Гуанхе Тон планує придбати контроль над Hangsheng Electronics, компанія-ціль раніше прагнула незалежного виходу на біржу A-акцій

Увійдіть у додаток Sina Finance, щоб пошукати 【розкриття інформації】 для перегляду більш детальної оцінки рівнів

        Репортер｜Цай Дінг    Редактор｜Хуан Шен              

Guanghe Tong (SZ300638) у вечір 24 березня оголосив, що компанія планує викупити контрольний пакет акцій Shenzhen Hangsheng Electronics Co., Ltd. (далі — Hangsheng Electronics) за готівку, ціна угоди та частка придбання ще обговорюються та узгоджуються. Після завершення цієї угоди Hangsheng Electronics стане дочірньою компанією з контролем.

Згідно з оголошенням, за попередніми підрахунками, ця угода, ймовірно, матиме характер значної реструктуризації активів та відповідатиме правилам Гонконгської біржі щодо «ключових угод». Однак, ця угода передбачає використання готівки, не передбачає випуску акцій компанією, не є пов’язаною угодою і не призведе до зміни контролю над публічною компанією. Варто зазначити, що під час планування цієї операції акції компанії залишаються без зупинки торгів, і Guanghe Tong буде вчасно виконувати обов’язки щодо розкриття інформації залежно від прогресу у відповідних питаннях.

Компанія-ціль існує понад 32 роки

Guanghe Tong зазначила, що ця угода ще знаходиться на стадії планування, сторони угоди ще не підписали жодних відповідних договорів, конкретний план угоди ще потребує додаткового обґрунтування та узгодження, а також необхідно виконати внутрішні та зовнішні рішення та процедури затвердження компанії, цільової компанії та сторін угоди. Також, ця угода має значний рівень невизначеності.

Згідно з оголошенням, Hangsheng Electronics була заснована 6 грудня 1993 року, статутний капітал становить приблизно 320 мільйонів юанів, її законним представником є Ян Хун, зареєстрована за адресою у районі Баоань, Шеньчжень, у місті Фухай, тип підприємства — «акціонерне товариство». Сфера діяльності включає розробку, виробництво та продаж автомобільної електроніки, серії пристроїв для регулювання частоти, приладів тощо.

Репортер «Daily Economic News» звернув увагу, що Hangsheng Electronics є однією з провідних компаній у галузі автомобільної електроніки в Китаї, її асортимент охоплює інтелектуальні кабіни, інтелектуальні мережі, допоміжне водіння (ADAS), нові енергетичні та контрольні електронні системи. Як Tier 1 (постачальник першого рівня), Hangsheng Electronics вже входить до глобальної системи постачання таких міжнародних автоконцернів, як Nissan, Toyota, Honda, Volkswagen, Ford, а також майже всіх основних китайських автопроизводителів (наприклад, Dongfeng, Geely тощо), з дуже високим рівнем охоплення ринку.

Варто зазначити, що раніше Hangsheng Electronics прагнула стати незалежною компанією, що виходить на IPO. У грудні 2023 року CITIC Securities підписала з нею протокол консультацій, а також подала заявку до Шеньчженьської комісії з цінних паперів на супровід IPO (першого публічного розміщення акцій) та вихід на біржу. У першій половині 2024 року CITIC Securities, Zhitong CPA та інші організації активно проводили консультації та фінансову перевірку щодо IPO.

Плануючи придбати контрольний пакет Hangsheng Electronics, Guanghe Tong, ймовірно, відмовиться від незалежного IPO і перейде до реалізації активів через злиття з публічною компанією.

Угода ще на стадії планування

Щодо впливу цієї угоди на публічну компанію, Guanghe Tong зазначила, що компанія вже багато років займається виробництвом бездротових модулів для автомобільних систем, і шляхом інтеграції з нижчими ланками ланцюга постачання має потенціал перейти від постачальника модулів до повноцінного постачальника рішень для автомобільної електроніки.

«Після завершення цієї угоди Hangsheng Electronics стане дочірньою компанією з контролем, компанії-учасники угоди будуть глибоко інтегровані та співпрацювати, обсяг бізнесу компанії зросте, що суттєво підвищить її здатність до сталого ведення бізнесу та розвитку, що відповідає інтересам компанії та всіх акціонерів», — додала Guanghe Tong.

Однак, вона також повідомила, що ця угода ще знаходиться на стадії планування, сторони ще не підписали жодних договорів, і конкретний план ще потребує додаткового обґрунтування та узгодження, а також існує значна невизначеність щодо досягнення згоди та підписання відповідних документів.

Як провайдер бездротових модулів, у останні роки Guanghe Tong зазнала значних змін у стратегії щодо автомобільного бізнесу. Ця покупка є важливим кроком у завершенні її стратегічного циклу. Наприклад, у липні 2024 року, щоб протистояти складним міжнародним ринковим умовам, Guanghe Tong продала свої закордонні активи у сфері передових бездротових модулів для автомобілів (Ruiling Wireless, Rolling Wireless тощо) за 1,5 мільярда доларів США європейській компанії.

Спочатку Guanghe Tong пропонувала базові «комунікаційні модулі», але у разі успішного придбання Hangsheng Electronics вона може безпосередньо перейти до статусу повноцінного Tier 1 постачальника з можливістю поставляти цілі комплекти «інтелектуальних кабін + інтелектуальне водіння + мережеві системи».

Масив інформації, точний аналіз — у додатку Sina Finance