Зростання на зворотному ринку! Банківський ETF на сотні мільярдів юанів Huabao (512800) наближається до піврічної лінії, чи наближається поворотний пункт? Аграрний банк зростає більш ніж на 2%

2 квітня, ранкові торги на А-акціях відкрилися зниженням, три основні індекси колективно зросли в зеленому, сектор банків навпаки піднявся, банківський ETF “Байюй Топ-Люд” (512800) на внутрішньому ринку зараз зростає на 0,5%, наближаючись до піврічної середньої лінії. Відзначилися державні великі банки, Аграрний банк піднявся більш ніж на 2%, а також зростання понад 1% у будівельних банках, поштово-банківській службі, Банку Китаю, а також у Huaxia Bank, CITIC Bank, Ping An Bank та інших.

У щойно минулому березні, ризики на Близькому Сході порушили ринкову емоцію, банки часто демонстрували протилежну тенденцію. Індекс банківського сектору CSI за період зріс у сумі на 3,83%, посів перше місце серед усіх підіндексів CSI, у той час як індекс Shanghai Composite, ChiNext та Shenzhen Component знизилися відповідно на 6,51%, 3,79% та 7,02%, банківський сектор випереджає Shanghai Composite на 10,34%.

Примітка: За останні 5 повних років зміни індексу CSI банківського сектору становили: 2025 рік — 6,79%; 2024 рік — 34,71%; 2023 рік — -7,27%; 2022 рік — -8,78%; 2021 рік — -4,41%. Структура компонентів індексу коригується відповідно до правил його складання, минулі результати не гарантують майбутню динаміку.

Заявляє Huafu Securities, що низька оцінка банківського сектору залишається незмінною. Попри відновлення оцінки у 2024-2025 роках, тепер сектор ближчий до середини переоцінки, ніж до її завершення, і зростання буде підтримуватися не лише дивідендною логікою, а й захистом дивідендів, відновленням фундаментальних показників, структурним зростанням тощо. Очікується, що надприбутки принесуть стабільна переоцінка високодивідних державних банків та зростаюча премія за якісні міські комерційні банки. Політична підтримка та стабілізація процентних ставок можуть разом підтримати банківський сектор.

Цінний папір Longjiang Securities також зазначає, що в умовах системного зниження ризикової схильності ринку, банківські акції, які вже пройшли три квартали корекції, мають виразну захисну цінність. Наразі сектор наблизився до відносно низьких рівнів початку жовтня минулого року та кінця січня цього року, маючи безпечний запас, а також низьку оцінку PB-ROE, позитивну тенденцію прибутковості та поступове погашення тиску з боку інвестиційних фондів.

Банківський ETF (512800) та його зв’язаний фонд (Клас A: 240019; Клас C: 006697) пасивно слідкують за індексом CSI банківського сектору, у його склад входять 42 публічні банки A-акцій, що робить його ефективним інвестиційним інструментом для відстеження загальної ситуації у секторі банків. Останній обсяг банківського ETF (512800) близько 120 мільярдів юанів, середньоденний обіг з початку 2025 року — більше 8 мільйонів юанів, що робить його найбільшим за масштабом та найліквіднішим серед 10 ETF банківського сектору A-акцій.

Джерело даних: Шанхайська та Шеньчженьська біржі тощо.

Інформація про витрати ETF: при купівлі або викупі часток фонду інституції-агенти можуть стягувати комісію до 0,5%, що включає збори біржі, реєструючих органів тощо. Інформація про витрати зв’язаного фонду: комісія за купівлю Huabao CSI Bank ETF (Клас A) при сумі понад 2 мільйони юанів — 1000 юанів за операцію, при сумі від 1 до 2 мільйонів — 0,6%, менше 1 мільйона — 1%; за викуп — 1,5% при утриманні менше 7 днів, 0,5% — від 7 до 180 днів, 0,25% — від 180 днів до 1 року, понад 1 рік — без зборів. Для ETF Huabao CSI Bank (Клас C) купівля без комісії, викуп — 1,5% при утриманні менше 7 днів, 0% — понад 7 днів, комісія за обслуговування — 0,4%.

Попередження про ризики: Банківський ETF пасивно слідкує за індексом CSI банківського сектору, дата базового дня — 31.12.2004, опублікований 15.07.2013. Структура компонентів індексу коригується відповідно до правил його складання, минулі результати не гарантують майбутню динаміку. Індексні компоненти наведені для демонстрації, опис окремих акцій не є інвестиційною рекомендацією і не відображає позиції будь-якого фонду управління або його портфеля. Оцінка ризику фонду — R3 — середній ризик, підходить для збалансованих інвесторів (C3 і вище). Вся інформація, наведена у цій статті (включно з окремими акціями, коментарями, прогнозами, графіками, індикаторами, теоріями, будь-якими формами висловлювань), є лише для ознайомлення, інвестори несуть відповідальність за свої інвестиційні рішення. Всі думки, аналізи та прогнози не є інвестиційною порадою і не несе відповідальності за будь-які прямі або опосередковані збитки, що виникли внаслідок використання цієї інформації. Інвестиції у фонди пов’язані з ризиком, минулі результати фондів не гарантують їх майбутню динаміку, результати інших фондів під управлінням не є гарантією їхньої успішності, інвестуйте обережно.