Баффет вперше після відставки дав інтерв’ю: поточний фондовий ринок ще не настав час «купувати на дні»

Питає AI · На чій основі Воррен Баффет оцінює, що поточні коливання ринку не є небезпечними?

Баффет знецінює недавні коливання ринку, на його думку, поточне падіння ринку недостатньо велике, щоб викликати масовий вхід інвестицій.

Місцевий час 31 березня, «Бог інвестицій» Воррен Баффет (Warren Buffett) дав інтерв’ю програмі CNBC «Squawk Box». Це його перше інтерв’ю з початку 2026 року, після того, як він залишив посаду генерального директора Berkshire Hathaway.

Баффет говорив про своє життя після відставки з посади CEO, про думки щодо нового керівника Грега Аберла, про оцінку останніх тенденцій ринку та боротьбу Федеральної резервної системи з інфляцією.

Він зазначив, що після падіння цього року Berkshire Hathaway не знайшла багато акцій для купівлі, компанія продовжить тримати значний запас готівки, очікуючи справжніх вигідних можливостей.

Все ще на роботі

Хоча він і залишив посаду CEO Berkshire Hathaway, 95-річний Баффет щодня приходить до офісу, щоб слідкувати за ринковою ситуацією та торгувати разом із колегами. Баффет описав свій щоденний робочий графік, зокрема, як перед відкриттям ринку він дзвонить фінансовому директору Berkshire Hathaway Марку Міларду, щоб обговорити ситуацію на ринку. Марк Мілард працює у Berkshire щонайменше 30 років і відповідає за торгівлю акціями та облігаціями.

Баффет сказав: «Офіс Марка всього за приблизно 20 футів, і він виконує операції відповідно до цих розмов».

Він підкреслив, що хоча він і передав посаду CEO Грегу Аберлу на початку року, він все одно залишається залученим у процес. «Я не роблю ніяких інвестицій, які Грег вважає помилковими… Він щодня отримує звіт», — маючи на увазі регулярні інвестиційні звіти компанії. Також він похвалив Аберла: «Обсяг роботи за день у нього більше, ніж у мене за тиждень у пікові часи».

Баффет зазначив, що інвестиційні банки часто телефонують Аберлу, пропонуючи проекти та компанії для купівлі. Але Баффет не цікавиться цим, вважаючи, що «ціни, які вони пропонують, не привабливі».

Очікування «купівлі на дні»

Berkshire Hathaway у січні придбала хімічний бізнес OxyChem у Western Oil за менш ніж 10 мільярдів доларів. Баффет вважає, що це може стати довгостроковою інвестицією Berkshire Hathaway.

На запитання, чи були зроблені нові інвестиції, він відповів, що останнім часом зробив «невелику покупку», але не уточнив деталей.

Також він повідомив, що компанія нещодавно придбала американські державні облігації приблизно на 170 мільярдів доларів, а на рахунках з готівкою та їхніми еквівалентами зараз понад 3500 мільярдів доларів, переважно у короткострокових держоблігаціях.

Баффет вважає, що поточне падіння ринку недостатньо велике, щоб викликати масовий вхід інвестицій. Для входу при падінні індексу на 5-6% — це не його стиль.

Баффет також знецінює недавні коливання ринку, вважаючи, що ситуація зараз значно менш сприятлива для великих покупок, ніж у минулому. Він сказав, що з моменту його керівництва Berkshire Hathaway ринок зазнав щонайменше три падіння понад 50%. «Зараз ці коливання — ніщо».

Він підкреслив, що понад 350 мільярдів доларів готівки Berkshire Hathaway — це саме для випадків істотного падіння ринку.

Коли його запитали, чому Berkshire Hathaway зменшила свою частку в Apple з пікових рівнів більш ніж на 75% до приблизно 2,3 мільярдів акцій (вартістю близько 550 мільярдів доларів), Баффет визнав, що Apple і досі є найбільшим окремим інвестиційним активом Berkshire Hathaway. У пікові часи Apple майже становила половину портфеля акцій Berkshire. Зараз цей відсоток близько 20%.

Баффет сказав: «Я не хочу, щоб частка Apple перевищувала сумарну частку всіх інших акцій».

Насправді, Баффет — прихильник генерального директора Apple Тіма Кука, він хвалить його як «видатного менеджера і хорошу людину. Він гармонійно спілкується з усім світом». Баффет повторив свою думку, що Apple краще за будь-яку повністю належну дочірню компанію Berkshire Hathaway. Також він повідомив, що Berkshire Hathaway продавла майже 800 мільйонів акцій Apple, заробивши понад 100 мільярдів доларів.

Сподівання на нульову інфляцію ФРС

На питання, що він би зробив, якби був членом Ради керівників Федеральної резервної системи, Баффет сказав, що більше зосередився б на контролі інфляції, ніж на цілі з працевлаштування, і також слідкував би за стабільністю банківської системи. Він хотів би, щоб ФРС застосовувала політику нульової толерантності до інфляції, оскільки, якщо ФРС дозволить інфляцію на рівні 2%, вона може швидко накопичитися.

Він також підтримав зниження ставок, яке проводить Джером Пауелл, назвавши це правильним кроком, і додав, що інакше це була б «катастрофа». Але він відмовився коментувати, чи вважає він, що Пауелл затягує з цим, як це стверджує президент Трамп.

Розгляд майбутніх великих пожертв

Баффет також згадав скандал із Джефрі Епштейном і свої щорічні пожертви до Фонду Гейтса, зазначивши, що він «спостерігатиме» за тим, чи продовжить у майбутньому підтримувати цей фонд. Наступна велика щорічна пожертва запланована на червень.

Фонд Гейтса очолює Білл Гейтс, і через зв’язки з Епштейном, включаючи нові архіви Епштейна, Білл Гейтс постійно перебуває під увагою громадськості.

З 2006 року Баффет щорічно передавав Фонду Гейтса близько 50 мільярдів доларів, включаючи близько 5 мільярдів у червні минулого року. У 2024 році Баффет заявив, що після смерті припинить пожертви цьому фонду — це кардинально суперечить його обіцянці, яку він давав ще у 2006 році. На питання про його ставлення до Фонду Гейтса і самого Гейтса, Баффет відповів дуже обережно.

Баффет сказав, що з моменту публікації документів він не бачив Гейтса і не спілкувався з ним. Баффет додав, що через «погане зір» він не може читати документи самостійно, і йому їх читають.

Він зазначив, що Фонд Гейтса має активи на суму до 960 мільярдів доларів — найбільші серед усіх фондів — і це переважно зібрано з акцій Microsoft і інших інвестицій Білла Гейтса.

Іншими бенефіціарами його благодійних пожертв є сімейні фонди, зокрема три фонди, якими керують його троє дітей. Після його смерті ці фонди успадкують його спадщину приблизно на 140 мільярдів доларів.

Баффет сказав, що, на щастя, Епштейн не приходив до Омахи, і він навряд чи його бачив би або сфотографувався з ним. Баффет додав, що ніколи не бачив Епштейна.

«Слава Богу, я ніколи не наближався до цієї людини», — сказав Баффет. Він був вражений впливом Епштейна на багатьох людей. Баффет зазначив, що Епштейн дуже добре вмів знаходити слабкі місця людей, будь то у сфері сексу або податків, і використовував це.

Баффет сказав, що архіви Епштейна «руйнують одного за одним людей».

Журналіст: Юань Юань

Редактор: Чен Хуей, Ван Чжесі