Чи ціна Stellantis (BIT:STLAM) занадто песимістична після різкого падіння її акційної ціни

Simply Wall St

Вівторок, 17 лютого 2026 року о 14:08 за Грінвічем+9 6 хв читання

У цій статті:

STLA

-1.90%

Ніколи не пропускайте важливі оновлення щодо вашого портфеля акцій і проривайтеся крізь шум. Більше 7 мільйонів інвесторів довіряють Simply Wall St залишатися в курсі важливого БЕЗКОШТОВНО.

Цікавить, чи ціна акцій Stellantis закладає надмірний песимізм або приховує якусь цінність? Ця стаття допоможе вам зрозуміти, що насправді означає поточна ціна акцій.

Акції пройшли турбулентний шлях: за останні 7 днів зросли на 8,2%, за останні 30 днів знизилися на 20,8%, а з початку року показали зниження на 31,6%, а за минулий рік — на 46,1%. За 3 і 5 років відповідно доходи знизилися на 47,7% і 25,2%.

Останні огляди Stellantis зосереджені на тому, як інвестори оцінюють масштаб і портфель брендів групи у контексті галузевих проблем. Це допомагає пояснити різкі коливання настроїв, які ви бачите у ціні акцій. Інші заголовки підкреслюють, як глобальний автопром і змінювані споживчі патерни формують очікування щодо компаній, таких як Stellantis, надаючи важливий контекст для рухів у доходах.

Simply Wall St наразі оцінює Stellantis у 3 з 6 за показниками оцінки вартості. Далі ми розглянемо, як різні методи оцінки співвідносяться з цим балом, і завершимо більш цілісним підходом до оцінки потенційної вартості акцій.

Дізнайтеся, чому доходність Stellantis у -46,1% за минулий рік відстає від своїх конкурентів.

Підхід 1: Аналіз дисконтованих грошових потоків Stellantis (DCF)

Модель дисконтованих грошових потоків оцінює, скільки може коштувати компанія, прогнозуючи її майбутні грошові потоки і знижуючи їх до сьогоднішнього дня, щоб отримати єдину поточну цінність на акцію.

Для Stellantis використовується модель з двома етапами вільних грошових потоків до власників. Останній 12-місячний вільний грошовий потік становить збиток близько €10,9 млрд, тому початковий показник наразі негативний. Аналізатори та екстраполяції прогнозують, що вільний грошовий потік стане позитивним і досягне близько €1,35 млрд у 2028 році, з набором щорічних прогнозів до 2035 року, все в євро і у мільярдах.

Коли ці прогнозовані грошові потоки знижуються назад, модель дає оцінку внутрішньої вартості близько €4,10 за акцію. У порівнянні з поточною ціною акцій це означає, що акції переоцінені приблизно на 61,9% згідно з цим результатом DCF. За цим показником ринкова ціна значно перевищує модельну вартість грошових потоків.

Результат: ПЕРЕЦІНОВАНІ

Наш аналіз дисконтованих грошових потоків (DCF) свідчить, що Stellantis може бути переоцінена на 61,9%. Відкрийте для себе 221 високоякісних недооцінених акцій або створіть власний скринер для пошуку кращих можливостей за ціною.

Дисконтовані грошові потоки Stellantis станом на лютий 2026 року

Загляньте до розділу Оцінка нашого звіту про компанію для більш детальної інформації про те, як ми визначили цю справедливу вартість Stellantis.

Продовження історії  

Підхід 2: Ціна Stellantis у порівнянні з продажами

Для компаній із волатильним прибутком інвестори часто орієнтуються на коефіцієнт P/S, оскільки продажі зазвичай більш стабільні і менш залежні від разових статей. Це дає швидке уявлення про те, скільки ви платите за кожен євро доходу.

Що вважається нормальним коефіцієнтом P/S, зазвичай відображає очікуваний ріст і рівень ризику бізнесу. Вищий ріст і менший ризик можуть виправдовувати вищий множник, тоді як повільніший ріст або більша невизначеність зазвичай знижують його.

Зараз Stellantis торгується з коефіцієнтом P/S 0,13x. Це значно нижче середнього по автопромисловості 0,77x і також нижче середнього по групі конкурентів 2,45x. Метрика Fair Ratio від Simply Wall St, яка оцінює відповідний множник P/S з урахуванням таких факторів, як ріст прибутку, маржа, галузь, капіталізація і ризик, становить 0,50x для Stellantis.

Fair Ratio є більш адаптованим, ніж просте порівняння з галуззю або конкурентами, оскільки він враховує власні характеристики компанії, а не припускає, що вона має торгуватися так само, як середній автопром. Порівняння поточного 0,13x P/S із 0,50x Fair Ratio свідчить, що акції торгуються нижче, ніж це передбачає ця модель.

Результат: Недооцінені

Коефіцієнт P/S:STLAM станом на лютий 2026 року

Коефіцієнти P/S розповідають одну історію, але що, якщо справжня можливість полягає в іншому? Почніть інвестувати у спадщину, а не у керівників. Відкрийте для себе 104 топ-компанії, керовані засновниками.

Покращуйте свої рішення: обирайте свою історію про Stellantis

Раніше ми згадували, що існує ще один спосіб краще зрозуміти оцінку. На сторінці спільноти Simply Wall St ви можете використовувати Нарративи, де ви викладаєте свою історію щодо Stellantis, зв’язуєте цю історію з конкретними припущеннями щодо доходів, прибутку і маржі, і бачите справедливу цінність, яка автоматично оновлюється при появі нової інформації, такої як новини або звіти про прибутки. Потім ви можете порівняти це з поточною ціною, щоб визначити, чи більше воно схоже на покупку чи на продаж. Наприклад, ви можете обрати між більш оптимістичним поглядом, що відповідає справедливим цінностям у середньому в діапазоні середніх цін за акцію, і більш обережним поглядом, ближчим до €6,00 за акцію.

Для Stellantis, ось попередні огляди двох провідних нарративів про Stellantis:

🐂 Оптимістичний сценарій щодо Stellantis

Справедлива вартість: €9,93 за акцію

Поточна ціна порівняно з цією справедливою вартістю: приблизно на 33,1% нижче цієї оцінки

Припущений ріст доходів: 5,87% на рік

Аналітики в цій групі підкреслюють електрифікацію, запуск нових моделей і інвестиції в програмне забезпечення як потенційні підтримки для зростання доходів і маржі до 2026 року і далі.

Вони враховують зростання прибутку до €7,6 млрд приблизно до 2028 року з відновленням маржі з нинішнього збиткового стану до позитивних середніх цифр.

Їхній консенсусний цільовий рівень ціни €9,44 і справедлива вартість близько €9,93 відображають думку, що Stellantis може виправдати скромний коефіцієнт P/E на основі цих майбутніх доходів, якщо виконання плану щодо витрат і маржі залишатиметься на правильному рівні.

🐻 Песимістичний сценарій щодо Stellantis

Справедлива вартість: €6,00 за акцію

Поточна ціна порівняно з цією справедливою вартістю: приблизно на 10,7% вище цієї оцінки

Припущений ріст доходів: 3,52% на рік

Ця група більш обережна, зосереджена на залежності Stellantis від внутрішнього згоряння, широкого портфеля брендів і зростаючих витрат на імпорт і тарифи, що може тиснути на маржу.

Вони все ще враховують зростання прибутку до €6,6 млрд приблизно до 2028 року, але з урахуванням нижчого припущеного коефіцієнта P/E 3,6x, щоб врахувати ризики виконання і конкуренції.

Їхній цільовий рівень ціни €6,00 свідчить, що вони вважають, що поточні ринкові очікування є завищеними для компанії, яка стикається з інтенсивною конкуренцією у сегменті електромобілів, витратними перешкодами і постійними питаннями щодо програмного забезпечення і продукту.

Разом ці два сценарії окреслюють діапазон того, скільки різні аналітики вважають, що може коштувати Stellantis, і що має статися з доходами, маржами і прибутками, щоб кожен з них став реальністю.

Чи вважаєте ви, що історія Stellantis має ще щось приховане? Завітайте до нашої спільноти, щоб дізнатися, що кажуть інші!

Карта цін акцій BIT:STLAM за 1 рік

_ Ця стаття Simply Wall St є загальною за характером. Ми надаємо коментарі на основі історичних даних і прогнозів аналітиків, використовуючи неупереджений підхід, і наші статті не є фінансовою порадою. Це не є рекомендацією купувати або продавати будь-які акції, і не враховує ваші цілі або фінансовий стан. Ми прагнемо надати довгостроковий аналіз, заснований на фундаментальних даних. Зверніть увагу, що наш аналіз може не враховувати останні ціново чутливі оголошення компаній або якісний матеріал. Simply Wall St не має позицій у жодних згаданих акціях._

Обговорювані в цій статті компанії включають STLAM.MI.

Маєте відгуки щодо цієї статті? Стурбовані вмістом? Зв’яжіться з нами безпосередньо._ Або надішліть листа на editorial-team@simplywallst.com_

Умови та Політика конфіденційності

Панель управління конфіденційністю

Більше інформації