Безпрецедентно! Мільярди доларів вкладаються у цей сіру зону «усе можна поставити на карту», і багатство роздрібних інвесторів тихо перетасовуються!

Уявіть собі, що ви можете ставити на все у реальному світі. Від падіння метеорита на Землю до вибору наступного Джеймса Бонда. Це не наукова фантастика, а прогнозні ринки, що щотижня обертають мільярди доларів. Тут межа між спекуляцією та інвестиціями руйнується з неймовірною швидкістю.

Такі платформи дозволяють трейдерам робити ставки один проти одного щодо результату подій. Тут немає дилерів, що встановлюють коефіцієнти, ціни визначаються сукупним попитом і пропозицією. Ціна кожної угоди коливається від 0 до 1 долара, і якщо ви правильно вгадали сторону, отримуєте 1 долар за кожну контрактну одиницю, неправильно — капітал згоряє. Саме ціна контракту відображає колективну оцінку ймовірності події.

З структурної точки зору, ці контрактні події схожі на традиційні фінансові деривативи, їхня вартість базується на результаті цільової події. Саме ця особливість дозволяє їм обійти суворі обмеження штатів США щодо традиційного азартного ігорного бізнесу, і регулюються вони Комісією з товарних ф’ючерсів (CFTC) як деривативні біржі.

Історія прогнозних ринків налічує понад століття, але справжній бум почався з пандемією COVID-19. Гравці-роздрібні інвестори, що отримали стимули у вигляді чеків допомоги, сприяли буму торгівлі популярними акціями та високоволатильними активами, такими як $BTC, $ETH. Водночас, різноманіття контрактів і технології прогнозних ринків зазнали інновацій. Вибори президента США 2024 року стали потужним каталізатором: провідні платформи залучили десятки мільярдів доларів торгів, демонструючи точність прогнозів, що перевищує традиційні опитування.

Модель прибутку платформ не базується на збитках користувачів, а на комісіях за торгівлю та продажу даних фінансовим інститутам. Наприклад, Інтерконтинентальна біржа (ICE), яка керує Нью-Йоркською фондовою біржею, інвестувала близько 16 мільярдів доларів у провідну платформу прогнозних ринків, цінуючи її дані за їхню цінність для оптимізації торгових стратегій.

Регулювання — глобальна проблема. У США CFTC спочатку заборонила контракти, пов’язані з виборами, але одна платформа через судовий позов скасувала цю заборону, і суд визнав контракти легальними. Це відкриває шлях до масштабного розширення галузі. Водночас, регулятори у Неваді, Нью-Йорку та інших штатах намагаються закрити такі платформи, стверджуючи, що їх слід класифікувати як азартні ігри.

Критики не припиняють голосити. Вони вважають, що навіть якщо їх класифікувати як фінансові деривативи, прогнозні ринки все одно несуть ризики залежності та фінансових втрат, подібні до азартних ігор, і позбавлені обов’язкових заходів захисту споживачів, таких як заборона кредитних ставок і інструменти самовиключення.

Ще більш серйозною загрозою є маніпуляції ринком і внутрішні торги. Хтось може зробити ставку на подію, а потім сам її сприяти. Ті, хто володіє недоступною інформацією, можуть торгувати наперед і отримати прибуток. Деякі платформи вже оновили правила, заборонивши використання конфіденційної інформації або участь тих, хто може впливати на результати.

Незважаючи на суперечки, капітал продовжує швидко входити. За минулий рік провідні платформи залучили десятки мільярдів доларів венчурних інвестицій і фінансування з Уолл-стріт, їхня оцінка вже досягла 31B доларів. Основні брокери і біржі також виходять на цей ринок через партнерства або власні проєкти.

Проте, у порівнянні з великими обсягами традиційних деривативів, прогнозні ринки залишаються малими. Наприклад, у листопаді минулого року добовий номінальний обсяг торгів криптовалютами на Чиказькій товарній біржі склав 12 мільярдів доларів. Поки що, остаточний масштаб прогнозних ринків важко визначити.

Одним із важливих факторів є зміна політичного курсу. З наближенням повернення Трампа до Білого дому, члени його родини та пов’язані капітали вже виступають радниками та інвесторами у цій галузі. Це додає ще один рівень складності цій галузі, яка й так існує на межі правил і законів.

Слідкуйте за мною: отримуйте актуальні аналітики та інсайти щодо криптовалютних ринків! $BTC $ETH $SOL

#Gate上线Pre-IPOs #Відновлення криптовалютного ринку #Незначне зростання на нафті