Звіт Finestel показує, що професіонали готуються до краху Біткойна у лютому 2026 року

Останній звіт Finestel за лютий 2026 року показує, що падіння Біткойна до $60 000 було одним із найглибших капітуляційних подій у криптовалюті, але дисципліновані менеджери активів пом’якшили більшу частину збитків, переводячи кошти у стабільні монети, зменшуючи кредитне плече та вибірково купуючи відскок.

Резюме

• Біткойн у лютому знизився приблизно на 12–13%, прорвав ключові рівні підтримки і короткочасно опустився до $60 000, оскільки загальна капіталізація криптовалютного ринку впала приблизно до $2,4 трильйонів.
• Дані на блокчейні показують один із найбільших зафіксованих випадків капітуляції з збитками, тоді як спотові ETF на Біткойн отримали нові потоки інвестицій, коли BTC повернувся до високих $60 000.
• Звіт Finestel виявляє, що професійні менеджери переводилися у стабільні монети, зменшували кредитне плече і зберігали перевагу у BTC/ETH, що зменшило потенційні втрати приблизно на 70%.

Лютневе падіння Біткойна було жорстким, але не кінцевим: макроекономічні шоки, агресивна політика ФРС та геополітичні ризики спричинили різкий «лютийський злив», проте професійні інвестори тихо пом’якшували удар, а не виходили з ринку повністю, згідно з новим звітом, опублікованим Finestel і поширеним crypto.news.

Біткойн відкрив лютий близько $78 600, короткочасно піднявшись до $79 300, але втратив критичну підтримку в $74 500 і обвалився до $60 000–$62 000 у період з 5 по 8 лютого, що стало найвірогіднішою волатильністю з часів «інциденту 1010», з внутріденними коливаннями понад 25%. Від піку до дна BTC втратив приблизно 12,8% місяць до місяця, закінчивши шостий тижневий червоний тиждень поспіль, хоча залишився значно вище за приблизно $41 000 у січні 2025 року і все ще на 46% нижче за свій рекордний максимум у жовтні 2025 року близько $126 000. Ethereum слідував за рухом вниз, знизившись з приблизно $2 550 до $1 800, а потім відновившись до приблизно $2 150, що становить 15,7% місячного зниження. Загальна капіталізація криптовалютного ринку зменшилася з приблизно $2,95 трильйонів до мінімуму в $2,41 трильйона, що нагадує стреси початку 2022 року, оскільки фінансові угоди зупинилися і настрій змінився на «екстремальну паніку».

Дані на блокчейні від Glassnode та інших аналітичних компаній показують, що це була історична капітуляція, а не поверхневе падіння. Приблизно 641 000 BTC було продано з збитками під час краху, що є другим за величиною зафіксованим одноденним реалізованим збитком, причому 77,5% цих виходів припали на короткострокових тримачів, які купували між $75 000 і $97 000 і капітулювали під час падіння. Це залишило «вакуум ліквідності» між $70 000 і $82 000, де мало хто з адрес має базову вартість, що означає, що будь-яке відновлення у цьому діапазоні зустріне сильний опір з боку застряглих покупців, які прагнуть вийти. Виникла тонка, але важлива підтримка в зоні $63 000–$64 000, де спотові ETF на Біткойн у США нарешті перейшли до чистого потоку $787 мільйонів доларів у кінці тижня, натякаючи на інституційне купівлю навіть під час зниження інтересу роздрібних інвесторів.

Finestel залишається під впливом геополітичної напруги

Макроекономічні чинники справили справжній вплив. Назначення президента Дональда Трампа на посаду голови Федеральної резервної системи відомого яструба Кевіна Верша посилило очікування щодо жорсткішої політики, вищих реальних ставок і повільнішої підтримки балансового рахунку, що є явним негативом для ліквідності‑чутливих активів, таких як Біткойн. Одночасно, стійка інфляція, сильніші‑ніж очікувалося дані по зайнятості та 10% загальний тариф на імпорт у США сигналізували про більш стагфляційний, торговельно розколотий фон. Однак звіт Nvidia за 25 лютого зруйнував цей песимізм: виробник чипів опублікував рекордний квартальний дохід у $68,1 мільярда, що на 73% більше, ніж рік тому, відновивши інтерес до AI, піднявши американські акції і допомігши повернути BTC до рівня близько $70 000 26 лютого.

На тлі цього професійні менеджери активів діяли обережно, а не повністю залишали криптовалюту. Дані про розподіл активів за лютий від Finestel показують, що основні позиції у BTC та ETH зросли до приблизно 53–53,5% портфелів, що розглядається як «переорієнтація на якість», при цьому кредитне плече зменшено до приблизно 1,1–1,2x, а ризик‑на‑вартості зменшився з приблизно 7% до 6%. Вклади у стабільні монети зросли до 25%, швидкість обертання знизилася на 22%, що є явним знаком того, що менеджери віддають перевагу збереженню готівки, а не гонитві за кожним відскоком, і експозиція у DeFi/RWA була зменшена приблизно на 1 відсотковий пункт, хоча частина капіталу була переведена у більш забезпечені активи реального світу. Дані щодо деривативів підтверджують обережність: імпліцитна волатильність зросла приблизно на 35% у період Nvidia та FOMC, пут‑опціони домінували приблизно 65% у березневих закінченнях, відкритий інтерес у ф’ючерсах знизився приблизно на 22%, а понад $4,8 мільярдів переважно довгих позицій було ліквідовано, що підштовхнуло трейдерів до структурованих опціонів з визначеним ризиком і хеджування, а не до використання кредитного плеча для спрямованих ставок.

Готуючись до березня, стратегія залишається макро‑залежною: очікується, що засідання FOMC 18 березня триматиме ставки близько 3,5–3,75%, але оновлення «точкового графіка» на 2026 рік, нові дані CPI/PPI 13 березня та постійний шум щодо тарифів і геополітичних подій визначать, чи триматиметься рівень у $60 000 як циклічний мінімум, чи знову опуститься до $55 000 через нові прибутки або геополітичні шоки. М’який сюрприз від ФРС, кращі‑ніж очікувалося дані зростання та регуляторні каталізатори, такі як прогрес у питаннях токенізації у США, можуть підтримати поступове повернення до рівня $70 000–$100 000 до кінця кварталу, але наразі меседж лютийського періоду є однозначним: криптовалюта знову під впливом ставок, війни та реальних потоків готівки, і лише ті, хто має стабільний запас готівки та суворі ризикові обмеження, вижили під час цього обвалу.