Іран і США погодилися на припинення вогню на дві тижні: А-акції швидко зросли, ці сектори підскочили на 8%

Чому припинення вогню між США і Іраном може миттєво підвищити довіру до ринку A-акцій?

8 квітня, ринок A-акцій зазнав значного відскоку.

Протягом усього дня понад 5100 акцій зросли, індекс стартапів і індекс інноваційних технологій піднялися більш ніж на 5%, індекс Shanghai Composite — більш ніж на 2%.

Щодо секторів, індекс інтернету зріс більш ніж на 8%, дорогоцінні метали, культурно-медійні галузі — понад 7%, інженерна техніка, електронні компоненти, комп’ютерне обладнання, програмне забезпечення, напівпровідники — понад 5%, страхування, екологія, освіта, напої — у лідерах за зростанням; в той час як вугільна, нафтова і природний газ зазнали падіння.

За повідомленням новинного агентства «Сіньхуа», президент США Трамп у соцмережах написав: «Я погоджуюся з припиненням бомбардувань і нападів на Іран на два тижні».

Значний відскок ринку A-акцій, стартапи зросли більш ніж на 5%

За повідомленням «Сіньхуа», посилаючись на дані кількох американських ЗМІ, за двотижневим режимом припинення вогню, авіаудари США по Ірану вже припинені. Ізраїль також погодився призупинити бомбардування під час переговорів між США і Іраном.

Перед відкриттям 8 квітня ціна на нафту миттєво впала більш ніж на 10%, золото і срібло зросли, ф’ючерси на американські акції піднялися колективно.

У цей день ринок A-акцій відкрився з великим підйомом, понад 5100 акцій зросли, 135 зупинилися на рівні ліміту. До закриття індекс Shanghai Composite піднявся на 2.69%, індекс стартапів — на 5.91%. Технологічні акції повністю відновилися, лідерами зростання стали інтернет, напівпровідники, промислове обладнання, космічна і військова промисловість; золото, промислові метали і великі фінансові компанії показали сильний ріст.

Разом з тим, ціни на нафту і газ, вугільні компанії зазнали корекції. Державні вугільні і газовидобувні компанії знизилися більш ніж на 2%, індекс нафти і газу — більш ніж на 4%.

«Безпосередньою причиною відскоку стала новина про оголошене США, Іраном і Ізраїлем двотижневе припинення вогню, що дає можливість відновити навігацію через протоку Ормуз, що зменшує побоювання глобального дефіциту нафти і газу, сприяючи зниженню цін на нафту і відновленню очікувань зниження ставки ФРС», — вважає аналітик Ціньсінь Цзянтуй.

Він зазначив, що останнім часом ринок A-акцій зазнав значної корекції і зменшення обсягів торгів, після чого інвестори чекали моменту для покупки, і відскок був вже напоготові. Також у країні проявляється сезон «три золота і чотири срібла» — активне зростання промислових підприємств, покращення їх фінансового стану, високий рівень виробничих показників, що підтверджує позитивну динаміку економіки, а покращення фундаментальних показників також підтримує стабілізацію і відновлення ринку.

Головний аналітик стратегії A-акцій «Шенван Хонгюань» Фу Цзінтао вважає, що найжорсткіший період конфлікту між США і Іраном минув, середньострокова макроекономічна ситуація наближається до ключового злиття, ризики підвищення ставок для боротьби з інфляцією зменшуються. Попередні мінімуми цін підтверджують, що середньостроковий дно ринку A-акцій вже фактично сформоване. Це дно може бути і ринковим низом, і «дном» для стилю (молодих зростаючих компаній).

Чи минули найгірші часи? Інститути стверджують, що зовнішні конфлікти не похитнули фундаменту повільного «бика» на ринку A-акцій

Щодо подальшого розвитку ринку, Фу Цзінтао вважає, що після появи середньострокового дна ринок повернеться до «двохетапної тенденції зростання», «коливальної фази відновлення між двома етапами зростання» ще триватиме деякий час, головне — накопичити позитивні сигнали щодо фундаменту, результати і час для корекції оцінки.

На його думку, за рахунок проривних технологічних трендів, відновлення структури ринку, накопичення прибутковості і стимулів для нових інвестицій, у 2026-2027 роках можливий «другий етап зростання» (ймовірно, починаючи з 4 кварталу 2026 року), що стане результатом резонансу фундаментальних показників і ліквідності, і відкриє повний потенціал для зростання.

Також Фу Цзінтао додав, що потрібно стежити за ситуацією з навігацією через Ормузський пролив, оскільки навіть після двотижневого припинення вогню можливе відновлення війни, але найгірший період вже минув, і ринок починає зменшувати побоювання щодо війни, і в найближчі 10 днів може настати період підвищеного ризикового апетиту.

Головний стратегічний аналітик «Галаксі ціньсюань» Ян Чао вважає, що зміни цін на нафту й надалі залишатимуться ключовим фактором, що впливає на структуру ринку. Якщо у подальшому очікування зменшення конфліктів призведуть до коливань цін на нафту і зниження їх, а очікування послаблення монетарної політики зростуть, це сприятиме відновленню тренду зростання акцій з високою прибутковістю. З внутрішніх факторів — підтримка політики, інвестиції і переоцінка активів у Китаї залишаються актуальними, зовнішні конфлікти не похитнули довгостроковий фундамент повільного «бика» на ринку A-акцій. Також у квітні компанії оприлюднюють фінансові результати, що дозволяє більш точно визначити перспективи ринку, і сфери з високою впевненістю у прибутковості і стабільним зростанням стануть головним напрямком для інвестицій.

Обговорюючи перспективи секторів, Ян Чао вважає, що найбільше виграють три напрямки: по-перше, високорентабельні технології (оптоволоконний зв’язок, рідкий охолоджувач, чіпи тощо), нові енергетичні галузі; по-друге, металургія (дорогоцінні метали, малі метали), інноваційні ліки — у зв’язку з підвищенням очікувань щодо зниження ставок; по-третє, комп’ютери, медіа, військова промисловість, нерозвинені фінансові послуги — у зв’язку з підвищенням ризик-апетиту.

Фу Цзінтао вважає, що високовідповідальні інвестиційні можливості все ще зберігаються у технологічних галузях і за рахунок розширення макроекономічних нарративів. Зокрема, у короткостроковій перспективі, у період напруженості між США і Іраном, технологічний сектор, що демонструє сильний «реалістичний» тренд, залишатиметься привабливим. Зосередитися слід на оптоволоконних технологіях, газових турбінах, зберіганні енергії. У довгостроковій перспективі, у напрямках нових енергетичних технологій, електромобілів і експортних ланцюжків з’являться нові можливості для інвестицій.

Ян Чао зазначає, що у середньостроковій і довгостроковій перспективі технологічний сектор і циклічні галузі залишатимуться двома головними драйверами зростання. Зараз він більш схильний до трьох ключових інвестиційних можливостей: перше — зростання цін на енергоносії та альтернативні джерела через конфлікт між США і Іраном; друге — фінансовий сектор (банки), комунальні послуги, транспорт — у фазі тимчасової переваги; третє — інновації у технологіях, самостійний контроль і тенденції розвитку галузей, таких як обладнання для електроенергетики, зберігання енергії, напівпровідники, обчислювальні потужності, комунікаційне обладнання.