Відкриття квітня з успіхом! Криптоіндустрія 50 зросла більш ніж на 3%, дві основні лінії викликають бум на ринку A-акцій

Чому сектор AI та фармацевтики став головною рушійною силою на початку квітня?

Основні моменти статті: У перший торговий день квітня акції на А-акціях зросли масово, індекс Креативних технологій 50 піднявся більш ніж на 3%, двома рушіями стали фармацевтика та обчислювальне апаратне забезпечення; короткострокова волатильність накопичується, а довгострокова тенденція повільного зростання залишається незмінною, увага зосереджена на двох основних напрямках — визначеності у фінансових показниках та трендах галузі.

У перший торговий день квітня ринки А-акцій та Гонконгу разом зустріли «відкриття з успіхом». Наприкінці торгів індекс Shanghai Composite виріс на 1,46% і склав 3948,55 пунктів, індекс Shenzhen Component піднявся на 1,70%, індекс стартапів (ChiNext) — на 1,96%, а індекс Креативних технологій 50 показав найкращий результат — зростання на 3,33% за день, обсяг торгів склав 67,777 мільярдів юанів. Ринок демонстрував масове зростання, близько 4500 акцій підвищилися, загальний обсяг торгів на двох біржах збільшився до 20,125 трильйонів юанів, що на 199 мільйонів більше попереднього дня, що свідчить про здорову співпрацю між ціною та обсягом. На ринку Гонконгу також спостерігалася активність: індекс Hang Seng піднявся на 2,26%, а індекс Hang Seng Tech — на 2,6%.

З точки зору секторів, фармацевтика та технології стали «двома двигунами» сьогоднішнього ринку. За першим рівнем галузей у секторі Шенвань, фармацевтичний та біотехнологічний сектор лідирує з ростом 3,99%, тоді як зв’язок, медіа та електроніка йдуть слідом з підвищенням відповідно на 3,36%, 2,94% та 2,93%. У противагу цьому, сектор комунальних послуг знизився на 0,52%, а вугільна та нафтогазова галузі — на 0,19% та 0,13% відповідно, що чітко свідчить про перехід капіталу від традиційних циклічних секторів до секторів з потенціалом зростання.

Розглянемо фармацевтичний сектор, який сьогодні демонструє повний прорив. Зростання у сферах медичних послуг, клітинної імунної терапії, рекомбінантних білків були лідерами зростання, а компанії Guangsheng Tang і Ruizhi Medicine обидві закрилися на 20% ліміт, компанія JinYao Pharmaceutical міцно закріпилася на 4-дневних лімітах, а компанії Rundu Shares, Anglikang, Kingmed Biological також зафіксували максимальні зростання. Сильний ріст у секторі інноваційних ліків не випадковий — попередні корекції були достатніми, очікування ринку та позиції інвесторів повернулися до низьких рівнів, але фундаментальні показники галузі залишаються стабільно позитивними: просування BD на зовнішні ринки та комерційні результати демонструють позитивну динаміку, а сегменти CXO та інші показують явне покращення. Враховуючи важливі конференції та інші каталізатори, повернення капіталу у фармацевтичний сектор стає все більш очевидним.

Що стосується технологічного напрямку, особливо виділяється сегмент обчислювального апаратного забезпечення. Акції компанії ZhiliFang зростають до історичних максимумів, компанія Yongding піднялася на ліміт, а Tianfu Communications — більш ніж на 10%. Основним каталізатором стала інвестиція NVIDIA у 2 мільярди доларів США у співпрацю з Marvell для розробки фотонних чіпів, що підняло інтерес до сегментів CPO, GPU та інших. Також активно рухаються теми застосування AI, оренди обчислювальних ресурсів, напівпровідників, робототехніки та споживчої електроніки, що формує багатоклітинний тренд у технологічному секторі.

Варто звернути увагу, що сектор обладнання для міського транспорту відкрився з високим зростанням, але потім знизився, лідером падінь стала компанія Tongye Technology; у секторі нафти і газу після обіду швидко знизилися ціни, зокрема, Keli Shares і Tongyuan Petroleum. Більшість компаній у секторі електроенергетики також зазнали зниження, зокрема, Shunfa Hengneng і Huitian Thermal Electric закрилися на ліміті. Така зміна настроїв і цінових рухів свідчить, що, незважаючи на стабілізацію індексів, інвестори активно шукають нові напрямки для наступу, що характерно для структурованого ринкового тренду.

Що стосується перспектив, можна розглядати їх з двох короткострокових і середньострокових аспектів.

У короткостроковій перспективі, ймовірно, тренд квітня продовжить коливання та накопичення. З одного боку, хоча сигнали щодо зменшення напруженості у геополітичних конфліктах з’являються, подальша еволюція все ще має багато невизначеностей, що стримує значне підвищення ризикового апетиту; з іншого — невизначеність у звітах про фінансові результати також змушує інвесторів бути обережними. Однак, зниження індексів вже вважається закріпленим ринковим консенсусом, короткострокові корекції більше схожі на перерозподіл структурних можливостей, тому купівля за високою ціною не є вигідною — краще зосередитися на сегментах з високою визначеністю у фінансових показниках або з ознаками підвищення динаміки.

У довгостроковій перспективі, тенденція повільного зростання А-акцій залишається незмінною. На макроекономічному рівні, рік початку «П’ятирічки», політика стабілізації ринку та сприяння реформам залишаються пріоритетами, ліквідність залишається достатньою, що забезпечує міцну основу для ринку. На мікрорівні, прибутки компаній поступово покращуються, з’являються ознаки відновлення запасів. Хоча очікування щодо посилення зовнішньої ліквідності ще зберігаються, внутрішня стійкість китайських активів проявляється — повнота внутрішніх ланцюгів постачання та впевненість у галузевих інноваціях створюють внутрішню базу для протистояння зовнішнім коливанням. Зовнішні шоки більше впливають на короткострокову емоційну реакцію та динаміку, але не змінюють довгостроковий позитивний тренд ринку.

Щодо інвестиційної стратегії, слід орієнтуватися на дві основні лінії: по-перше, визначеність у фінансових показниках, з особливою увагою до сегментів з потенціалом перевищення очікувань у першому кварталі; по-друге, тренди галузі, зосереджуючись на ключових активах з глобальною конкурентоспроможністю, таких як інновації у технологіях (AI, напівпровідники), обладнання для електроенергетики та інновації у фармацевтиці. У період волатильності зберігайте стратегічну стійкість і терпіння, очікуючи на сигнали про потенційний перелом ринку.

Примітка: ринок має ризики, інвестиції — під власну відповідальність. Цей матеріал підготовлений на основі відкритих джерел і не є інвестиційною рекомендацією.

Автор заявляє: думки — суто особисті, для ознайомлення.