«Не заробляти швидкий дохід, не створювати великих гравців», звіт про результати Zhejiang Commercial Bank за 2025 рік опубліковано, новий керівний склад відповідає на актуальні питання щодо різниці у відсотках, дорогоцінних металів та інших гарячих тем

Щоденний репортер | Лі Юйвень    Щоденний редактор | Хуан Шен

«У контексті постійного звуження процентної маржі, посилення конкуренції в галузі та тиску на управління ризиками, ми не слідували сліпо ідеї масштабів, не зосереджувалися надмірно на короткострокових показниках для швидкого заробітку, і не йшли старим шляхом великих гравців, а дотримувалися довгострокової стратегії, зміцнювали базу, коригували структуру, посилювали відповідність та контролювали ризики, досягнувши загалом стабільних результатів». — Голова правління Чень Хайцянь 31 березня на прес-конференції щодо звітності за 2025 рік.

На цій зустрічі новий керівний склад Zhejiang Merchant Bank відповів на питання щодо фінансових показників, стратегії управління та інших актуальних тем.

У 2025 році Zhejiang Merchant Bank досягла операційного доходу у 62,514 мільярдів юанів та чистого прибутку у 12,931 мільярдів юанів, що є зниженням порівняно з попереднім роком. На кінець 2025 року загальні активи банку склали 3,48 трильйонів юанів, що на 4,68% більше ніж на кінець попереднього року, рівень проблемних кредитів — 1,36%, що на 0,02 процентних пункти менше ніж на кінець попереднього року.

У 2025 році чиста процентна маржа Zhejiang Merchant Bank становила 1,6%, що на 11 базисних пунктів менше ніж у попередньому році. «У порівнянні з зниженням на 20 базисних пунктів у 2023 році та 30 у 2024 році, зменшення маржі стало менш вираженим», — зазначив президент банку Лю Лінхуа (планується призначення).

Зменшення ставки виплат за депозитами є важливим заходом для зменшення тиску на маржу у всіх банках. У 2025 році ставка виплат за депозитами у Zhejiang Merchant Bank знизилася на 32 базисних пункти. Віце-президент банку Ло Фенг у коментарі щодо розвитку корпоративного бізнесу зазначив, що наприкінці 2025 року ставка виплат за корпоративними депозитами знизилася до 1,61%, що на майже 35 базисних пунктів менше ніж на початку року.

Щодо питання про можливу втрату депозитів через їхнє погашення, Ло Фенг зазначив, що частина строкових депозитів у банку закінчиться у 2025 році, але загальний рівень збереження коштів залишився високим, і більшість коштів залишаються у системі. Репортер зауважив, що наприкінці 2025 року частка корпоративних депозитів у загальній сумі депозитів перевищила 78%.

Лю Лінхуа детально пояснив заходи щодо реагування на звуження маржі з активної сторони: по-перше, посилення управління ціноутворенням для клієнтів, контроль швидкості зниження цін активів; по-друге, постійний контроль чистої процентної маржі у процесі, створення повного циклу управління — від прогнозування, розподілу, моніторингу до оцінки; по-третє, оптимізація структури, активізація існуючих активів, більш суворе визначення низькоефективних активів у цьому році.

Щодо прогнозу щодо маржі, Лю Лінхуа вважає, що структура активів і пасивів у різних банках, а також цикли їхнього перепризначення, різняться, тому показники чистої процентної маржі та закономірності управління також різняться. Частина високодоходних активів, які раніше інвестували у Zhejiang Merchant Bank, поступово виходять з ринку, а за стратегії «низький ризик, рівна дохідність» нові активи мають нижчу прибутковість, тому короткостроково маржа залишається під тиском. Однак, враховуючи майбутні та вже впроваджені заходи, віриться, що у майбутньому прибутковість банківської системи зможе поступово стабілізуватися.

У 2025 році Zhejiang Merchant Bank зменшила операційний дохід і чистий прибуток, що належать материнській компанії, відповідно на 7,6% та 14,8%. Лю Лінхуа пояснив, що це зумовлено двома факторами:

По-перше, у частині доходів від відсотків, оскільки економіка все ще перебуває у фазі слабкого відновлення, попит на кредити поступово зростає, а тенденція звуження маржі зберігається, що відповідає галузевій ситуації.

По-друге, у частині нефінансових доходів, порівняно з 2024 роком, коли ринок був одностороннім, у 2025 році спостерігалися широкі коливання на ринку облігацій, що значно вплинуло на доходи від торгівлі фінансовими активами. Нефінансовий чистий дохід знизився майже на 20%.

З фінансових звітів видно, що основним чинником зниження є збитки від переоцінки справедливої вартості.

Заступник голови Zhejiang Merchant Bank Цзін Фенг у відповідь на питання щодо ринкових операцій на фінансових ринках повідомив додаткову інформацію. «Минулого року значне зниження було у фондових операціях, що відповідає загальним тенденціям ринку. З одного боку, абсолютна дохідність суттєво знизилася, з іншого — наприкінці 2024 року на балансі було багато нереалізованих прибутків від переоцінки, тоді як традиційні позиції у 2025 році перейшли у невеликий збиток, тому тут найбільший вплив».

Цзін Фенг також зазначив, що з точки зору структури ринкових операцій, традиційні облігаційні операції через аналітичну систему та коливання цін у минулому році все ще приносили додатковий дохід, і їхній внесок зростав порівняно з минулим роком. Валютні операції також залишаються прибутковими. Він вважає, що у 2026 році глобальні рівні відсоткових ставок та ціни активів матимуть більшу невизначеність. «У цьому контексті ми будемо обережно інвестувати в різні активи і готувати відповідні плани та заходи».

Щодо прогнозу на 2026 рік, Лю Лінхуа зазначив: «У 2026 році Zhejiang Merchant Bank зосередиться на активній роботі з активами та пасивами, намагаючись стабілізувати чисту процентну маржу. Крім того, потрібно підвищити доходи від комісій, щоб забезпечити стабільність і сталість доходів. Ще одним пріоритетом є посилення контролю витрат, щоб зменшити непотрібні витрати».

Щодо підвищення доходів від комісій, Лю Лінхуа повідомив, що Zhejiang Merchant Bank реалізує трирічну програму підвищення доходів від комісій, «у цьому процесі ми прагнемо змінити минулу практику залежності від активних інвестицій та кредитного розширення для зростання комісійних доходів. Ми активно розвиваємо платіжні, агентські та депозитарні послуги з високою клієнтською прихильністю. Також ми посилюємо взаємозв’язок доходів і витрат, ретельно аналізуючи кожну операцію, щоб оптимізувати структуру та підвищити рівень доходів від комісій».

З минулого року ціни на золото коливаються на високих рівнях, привертаючи увагу ринку, що також збільшило інтерес до банківського бізнесу з дорогоцінними металами.

Цзін Фенг у відповідь на питання щодо ринкових операцій з металами назвав золото «одним із найбільших змін минулого року» і детально описав цю сферу.

Він зазначив, що, зберігаючи переваги хеджування, минулого року Zhejiang Merchant Bank на основі фундаментального та технічного аналізу запровадила кількісні факторні моделі для розширення напрямків торгівлі. У 2025 році ринок золота демонстрував одностороннє зростання, і банк вдало скористався цим трендом, збільшивши обсяг торгів металами у 8 разів порівняно з 2024 роком, а з початку 2026 року ринок залишався активним.

Варто зазначити, що з початку року ціна золота зазнала кілька різких коливань, і, за словами Цзін Фенга, «це стало хорошим тестом нашої здатності витримати тиск і реагувати на ринкові зміни».

Він вважає, що з посиленням волатильності ринку можливі короткострокові можливості для золота та інших металів у 2026 році. Zhejiang Merchant Bank планує підвищити загальну якість обслуговування у сфері дорогоцінних металів з двох аспектів.

По-перше, поглиблювати ключові можливості власної маркет-мейкінгової діяльності, зміцнюючи механізми зростання прибутку. «Наші навички торгівлі металами — це основа для залучення клієнтів через інтернет-канали та надання спеціалізованих послуг», — зазначив він. «Ми продовжимо вдосконалювати інтеграцію аналітики та торгівлі, оновлювати кількісні факторні моделі, щоб швидко реагувати на ринкові зміни та точно вловлювати структурні можливості».

По-друге, покращувати екосистему для роботи з клієнтами, підтримуючи весь бізнес-ланцюг у сфері дорогоцінних металів. Орієнтуючись на потреби клієнтів, ми розширюємо асортимент продуктів — від накопичувальних металів і фізичних дорогоцінних металів до оренди металів і клієнтських торгівельних послуг, покращуємо функціональність продуктів і системне обслуговування. Також зосереджуємося на потребах реальної економіки, поглиблюючи модель «одна компанія — одна стратегія», щоб надавати індивідуальні та комплексні фінансові послуги всім учасникам ланцюга виробництва дорогоцінних металів.