nLIGHT (NASDAQ:LASR) Перевищує очікування у сильному четвертому кварталі CY2025, але акції падають

nLIGHT (NASDAQ:LASR) Перевищує очікування у сильному четвертому кварталі CY2025, але акції падають

Адам Хейл

П’ятниця, 27 лютого 2026 року о 6:58 ранку за Гринвічем+9 6 хв читання

У цій статті:

LASR

+3.88%

Компанія лазерів nLIGHT (NASDAQ:LASR) перевищила очікування Уолл-стріт щодо доходів у четвертому кварталі CY2025, з продажами, що зросли на 71,3% у порівнянні з минулим роком, до 81,19 мільйонів доларів. Крім того, прогноз доходів на наступний квартал ($73 мільйонів за серединою) був несподівано хорошим і на 6,3% вище за очікування аналітиків. Її чистий прибуток за не-GAAP склав 0,14 долара на акцію, що на 27,3% перевищує консенсусні оцінки аналітиків.

Чи час зараз купувати nLIGHT? Дізнайтеся у нашому повному дослідженні.

nLIGHT (LASR) Підсумки четвертого кварталу CY2025:

**Дохід:** 81,19 мільйонів доларів проти оцінок аналітиків у 76,65 мільйонів доларів (71,3% зростання у порівнянні з минулим роком, перевищення на 5.9%)

**Коригований EPS:** 0,14 долара проти оцінок аналітиків у 0,11 долара (27,3% перевищення)

**Коригований EBITDA:** 10,69 мільйонів доларів проти оцінок аналітиків у 8,25 мільйонів доларів (13,2% маржа, перевищення на 29,6%)

**Прогноз доходів на Q1 CY2026** становить $73 мільйонів за серединою, вище за оцінки аналітиків у 68,65 мільйонів доларів

**Прогноз EBITDA на Q1 CY2026** становить 7,5 мільйонів доларів за серединою, вище за оцінки аналітиків у 4,67 мільйонів доларів

**Операційна маржа:** -6,7%, порівняно з -55,8% у тому ж кварталі минулого року

**Вільний грошовий потік** становив 15,93 мільйонів доларів, порівняно з -18,6 мільйонами доларів у тому ж кварталі минулого року

**Ринкова капіталізація:** 3,35 мільярда доларів

“2025 рік був винятковим для nLIGHT, з сильним зростанням доходів, яке зумовлене стабільністю наших ринків А&D, оскільки ми ефективно виконували існуючі програми та здобували нові нагороди, що сприяли додатковому зростанню,” прокоментував Скотт Кіні, президент і головний виконавчий директор nLIGHT.

Огляд компанії

Заснована колишнім генеральним директором і випускником Гарварду Скоттом Кіні, nLIGHT (NASDAQ:LASR) пропонує напівпровідникові та волоконні лазери для промислового, авіакосмічного, оборонного секторів і медицини.

Зростання доходів

Довгострокова ефективність компанії є показником її загальної якості. Будь-який бізнес може показати хороший квартал або два, але багато з них зростають роками. На жаль, продажі nLIGHT зросли всього на 3,2% у середньому за рік за останні п’ять років. Це нижче нашого стандарту для сектору промисловості і є приблизною стартовою точкою для нашого аналізу.

Квартальні доходи nLIGHT

Довгострокове зростання є найважливішим, але в секторі промисловості п’ятирічний історичний огляд може пропустити нові тенденції або цикли попиту. За останні два роки, річне зростання доходів nLIGHT склало 11,6%, що вище за його п’ятирічну тенденцію, що свідчить про прискорення попиту.

Річне зростання доходів nLIGHT у порівнянні з минулим роком

nLIGHT також розбиває доходи за своїми найважливішими сегментами — лазерні продукти та передові розробки, які становлять 67,9% і 32,1% доходу відповідно. За останні два роки, доходи від лазерних продуктів (лазери, підсилювачі та продукти спрямованої енергії) зросли в середньому на 22,6% у порівнянні з минулим роком, тоді як доходи від передових розробок (R&D контракти) зросли в середньому на 28,3%.

Продовження історії  

Квартальні доходи nLIGHT за сегментами

Цього кварталу nLIGHT зафіксувала вражаюче зростання доходів у порівнянні з минулим роком — 71,3%, а її доходи у 81,19 мільйонів доларів перевищили очікування Уолл-стріт на 5,9%. Керівництво компанії наразі прогнозує зростання продажів на 41,3% у порівнянні з минулим роком у наступному кварталі.

Дивлячись у майбутнє, аналітики очікують, що доходи зростуть на 11% протягом наступних 12 місяців, що відповідає дволітньому темпу зростання. Ця прогноза є похвальною і свідчить про те, що ринок закладає успіхи своїх продуктів і послуг.

Поки Уолл-стріт гониться за Nvidia на рекордних рівнях, підприємець із напівпровідникових компонентів, що залишився непоміченим, домінує у важливому компоненті штучного інтелекту, який ці гіганти не можуть побудувати без нього. Натисніть тут, щоб отримати наш безкоштовний звіт — одну з наших улюблених історій зростання.

Операційна маржа

Операційна маржа — важливий показник прибутковості, оскільки вона показує частку доходу, що залишається після врахування всіх основних витрат — від собівартості до реклами та зарплат. Вона також корисна для порівняння прибутковості між компаніями з різним рівнем боргу та податковими ставками, оскільки виключає відсотки та податки.

Високі витрати nLIGHT сприяли середній операційній маржі у -19% за останні п’ять років. Неприбуткові компанії сектору промисловості потребують додаткової уваги, оскільки вони можуть опинитися у скрутному становищі, коли приплив води відступає. Важко довіряти, що бізнес зможе витримати повний цикл.

З позитиву, операційна маржа nLIGHT зросла на 1 відсотковий пункт за останні п’ять років, оскільки зростання продажів дало їй операційний важіль. Однак для досягнення довгострокової прибутковості потрібно набагато більше.

nLIGHT Трайлінг 12-місячна операційна маржа (GAAP)

Операційна маржа nLIGHT цього кварталу становила -6,7%. Постійний відсутність прибутків компанії викликає занепокоєння.

Прибуток на акцію

Тенденції доходів пояснюють історичне зростання компанії, але довгострокова зміна прибутку на акцію (EPS) вказує на прибутковість цього зростання — наприклад, компанія може штучно завищувати продажі через надмірні витрати на рекламу та промоції.

EPS nLIGHT зросло на пристойні 8,4% у середньому за рік за останні п’ять років, що вище за 3,2% річного зростання доходів. Це свідчить про те, що компанія стала більш прибутковою на одну акцію, розширюючись.

nLIGHT Трайлінг 12-місячний EPS (Non-GAAP)

Детальніше вивчення прибутків nLIGHT може допомогти краще зрозуміти її ефективність. Як ми вже згадували, операційна маржа nLIGHT зросла на 1 відсотковий пункт за останні п’ять років. Це був найважливіший фактор (крім впливу доходів), що стоїть за зростанням прибутків; витрати на відсотки та податки також можуть впливати на EPS, але не так сильно, як фундаментальні показники компанії.

Як і з доходами, ми аналізуємо EPS за більш недавній період, оскільки він може дати уявлення про нову тенденцію або розвиток для бізнесу.

Для nLIGHT дволітнє середньорічне зростання EPS становило 68,2%, що було вище за його п’ятирічну тенденцію. Це прискорення зробило її однією з швидкозростаючих компаній сектору промисловості останнім часом.

У Q4 компанія повідомила про скоригований EPS у 0,14 долара, що порівняно з негативним 0,30 долара у тому ж кварталі минулого року. Це значення легко перевищило оцінки аналітиків, і акціонери можуть бути задоволені результатами. За наступні 12 місяців Уолл-стріт очікує, що повнорічний EPS nLIGHT зросте до 0,24 долара, що на 13,1% більше.

Ключові висновки з результатів nLIGHT за четвертий квартал

Нам сподобалося оптимістичне керівництво EBITDA на наступний квартал, яке перевищило очікування аналітиків. Також ми раді, що її EPS перевищило прогнози Уолл-стріт. Загалом, цей квартал мав кілька важливих позитивів. Інвестори, ймовірно, очікували більшого, і акції знизилися на 6% до 57,75 долара одразу після оголошення.

Чи є nLIGHT привабливою інвестиційною можливістю зараз? Що сталося у останньому кварталі, важливо, але не так сильно, як довгострокова якість бізнесу та оцінка, при прийнятті рішення про інвестиції в цю акцію. Ми розглядаємо це у нашому повному дослідженні, яке ви можете прочитати тут, воно безкоштовне.

Умови та Політика конфіденційності

Панель управління конфіденційністю

Більше інформації