Глибокий аналіз AVY за четвертий квартал: зростання високовартісних категорій та вплив тарифів формують перспективи

Глибокий аналіз AVY за четвертий квартал: зростання високовартісних категорій та вплив тарифів формують перспективи

Кайоде Омотошо

5 лютого 2026 5 хв читання

У цій статті:

AVY

+0.13%

Компанія з виробництва клеїв Avery Dennison (NYSE:AVY) не виправдала очікувань Уолл-стріт щодо доходів у четвертому кварталі CY2025, оскільки продажі зросли на 3,9% у порівнянні з минулим роком до 2,27 мільярда доларів. Її некоригований прибуток на акцію склав 2,45 долара, що на 2,9% вище за консенсус-прогнози аналітиків.

Чи настав час купувати AVY? Дізнайтеся у нашому повному дослідницькому звіті (це безкоштовно).

Avery Dennison (AVY) Основні показники за четвертий квартал CY2025:

**Дохід:** 2,27 мільярда доларів проти очікувань аналітиків у 2,28 мільярда, зростання на 3,9% у порівнянні з минулим роком, недобір на 0,5%(

**Коригований EPS:** 2,45 долара проти очікувань у 2,38 долара )перевищення на 2,9%(

**Коригований EBITDA:** )мільйонів доларів проти очікувань у 368,2 мільйона доларів $367 маржа 16,2%, у межах очікувань(

**Прогноз на коригований EPS за Q1 CY2026** становить 2,43 долара в середньому, вище за очікування аналітиків у 2,40 долара

**Операційна маржа:** 10,6%, зниження з 12% у тому ж кварталі минулого року

**Органічний дохід** залишився стабільним у порівнянні з минулим роком )недолік(

**Ринкова капіталізація:** 14,93 мільярда доларів

) StockStory’s Take

Четвертий квартал Avery Dennison був зустрінутий позитивною реакцією ринку, незважаючи на те, що дохід трохи не досяг очікувань Уолл-стріт. Керівництво пояснило результати кварталу постійними змінами у структурі продуктів, наголошуючи на розширенні високовартісних категорій та стабільному зростанні бізнесу з розумними етикетками. Генеральний директор Діон Стендер підкреслив, що “наші результати демонструють стійкість нашої моделі, оскільки ми зосереджені на високому зростанні у високовартісних категоріях.” Однак зміни торгової політики та м’якший споживчий настрій вплинули на основні сегменти, тоді як операційна дисципліна та ініціативи щодо підвищення продуктивності допомогли зберегти маржу на фоні зростаючих витрат на працівників.

Дивлячись уперед, керівництво Avery Dennison базує свої прогнози на очікуваннях більшого зростання у високовартісних категоріях та масштабуванні нових програм, зокрема у розумних етикетках та рішеннях для харчової промисловості. Керівництво зазначило, що залучення нових клієнтів, прискорення інновацій та подальші цифрові інвестиції стануть ключовими для повернення до прибуткового зростання. Стендер додав: “Наші результати будуть визначатися саме цими важелями — масштабуванням наших диференційованих рішень у високовартісних категоріях, поверненням нашого базового бізнесу до прибуткового зростання, збереженням постійної уваги до продуктивності та ефективним використанням капіталу для підвищення доходів.”

Основні висновки з коментарів керівництва

Керівництво наголосило, що розширення високовартісних категорій та постійні заходи щодо підвищення продуктивності були критичними для балансування тиску на маржу та компенсування слабшого попиту у базових сегментах.

**Розширення високовартісних категорій:** Компанія збільшила частку високовартісних продуктів у своєму портфелі, тепер це 45% від загальних продажів, при цьому Intelligent Labels та продуктивні матеріали демонструють зростання у середньому на середні та високі однозначні цифри. Керівництво вважає, що цей перехід підтримує як стійкість маржі, так і довгостроковий потенціал зростання.

**Моментум Intelligent Labels:** Відзначено високий однозначний приріст, зумовлений прогресом у харчовій промисловості та логістиці, частково компенсуючи слабкість у сегментах одягу та роздрібної торгівлі. Партнерство з Walmart у харчовій галузі очікується стати значним драйвером доходів у 2026 році.

**Виклики тарифів та торгової політики:** Постійні зміни тарифної політики та невизначеність спричинили менший за очікуванням обсяг у сегментах одягу та роздрібної торгівлі, керівництво зазначає, що продажі, пов’язані з одягом, знизилися приблизно на 7%, а клієнти обережно ставляться до запасів.

**Заходи щодо підвищення продуктивності:** Компанія покладається на операційну продуктивність та цифрові інвестиції для протидії інфляції зарплат та зростанню витрат на працівників. Автоматизація та штучний інтелект використовуються для скорочення циклів інновацій та підвищення операційної ефективності.

**Інновації та цифровий фокус:** Нові продукти, такі як CleanFlake для переробки упаковки, цифровий моніторинг ланцюга постачання та власні інструменти штучного інтелекту для швидкої розробки продуктів, є ключовими для диференціації пропозицій Avery Dennison та виходу на нові ринкові сегменти.

 






Продовження історії  

Фактори майбутньої продуктивності

Перспективи Avery Dennison формуються планами прискорення зростання у високовартісних категоріях, розширення цифрових можливостей та управління зовнішніми викликами, такими як тарифи та тиск на зарплати.

**Інвестиції у високовартісні категорії:** Керівництво очікує подальше розширення у високовартісних категоріях, таких як Intelligent Labels та VESCOM, для досягнення зростання у середньому однозначному діапазоні та підвищення маржі, що буде підтримано залученням нових клієнтів та запуском програм.

**Підвищення продуктивності та автоматизація:** Збільшена увага до заходів щодо підвищення продуктивності — включаючи автоматизацію та цифрову трансформацію — має допомогти компенсувати інфляцію зарплат та нормалізувати тимчасові заощадження, очікується, що у 2026 році з’являться $E0@мільйонів### у вигляді переорганізаційних вигод.

**Невизначеність щодо тарифів та ринків:** Постійні зміни торгової політики та обережна поведінка клієнтів, особливо у сегментах одягу та роздрібної торгівлі, залишаються ризиками для органічного зростання, керівництво прогнозує лише помірне покращення внутрішнього попиту у найближчому майбутньому.

$50 Каталізатори у найближчих кварталах

Далі наша команда буде стежити за ###1( темпами впровадження високовартісних категорій, особливо у Intelligent Labels та харчовій логістиці, )2( впливом тарифних та торгових викликів на відновлення сегментів одягу та роздрібної торгівлі, а також )3( ефективністю заходів щодо підвищення продуктивності та автоматизації у компенсації інфляції зарплат. Прогрес у цифровій трансформації та розширенні клієнтської бази також будуть важливими індикаторами.

Зараз Avery Dennison торгується за ціною $191,22, що вище за $186,82 перед оголошенням результатів. Після цього кварталу — купувати чи продавати? Дізнайтеся самі у нашому повному дослідницькому звіті )це безкоштовно для активних учасників Edge(.

) Наші улюблені акції прямо зараз

Ваш портфель не може базуватися на вчорашній історії. Ризики у кількох популярних акціях зростають щодня.

Назви, що генерують наступну хвилю масового зростання, вже тут — у нашому Топ-5 акцій із сильним імпульсом цього тижня. Це відбір наших Високоякісних акцій, що принесли ринковий дохід у 244% за останні п’ять років ###станом на 30 червня 2025(.

До списку входять вже знайомі назви, такі як Nvidia )+1,326% з червня 2020 по червень 2025(, а також менш відомі компанії, наприклад Tecnoglass )+1,754% за п’ятирічний період(. Знайдіть свого наступного великого переможця разом із StockStory вже сьогодні.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації