Велика сума! Подарунки на понад 50 мільярдів юанів роздаються

Волатильний ринок не вплинув на великі дивідендні виплати фондів. Дані з публічного рейтингу показують, що станом на 31 березня за перший квартал було здійснено 1326 дивідендних виплат, загальною сумою 53,552 мільярди юанів, причому фонди акцій замінили облігаційні фонди як основних розподілювачів дивідендів.

Фахівці відзначають, що за феноменом дивідендних виплат фондів акцій стоять багатофакторні причини, зокрема підтримка результатів діяльності, регуляторний стимул та попит інвесторів. Крім того, у внутрішній структурі фондового ринку, пасивні індексні фонди демонструють виразну схильність до дивідендних виплат, що підкреслює позитивний вплив масштабного розвитку пасивних індексних фондів останніх років на галузь.

Фонди акцій активно роздають “подарунки”

Фонди акцій стають абсолютними лідерами у розподілі дивідендів серед публічних фондів. Дані з публічного рейтингу показують, що станом на 31 березня за перший квартал було здійснено 553 дивідендних виплати фондових фондів, загальною сумою 25,114 мільярдів юанів, що становить 46,9% від загальної суми дивідендів усіх фондів.

Зокрема, фондові фонди здійснили 457 дивідендних виплат із загальною сумою 21,494 мільярдів юанів, що становить 85,59% від усіх дивідендів фондів акцій. Крім того, змішані фонди з переважанням акцій здійснили 96 виплат на суму 3,62 мільярдів юанів, що становить 14,41% від дивідендів фондів акцій.

Варто зазначити, що у структурі фондового ринку, пасивні індексні фонди мають виразну схильність до дивідендних виплат, їх кількість становить 420, а загальна сума — 19,943 мільярдів юанів, що перевищує 90% від усіх дивідендів фондових фондів.

Облігаційні фонди залишаються стабільними у своїх дивідендних виплатах. За даними статистики, у першому кварталі облігаційні фонди здійснили 862 дивідендні виплати на суму 23,376 мільярдів юанів, що становить 43,65% від усіх дивідендів фондів, поступаючись за обсягом фондам акцій. Основною групою, що отримує дивіденди, є довгострокові чисті облігаційні фонди, які здійснили 480 виплат на суму 14,94 мільярдів юанів, що становить 63,91% від усіх дивідендів облігаційних фондів.

Крім того, у першому кварталі публічні REITs, QDII та FOF здійснили 15, 27 і 8 дивідендних виплат відповідно, загальною сумою 0,871, 0,232 і 0,011 мільярдів юанів, але разом вони становлять менше 3% від усіх дивідендів фондів.

“Великі” ETF щедро роздають дивіденди

З огляду на конкретні продукти, у першому кварталі 204 фонди виплатили не менше 0,5 мільярдів юанів, з них 91 — не менше 1 мільярда, а 4 — не менше 10 мільярдів юанів, і всі вони є пасивними індексними фондами акцій.

ETF Huatai Bairui CSI 300 у першому кварталі виплатив 9,811 мільярдів юанів, посівши перше місце; наступним йде ETF E Fund CSI 300 з дивідендом 4,591 мільярдів юанів. Також, ETF Southern CSI 500 і ETF Southern CSI 1000 відповідно виплатили 1,161 і 1,039 мільярдів юанів.

З точки зору суми дивідендів, 68 публічних фондів у першому кварталі виплатили не менше 1 мільярда юанів, з них 8 — понад 10 мільярдів. Лідером є фонд Huatai Bairui з дивідендом 10,983 мільярдів юанів; далі йдуть фонди E Fund з 9,027 мільярдів і Southern Fund з 3,45 мільярдів юанів. Також, у перших рядах — фонди China Europe, China Merchants, Bosera, China Universal і Yinhua, кожен з яких виплатив не менше 10 мільярдів юанів.

Дивіденди мають багатогранне позитивне значення

Дивіденди фондів — це частина доходу, отриманого в результаті інвестиційної діяльності фонду, яка розподіляється пропорційно між інвесторами, що володіють частками у фонді. Простими словами, дивіденди — це спосіб, яким компанія-фонд виплачує частину прибутку інвесторам у грошовій або у вигляді часток формі. Фахівці наголошують, що дивіденди не є еквівалентом прибутку фонду, а лише формою його розподілу. “Дивіденди — це не додаткові гроші, а частина прибутку, яка заздалегідь потрапляє до інвесторів”, — зазначає керівник відділу освіти у великій фондовій компанії Південного Китаю.

Коли фонд виплачує дивіденди? Аналіз звіту компанії Green Great Wall вказує, що відповідно до умов договору, умови для дивідендних виплат зазвичай визначені у розділі “Доходи та розподіл” договору фонду, і мають два основних типи: перший — фонди без обов’язкових умов для дивідендних виплат, тобто, коли досягаються умови, передбачені договором, фонд може обрати виплату дивідендів. Управляюча компанія визначає, чи виплачувати дивіденди, враховуючи розмір розподілюваного прибутку та масштаб фонду, і рішення про виплату не означає прямого прогнозу щодо майбутнього ринку. Другий — фонди з обов’язковими умовами для дивідендів: коли досягаються умови, передбачені договором, фонд здійснює виплату відповідно до договору. Також, у визначені періоди, якщо фонд відповідає умовам договору, він може здійснити дивідендні виплати, і рішення про це не залежить від особистих результатів окремих інвесторів.

Фахівці відзначають, що дивіденди перш за все свідчать про увагу фондових компаній до інтересів інвесторів; по-друге, дивіденди є формою просування бренду компанії; по-третє, вони сприяють стабільному розвитку фонду. Тому активні дивідендні виплати — це взаємовигідна стратегія для інвесторів, фондових компаній і ринку в цілому.

Менеджер фонду FOF компанії Rongzhi Investment Лі Чунюй зазначає, що у першому кварталі публічні фонди активно виплачували дивіденди з трьох причин: по-перше, через достатню підтримку результатів діяльності, оскільки у першому кварталі 2026 року доходи публічних фондів були досить високими, що створює міцну основу для великих дивідендів; по-друге, для покращення досвіду інвесторів — грошові дивіденди допомагають закріпити доходи, підвищують відчуття володіння активами і стабілізують капітал, залучаючи довгострокових інвесторів; по-третє, у відповідь на регуляторні вимоги, реалізуючи політику регулятора, що сприяє переходу від масштабів до прибутковості, і сприяє високоякісному розвитку галузі.