Я щойно подивився на ринкову ситуацію за останні дні, Bitcoin знизився з 67000 доларів до теперішнього рівня, і в короткостроковій перспективі дійсно відчувається тиск. Логіка за цим досить ясна — доходність американських облігацій знову зростає, наближаючись до 4.5%, що є річною верхньою межею, долар також посилюється, і це природно негативно впливає на ризикові активи, такі як криптовалюти.

Найнаочнішим проявом є те, що вчора за одну годину понад 50 мільйонів доларів у довгих позиціях були примусово ліквідовані, з яких близько 70% припадає на Bitcoin, що становить основну частку, і це свідчить про сильний тиск. Я переглянув дані на блокчейні — ліквідність нижче 66 000 доларів досить глибока, що означає, що при подальшому падінні може виникнути ланцюгова реакція. Процентні ставки по позиках також стали від’ємними, що свідчить про те, що ті, хто відкриває короткі позиції, платять за це, і настрої на ринку дійсно песимістичні.

Цікаво, що зростання доходності американських облігацій також позначилося на компаніях, пов’язаних із криптоіндустрією: Circle, одна велика біржа, MicroStrategy — акції цих компаній падають. Індекс MOVE за 24 години виріс на 18%, що свідчить про зростання волатильності на ринку облігацій і збільшення невизначеності. До того ж ситуація на Близькому Сході та проблеми з Україною продовжують впливати на ціну нафти, індекс DXY наближається до 100, і весь ризиковий активний сектор зазнає тиску.

Ще один аспект, на який варто звернути увагу — проект World Liberty Financial, токен WLFI останнім часом різко впав, оновивши мінімум. Вони використовують свій управлінський токен як заставу для позик у стабільних монетах, а також погасили фондовий пул платформи Dolomite, що є досить ризикованою операцією. Деякі вказують, що це посилює циклічний ризик — коли ціна токена падає, забезпечення слабшає, можливості позик зменшуються, і це знову тисне на ціну токена. Зараз казначейство WLFI зазнає збитків при викупах, і цей замкнутий цикл виглядає досить небезпечним.

Загалом, доходність американських облігацій — цей фактор зараз тисне на крипторинок, і в короткостроковій перспективі можливі коливання.