BP’s (LON:BP.) М’який прибуток не показує повну картину

Simply Wall St

Вівторок, 17 лютого 2026 року о 14:31 GMT+9 3 хв читання

У цій статті:

BP

+1.26%

BPAQF

-2.93%

Акціонери здавалися байдужими до BP p.l.c.'s (LON:BP.) слабкого звіту про прибутки минулого тижня. Ми провели дослідження, і вважаємо, що прибутки є сильнішими, ніж здається.

Ми знайшли 21 американський акцій, які прогнозуються платити дивідендну дохідність понад 6% наступного року. Перегляньте повний список безкоштовно.

LSE:BP. Історія прибутків та доходів 17 лютого 2026 року

Аналіз грошового потоку щодо прибутків BP

Один ключовий фінансовий коефіцієнт, який використовується для вимірювання того, наскільки добре компанія перетворює свою прибутковість у вільний грошовий потік (FCF) — це коефіцієнт нарахувань. Простими словами, цей коефіцієнт віднімає вільний грошовий потік від чистого прибутку і ділить цю цифру на середні операційні активи компанії за цей період. Можна вважати коефіцієнт нарахувань з грошового потоку як «коефіцієнт прибутку без вільного грошового потоку».

Отже, насправді вважається хорошим, коли компанія має негативний коефіцієнт нарахувань, але поганим — якщо його коефіцієнт позитивний. Хоча коефіцієнт нарахувань вище нуля не викликає особливого занепокоєння, ми вважаємо важливим звернути увагу, коли компанія має досить високий коефіцієнт нарахувань. Це тому, що деякі академічні дослідження свідчать, що високі коефіцієнти нарахувань зазвичай ведуть до нижчого прибутку або меншого зростання прибутку.

За період до грудня 2025 року BP мав коефіцієнт нарахувань -0.12. Це вказує на те, що його вільний грошовий потік був значно більшим за його законний прибуток. Насправді, у минулому році він мав вільний грошовий потік у розмірі $11b доларів США, що був набагато більшим за його законний прибуток у 54,0 мільйони доларів США. BP дійсно побачив зниження вільного грошового потоку порівняно з попереднім роком, що не є ідеальним, ніби епізод “Сімпсонів” без Граундскіпера Віллі. Однак, є ще деталі. Ми бачимо, що незвичайні статті вплинули на його законний прибуток і, відповідно, на коефіцієнт нарахувань.

Перевірте наш останній аналіз BP

Можливо, вас зацікавить, що аналітики прогнозують щодо майбутньої прибутковості. На щастя, ви можете натиснути тут, щоб побачити інтерактивний графік, що відображає майбутню прибутковість на основі їхніх оцінок.

Вплив незвичайних статей на прибуток

Прибуток BP був зменшений незвичайними статтями на суму 6,6 мільярдів доларів США за останні дванадцять місяців, і це допомогло йому забезпечити високий грошовий конверсійний показник, що відображено у його незвичайних статтях. Це те, що ви очікуєте побачити, коли у компанії є некасовий витратний стаття, що зменшує паперовий прибуток. Хоча відрахування через незвичайні статті спочатку розчаровують, є і позитивна сторона. Ми досліджували тисячі публічних компаній і виявили, що незвичайні статті дуже часто є одноразовими за своєю природою. І це зовсім не дивно, враховуючи, що ці статті вважаються незвичайними. За дванадцять місяців до грудня 2025 року BP мав значні витрати на незвичайні статті. За рівних умов, це, ймовірно, зробить законний прибуток гіршим за його реальну здатність генерувати прибуток.

Продовження історії  

Наш погляд на прибутковість BP

З урахуванням коефіцієнта нарахувань BP і його незвичайних статей, ми вважаємо, що його законний прибуток навряд чи перебільшує реальні можливості компанії. Враховуючи ці фактори, ми вважаємо, що потенціал прибутковості BP не гірший, ніж здається, і можливо навіть кращий! Якщо ви хочете дізнатися більше про BP як бізнес, важливо бути обізнаним про будь-які ризики, з якими він стикається. Приклад: ми виявили 3 попереджувальні знаки для BP, про які слід знати.

Після нашого аналізу природи прибутку BP, ми залишилися оптимістами щодо компанії. Але завжди є що досліджувати, якщо ви здатні зосередитися на деталях. Деякі вважають високий показник рентабельності власного капіталу ознакою якісного бізнесу. Хоча це може вимагати невеликого дослідження з вашого боку, ви можете знайти цю безкоштовну колекцію компаній з високим ROE або цей список акцій з значними внутрішніми володіннями корисним.

Маєте відгуки щодо цієї статті? Стурбовані змістом? Зв’яжіться з нами безпосередньо._ Або надішліть електронного листа редакційній команді (at) simplywallst.com._

Ця стаття від Simply Wall St є загальною за характером. Ми надаємо коментарі на основі історичних даних і прогнозів аналітиків, використовуючи неупереджену методологію, і наші статті не є фінансовою порадою. Вона не є рекомендацією купувати або продавати будь-які акції і не враховує ваші цілі або фінансову ситуацію. Ми прагнемо надати довгостроковий аналіз, заснований на фундаментальних даних. Зверніть увагу, що наш аналіз може не враховувати останні цінові новини компаній або якісний матеріал. Simply Wall St не має позицій у жодних згаданих акціях.

Правила та Політика конфіденційності

Панель управління конфіденційністю

Більше інформації