Гонтуй Ф'ючерси: наразі літій карбонат втратив межу безпеки витрат

Поточний карбонат літію вже втратив межу безпеки витрат, залишилися основні логіки: дефіцит пропозиції та попиту у поєднанні з низькими запасами, а також нові гравці у виробництві батарей, що хеджують ризики. З урахуванням поточної ситуації на Близькому Сході, заборона на експорт у Зімбабве почне впливати на внутрішні поставки у країну приблизно з травня, а сьогоднішній ринок також явно почав торгуватися, що війна не може тривати місяць, є ознаки відтоку капіталу, дані про запаси SMM щоп’ятниці вже давно мають мінімальний вплив на ринок, ймовірно, подальший сценарій — це рух спотового ринку разом із ф’ючерсами, сьогодні також спред перейшов із дисконту в премію, що можна порівняти з ринком чистого соди 23 року, вересень 2309. Графік зростання літію у 2026 році визначається енергетичним зберіганням, як ми раніше згадували, більшість проектів з вартістю понад 200 тисяч втрачають комерційну цінність для енергетичного зберігання або є тимчасовим піком. У торгівлі ринком Близького Сходу через зміну попиту на літій через війну в Іраку, якщо транспортні ризики не знизяться, це викличе структурні зміни у попиті на середньостроковому рівні, ризик зменшення у майбутньому оцінюється у 15-20 ГВт. У контексті зменшення попиту на EV та BESS, я отримав інформацію про зменшення замовлень у провідних літієвих заводах, а також про короткі позиції у великих ресурсних компаніях близько 17 тисяч, короткостроковий тренд відсутній. У хаотичних коливаннях важко визначити напрямок — і на покупку, і на продаж, слідкуйте за можливістю довгих позицій біля MA60, при стабілізації можна додавати позиції. Весь рік залишається бичачим, але короткострокові коливання дуже сильні, довгостроково тримати важко. За умови, що ліквідність спотового ринку тимчасово звузиться, капітальні дії та зворотній зв’язок попиту не слабкі, можлива бурхлива фаза зростання. Вплив короткостроковий низький, але середньо- і довгостроково потрібно зберігати базовий запас, щоб запобігти раптовим новим подіям, заздалегідь активізуючись. (Хайтон ф’ючерси)