Останні великі інвестиції у довгострокові активи: розкриття топових акцій
Інституційні гравці вважають, що корекція ринку A-shares — це можливість

Тема: Розміщення китайських активів — вже з’явилися можливості для коригування

Щоб інвестувати у акції, дивіться аналітичні звіти Gold Kylin, авторитетні, професійні, своєчасні, всебічні, допоможуть вам виявити потенційні тематичні можливості!

30 березня ринок А-акцій відкрився знизу, але пішов вгору, індекс Shanghai Composite перейшов з падіння до зростання. Весь ринок А-акцій зріс понад 2800 акцій, понад 70 з них досягли ліміту зростання. Сектори алюмінію, промислових металів, обладнання для напівпровідників показали активність, сектор електроенергії зазнав значної корекції. Загальний обсяг торгів на ринку А-акцій склав 1,93 трильйона юанів, що трохи перевищує попередній торговий день.

З поступовим розкриттям річних звітів компаній за 2025 рік, з’явилися дані про нові основні активи довгострокових інвесторів, таких як Фонд соціального страхування та QFII. У компаніях, які вже оприлюднили список десяти найбільших акціонерів наприкінці 2025 року, у 156 компаніях присутні фонди соціального страхування, у 123 — QFII.

Аналітики вважають, що ефективність входу довгострокових інвесторів у ринок очевидна, екосистема довгострокових інвестицій поступово удосконалюється. Після корекції ринку, китайський фондовий ринок демонструє важливі ознаки дна, корекція — це можливість, рекомендується активне розміщення.

Ринок А-акцій відкрився знизу і пішов вгору

30 березня ринки Азії та Тихоокеанського регіону зазнали загального падіння, індекси Nikkei 225 та Kospi знизилися майже на 3%.

Ринок А-акцій відкрився знизу і пішов вгору, індекси Shenzhen Component та ChiNext відкрилися з падінням понад 1%. До закриття дня індекс Shanghai Composite зріс на 0,24%, а індекси Shenzhen Component, ChiNext, Sci-Tech Innovation Board та SSE 50 знизилися відповідно на 0,25%, 0,68%, 0,18% та 0,84%. Індекс Shanghai Composite склав 3923,29 пункту.

Індекси Shanghai 50 та CSI 300, що зосереджені на великих компаніях, знизилися на 0,14% та 0,24%. Індекси CSI 1000, CSI 2000 та Wande Micro-cap зросли відповідно на 0,28%, 0,37% та 1,22%, демонструючи активність малих і мікро-компаній.

Що стосується окремих акцій, усього на ринку А-акцій зросло 2868, з них 76 досягли ліміту зростання, 2464 знизилися, 16 — досягли ліміту падіння. Обсяг торгів склав 1,93 трильйона юанів, що на 638 мільйонів більше за попередній день.

З технічної точки зору, сектори алюмінію, промислових металів, обладнання для напівпровідників показали активність, сектор електроенергії зазнав значної корекції. У переліку галузей з найбільшими зростаннями — металургія, будівельні матеріали, телекомунікації, зростання відповідно на 1,84%, 1,67% та 1,31%; у той час як у сферах комунальних послуг, побутової техніки та обладнання для електроенергії спостерігалося зниження — відповідно на 2,97%, 1,49% та 1,25%.

У секторі металургії багато акцій, таких як Koyuan, Minfa Aluminum, Yiqiu Resources, Chang Aluminum, Nanshan Aluminum, Tianshan Aluminum, закрилися на ліміті зростання, а Yun Aluminum піднявся більш ніж на 9%. Більшість з високорослих акцій у секторі металургії — це алюмінієві компанії. За повідомленнями, Tianshan Aluminum опублікувала прогноз прибутку за перший квартал 2026 року, очікується чистий прибуток у 2,2 мільярда юанів, що на 107,92% більше порівняно з аналогічним періодом минулого року. Також, за повідомленням Xinhua, 29 березня іранські революційні війська заявили, що за допомогою ракет і безпілотників “ефективно” уразили алюмінієві заводи в ОАЕ та Бахрейні, пов’язані з США.

Нові дані про основні активи Фонду соціального страхування та QFII

Зі зростанням кількості оприлюднених річних звітів компаній, за даними Wind, станом на 29 березня вже 744 компанії оприлюднили звіти за 2025 рік, і з’явилися дані про нові основні активи довгострокових інвесторів, таких як Фонд соціального страхування та QFII.

Згідно з даними Wind, у компаніях, які вже оприлюднили список десяти найбільших акціонерів наприкінці 2025 року, у 156 компаніях присутні фонди соціального страхування, у 123 — QFII. У четвертому кварталі 2025 року фонди соціального страхування увійшли до топ-10 акціонерів 43 компаній, збільшивши кількість акцій у 51 компанії. У той же час QFII увійшли до топ-10 акціонерів 78 компаній, збільшивши свою частку у 20 компаніях.

Конкретно, у 156 компаніях із фондами соціального страхування їхня сумарна кількість акцій становить 24,65 мільярдів, а ринкова вартість — 2389,57 мільярдів юанів (за цінами наприкінці 2025 року). За рейтингом за ринковою вартістю, найбільше у портфелі фондів — у Industrial and Commercial Bank of China, China Life Insurance та Bank of Communications, відповідно 977,9 млрд, 510,43 млрд та 225,12 млрд юанів. Також фонди мають значні позиції у BYD, Yun Aluminum та Transsion Holdings — понад 2,3 млрд юанів у кожної.

У четвертому кварталі 2025 року фонди соціального страхування увійшли до топ-10 акціонерів 43 компаній, зокрема у Oriental Securities та Industrial Securities їхня вартість перевищила 1,2 млрд юанів.

За галузевим розподілом, у 156 компаніях із фондами соціального страхування найбільше інвестицій у банківський сектор, фінанси поза банківським сектором та металургію — відповідно 1209,08 млрд, 557,12 млрд та 124,44 млрд юанів.

Щодо QFII, у 123 компаніях їхні портфелі включають 5,77 мільярдів акцій на суму 10,95 млрд юанів (за цінами наприкінці 2025 року). За рейтингом за ринковою вартістю, найбільше у портфелі QFII — у Baofeng Energy, Sanhuan Group та ST Songfa, відповідно 8,80 млрд, 6,64 млрд та 6,46 млрд юанів. Також у North New Building Materials їхня вартість перевищує 4 млрд юанів.

У четвертому кварталі 2025 року QFII увійшли до топ-10 акціонерів 78 компаній, зокрема у Sawei Electronics, Kedaali, Xinno Wei, Yunda Holdings та Jinhaitong їхні позиції перевищують 2 млрд юанів.

За галузевим розподілом, у 123 компаніях із портфелями QFII найбільше інвестицій у сферах електроніки, обладнання для електроенергетики та біомедицини — відповідно 23,70 млрд, 13,41 млрд та 12,03 млрд юанів.

Ринок, ймовірно, буде переважно консолідуватися через коливання

“Після корекції ринку, китайський фондовий ринок демонструє важливі ознаки дна,” — зазначив головний стратег Cathay Securities Fang Yi, — “корекція — це можливість, рекомендується активне розміщення.”

Генеральний директор Tianlang Fund Chen Jiande зазначив, що в цілому вплив геополітичної ситуації на А-акції поступово слабшає. У середньостроковій та довгостроковій перспективі, основними факторами, що впливають на ринок, є внутрішня економіка, ризиковий апетит та рівень відсоткових ставок. Зараз ці фактори не зазнали суттєвих змін, і ринок А-акцій залишається у структурно повільному зростанні.

“Розвиток конфлікту між США та Іраном залишається непередбачуваним, і його короткостроковий вплив на глобальні ризикові активи важко оцінити. Поки конфлікт не стане ясним, а інфляційні очікування зростуть, глобальні ліквідні ресурси будуть звужуватися, і світові ринки, ймовірно, залишаться високоволатильними. Ринок А-акцій, ймовірно, буде переважно консолідуватися. Однак у внутрішньому просторі з’являються переваги, що підтримують стійкість ринку.” — зазначив головний стратег China Galaxy Securities Yang Chao. — “Початок п’ятирічного плану та поступове впровадження реформ, політична підтримка стабільного та здорового розвитку ринку капіталу, покращення довгострокового фінансування — усе це створює внутрішню основу для протистояння зовнішнім коливанням. Внутрішнє виробництво має очевидні переваги, зокрема через повний ланцюг виробництва та постійне підвищення конкурентоспроможності, що формує внутрішню базу для протистояння зовнішнім коливанням. Зі зростанням розкриття річних та квартальних звітів, сектор з високою впевненістю у прибутковості та стабільним зростанням стане ключовим напрямком для інвестицій.”

Щодо розподілу активів, Fang Yi зазначив, що компанії, що виробляють капітальні товари та обладнання з глобальною конкурентоспроможністю та низькими витратами, отримують вигоду від енергетичних шоків та трансформації. Рекомендуються сектори електрообладнання, нових енергетичних технологій, металів для енергетики та будівельної техніки; у сфері AI, оскільки Китай збільшує інвестиції у технології до 2026 року, очікується прискорення внутрішнього виробництва, тому рекомендуються напівпровідники, телекомунікаційне обладнання та машинобудування.