Sims Ltd (SMSMY) (Перший півріччя 2026) Основні моменти звіту про прибутки: сильне зростання SLS та стратегічні …

GuruFocus News

Вівторок, 17 лютого 2026 року о 14:00 GMT+9 4 хв читання

У цій статті:

SMSMY

+2.95%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

**Дохід від металевих продажів:** стабільний, незважаючи на зниження обсягів продажів на 2%.

**Дохід від SLS:** зріс майже на 70%.

**Перероблені одиниці:** майже на 18% більше.

**Збільшення необробленого металобрухту:** на 3,5% пункту, що сприяє більшій завантаженості шредерів.

**Маржа EBIT SLS:** зросла на 7,7% пункту.

**Дохід від немагнієвих металів:** зріс, ціни піднялися з приблизно AUD 4 100 до майже AUD 5 000.

**Відсоток торгової маржі:** покращився на 5% пунктів за останні 2 роки у Північній Америці.

**Внутрішній преміум за шрединг:** наразі становить $50  за тонну.

**Три-берегова угода:** очікуваний річний EBITDA у розмірі 25 мільйонів доларів США та рентабельність інвестицій понад 20%.

**Ціни на DDR4 пам’ять:** зросли більш ніж на 450% у порівнянні з минулим роком.

**Проміжний дивіденд:** $0.14 за акцію, виплата у березні.

**Чисті активи:** приблизно 2,5 мільярда доларів США на дату балансу.

**Зростання оборотного капіталу:** $200  мільйонів через підвищення цін на немагнієві метали.

**Прогноз капітальних витрат:** від $120  до $140  мільйонів на весь рік.

Увага! GuruFocus виявив 8 попереджень щодо SMSMY.

Чи є SMSMY справедливо оціненою? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Дата випуску: 16 лютого 2026 року

Для повного транскрипту звіту про прибутки, будь ласка, зверніться до повного транскрипту звіту.

Позитивні моменти

Sims Ltd (SMSMY) продемонструвала сильні результати у своїй дивізії SLS, з доходом майже на 70% і зростанням перероблених одиниць близько 18%, що зумовлено високим попитом на DDR4 пам’ять.

Компанія зробила значний прогрес у підвищенні операційної ефективності, особливо в Північній Америці, де покращення логістичної інфраструктури дозволили краще обслуговувати внутрішні поставки та збільшити завантаження шредерів.

Sims Ltd (SMSMY) подовжила свої кредитні лінії на 12 місяців, що готує її баланс для подальшого зростання.

Компанія успішно інтегрувала свої операції з глобальною моделлю спільних сервісів, що має знизити витрати та покращити якість обслуговування.

Sims Ltd (SMSMY) зберегла найкращий у класі рівень безпеки, з низьким рівнем загальної частоти травм та високим контролем за провідними індикаторами.

Негативні моменти

Регіон ANZ продовжує стикатися з викликами через пригнічений світовий ринок феросплавів і відсутність тарифного захисту, яким користуються операції у Північній Америці.

Ціни на світовому ринку феросплавів знизилися через зростання китайського експорту, що негативно вплинуло на результати регіону ANZ.

Компанія стикається з постійними труднощами у відновленні своїх металевих дебіторських заборгованостей у Великій Британії після краху стороннього бізнесу.

Sims Ltd (SMSMY) піддається валютним коливанням, з посиленням австралійського долара, що впливає на експортні продажі та внутрішні продажі на рівні паритету експорту.

Компанія зазначила, що хоча ринки немагнієвих металів сильні, стабільна торговельна маржа свідчить про труднощі у підтриманні маржі, незважаючи на зростання доходів від немагнієвих продуктів.

 






Історія продовжується  

Основні питання та відповіді

П: Чи можете ви пояснити покращення умов в регіоні ANZ після оновлення торгівлі на зборах? В: Стівен Міккельсен, генеральний директор, пояснив, що покращення обсягів у другому кварталі, особливо у немагнієвих металах та цінах на поглиначі, сприяли кращим результатам. Компанія також наздогнала перерву у першому кварталі, а хороше контролювання витрат допомогло досягти кращих за очікувані результатів.

П: Як швидко підвищення цін на немагнієві метали приносить користь бізнесу? В: Стівен Міккельсен, генеральний директор, зазначив, що вищі ціни зазвичай сприяють збільшенню обсягів на ринку. Останній надзвичайний стрибок цін добре позиціонував компанію для захоплення збільшеного обсягу. Роб Томпсон, президент North America Metal, додав, що інтеграція з Lumisource та Northeastern Metal Trading покращила їхні відносини з клієнтами та інфраструктуру, що сприяє зростанню обсягів і маржі.

П: Який вплив має ціна DDR4 на SLS і як вона проходить через систему? В: Стівен Міккельсен, генеральний директор, пояснив, що існує затримка у впливі цін DDR4 через контракти, укладені у грудні. Інґрід Сінклер, президент SLS, додала, що затримка зазвичай становить один-два місяці, і підвищення цін у грудні очікується більш суттєво вплинути на другу половину року.

П: Чи можете ви надати інформацію про розширення SLS в Ірландії та його значущість? В: Стівен Міккельсен, генеральний директор, заявив, що завод у Дубліні має запуститися у другій половині року, а повний ефект очікується у фіскальному 2027 році. Інґрід Сінклер, президент SLS, зазначила, що цей завод є важливим для результатів SLS, з планами переробляти близько мільйона одиниць щороку, зосереджуючись на DDR4.

П: Як компанія планує збільшити прибутки SLS понад зростання цін DDR4? В: Інґрід Сінклер, президент SLS, підкреслила, що зростання буде досягатися за рахунок збільшення обсягів за поточними контрактами та географічною експансією. Бізнес також отримує вигоду від продажу інших компонентів, таких як жорсткі диски, а майбутнє зростання передбачає вихід на ринок DDR5.

Для повного транскрипту звіту про прибутки, будь ласка, зверніться до повного транскрипту звіту.