови та політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації