Гонгда банківський річний звіт спричинив плутанину, але ще більш проблеми попереду...

Питання AI · Звуження чистого відсоткового спреду: як це вплине на прибуткову основу Глобал Банку?

Глобал Банк знову показав свою майстерність, і знову довів, що світ — це величезний цирк.

Останнім часом Глобал Банк опублікував звіт за 2025 рік. В результаті порівняння фінансових звітів А-акцій та H-акцій багато даних не співпадали, ніби фінанси зробили напій із фальшивим алкоголем.

Наприклад, активи Шанхайського філіалу — у звіті А-акцій 126.31B, у H-акціях — 395 мільярдів, різниця у десять разів. Дані Шеньчженьського філіалу з’їхали до даних філіалу в Шицзячжуані. Крім того, дані кількох інших філіалів також були переплутані.

Такий казус із даними став причиною для багатьох інвесторів — одні були в замішанні. Хтось пожартував: «Фінансовий звіт, ймовірно, зроблений за допомогою ШІ, і його галюцинації його підвели».

Після цього Глобал Банк випустив дві швидкі заяви, щоб швидко виправити дані.

Це фактично виявило проблему: у внутрішніх перевірках навіть найпростіших даних не зроблено, і як тоді ринок може довіряти вашому управлінню?

У день публікації звіту акції Глобал Банку впали на 2.13%, і станом на 7 квітня залишаються у спадному тренді, що свідчить про сумніви капіталу.

Що більш важливо, ніж помилки у даних, — це конкретний звіт, і він не дуже вражає — 2025 рік: доходи 38.82Bа юанів, зниження на 6.72% у порівнянні з попереднім роком, чистий прибуток 100kа юанів, зниження на 6.88%. Заступник голови Глобал Банку Лю Ян назвав три причини падіння показників:

Звуження чистого відсоткового спреду; тимчасове зниження інших доходів; баланс між розвитком і безпекою.

Простіше кажучи, три речі: менше заробляєш на відсотках; не отримуєш прибутку від інвестицій і кредитних карт; і витрачаєш гроші на покриття ризиків.

Ці проблеми мають і інші банки, але у Глобал Банку вони більш виражені.

Розглянемо по порядку.

Засноване на доходах від відсотків, більше не працює

Почнемо з чистого відсоткового спреду.

Найстарший спосіб заробітку банку — залучати депозити під низький відсоток і видавати кредити під високий. Різниця між цими ставками і є прибутком, і називається чистим відсотковим спредом.

Наприкінці 2025 року чистий відсотковий спред Глобал Банку становив лише 1.4%, знизившись на 0.14 відсоткових пункту порівняно з попереднім роком. За весь рік чистий відсотковий дохід склав 15.4Bа юанів, зменшившись на 4.72%.

Чому зменшується чистий відсотковий спред? Розглянемо дві групи даних.

У 2025 році доходність кредитів Глобал Банку знизилася до 3.60%, що на 0.62 відсоткових пунктів менше, ніж у попередньому році. Зараз багато фізичних і юридичних осіб обережно беруть кредити, і щоб залучити клієнтів, банки змушені знижувати ставки. Якщо один банк не знижує, то конкуренти знижують — і клієнти йдуть до них, тому доходність кредитів знижується.

Водночас ставка по депозитах знизилася до 1.81%, що на 0.37 відсоткових пунктів менше, ніж у минулому році. Це менше, ніж зниження доходності кредитів, і це логічно: якщо банк встановлює низьку ставку по депозитах, клієнти переводять гроші. Тому банки змушені платити вищі відсотки, щоб зберегти обсяг депозитів.

Дехто каже, що банки можуть компенсувати цю втрату, підвищуючи доходність активів. Але реальність така, що якісних клієнтів небагато, і всі борються за них. Навіть невелике підвищення ставки — і клієнт йде до конкурента. Банки змагаються між собою, особливо приватні, які не мають мережі державних банків і не мають захисту від місцевих органів влади, тому змушені боротися за ціну.

Звичайно, якщо відкинути зовнішні фактори, внутрішній досвід Глобал Банку у кредитуванні і залученні депозитів теж поганий і сприяє падінню показників.

Розглянемо кредити. Що кажуть про досвід кредитування у Глобал Банку? Достатньо зайти на платформу чорних скарг.

У квітні 2025 року один користувач взяв у Глобал Банку у Циндао кредит під заставу авто — 62 000 юанів, щомісяця повертає 2 385 юанів, з них понад 1 600 — основна сума, понад 230 — відсотки. Але це ще не все: щомісяця потрібно платити 545.6 юанів страхових внесків, і за 17 місяців він заплатить 9 275.2 юанів, тобто загальні відсотки перевищують 22%.

Цей користувач просить повернути понад 9 тисяч юанів, сплачених за страхові внески, і скасувати цю плату.

Результат — у відповіді Глобал Банку на платформі — «Звертайтеся через офіційні канали», і більше нічого. Це стандартна відповідь банку на платформі чорних скарг.

Ще один користувач був ще більш нещасливий. У травні 2025 року він взяв у Глобал Банку у Лун’яні кредит у 100k юанів через сервіс Meituan під 18% річних. Тоді базова ставка LPR становила 3.45%, а верхня межа — 13.8%, тобто 18% явно перевищувало цю межу. Цей користувач кілька разів достроково погашав кредит, але банк все одно нараховував повний відсоток. За 12 місяців він заплатив зайвих відсотків понад 13 місяців, і досі не отримав повернення.

Що стосується депозитів, то і тут у вкладників багато претензій.

Дехто скаржиться, що за три роки депозитної ставки вона нижча, ніж у інших за один рік. Інші кажуть, що менеджери з фінансового планування постійно дзвонять і нав’язують страхування, фонди, структуровані депозити, а якщо хочеш простий депозит — ставлення змінюється. Також вкладники скаржаться, що ставки змінюються без попередження, і вони дізнаються про це лише при перегляді рахунку.

Загалом, короткостроково з цим не впоратися. У всій галузі триває боротьба. Хто витримає — той і виживе. Чи зможе Глобал Банк витримати — залежить від його фінансових резервів. За минулий рік показники не дуже втішні.

Хтось запитує: якщо основний бізнес заробляє менше, то чи зможуть допомогти інші підрозділи?

Відповідь — ні, не допомагають, а ще й заважають.

Інші доходи не компенсували втрат

У додаткових доходах Глобал Банку є дві великі статті. Одна — інвестиції, головно у облігації. Інша — кредитні картки, з комісій за розстрочку і за обробку транзакцій.

Але ці дві статті — дуже залежні від ситуації і мають високий рівень невизначеності.

Спершу про інвестиції.

У 2024 році ставки на ринку облігацій знизилися. Ціни на облігації у банках зросли, і у Глобал Банку з’явилися прибутки від цього.

У 2025 році Глобал Банк продав частину облігацій і отримав 4.37Bа юанів — непогано. Але залишки облігацій, які ще не продані, — у збитках на 43.66 мільярда юанів через зростання ставок. В підсумку, доходи від інвестицій цього року зменшилися на 57 мільярдів порівняно з минулим роком.

Щодо кредитних карток.

У попередні роки банки активно видавали кредитки — у кожному дворі і на кожній вулиці. Бонуси за відкриття картки, кешбек, розстрочка — все це приносило великі доходи. Кредитки були золотим дном для банків.

Зараз економіка нестабільна, багато людей бояться брати кредити і витрачати. Тому обсяг транзакцій зменшується, баланс розстрочки — теж, і доходи від комісій падають. У 2025 році доходи Глобал Банку від кредитних карток склали 5.7Bа юанів, що на 18.86% менше, ніж у попередньому році.

Ще гірше — зростає кількість проблемних кредитів. Картки, які раніше активно використовувалися, тепер прострочені. Багато боржників не платять, і банкам доводиться витрачати ресурси на стягнення. Якщо борги не повертаються, потрібно створювати резерви — і це зменшує прибутки. Від кредитних карток залишилися лише проблеми.

У 2021 році кількість скарг на Глобал Банк становила 18532 — третє місце серед приватних банків. Ще гірше, що у 2022 році Нацкомісія з банківського нагляду повідомила, що Глобал Банк не враховував усі скарги у звітах, і реальні цифри були набагато вищі.

Знову ж, на платформі чорних скарг багато скарг на Глобал Банк щодо кредитних карток.

Один користувач користувався карткою Глобал Банку 6 років і отримав дзвінки з пропозиціями розстрочки, не повідомляючи про ставку і загальні відсотки. Після перевірки він виявив, що за розстрочку вже заплатив понад 50 000 юанів. Він намагався отримати записи дзвінків або договір — і банку не вдалося їх надати протягом двох місяців, і казали, що все було повідомлено.

Ще один користувач мав кредит у 43 000 юанів і постійно платив мінімальні платежі, але відсотки перевищили основну суму. Він звертався до служби підтримки — і ніхто не перетелефонував, а просто відписалися у SMS.

Ще одна проблема — автоматична розстрочка. Багато користувачів не знали, що будь-яке списання з картки автоматично переводиться у 12-місячну розстрочку з комісією. Навіть при оплаті 50 юанів — автоматично розбивається на 12 місяців, і з них стягується комісія. Деякі користувачі були змушені платити понад 20k юанів за розстрочку на 60 місяців, і банк відмовлявся повертати ці гроші, посилаючись на «послугу розстрочки».

Це не лише погане обслуговування, а й непривабливий вигляд.

Лю Ян на зібранні з результатами сказав, що доходи від кредитних карток і комісій зараз під тиском. Що таке «під тиском»? Це просто хитрий спосіб сказати, що ніхто не знає, скільки це триватиме.

Об’єктивно, інвестиційний бізнес має сезонність, і кредитний — теж. Але проблема у тому, що банки не можуть перекладати всю відповідальність на зовнішні фактори. Якість обслуговування кредитних карток, прозорість розстрочок, швидкість реагування на скарги — все це вони можуть контролювати. А ігнорування скарг і приховування даних у звітах — це просто схоже на поведінку страуса, що ховає голову у пісок.

Після того, як розповіли, скільки грошей втрачає, поговоримо про витрати.

Витрати на розвиток і безпеку

Глобал Банк говорить про «баланс між розвитком і безпекою», але по суті — це вкладення у два напрямки:

Перше — резерви на покриття проблемних кредитів. Друге — контроль високоризикових операцій і трансформація бізнесу.

Розпочнемо з першого. Що таке управління ризиками? Це коли кредити, які вже видані, можуть не повернутися. Банки мають заздалегідь створювати резерви на покриття можливих збитків. Ці гроші зменшують прибутки. Чим більше кредитів — тим більше резервів і тим більші втрати.

У 2025 році чистий прибуток Глобал Банку знизився частково через те, що кредитні втрати склали 26.9B юанів. Це не означає, що банк втратив ці гроші — це просто заздалегідь створені резерви на майбутні збитки.

Наприкінці 2025 року рівень проблемних кредитів зріс до 1.27%, а їхній обсяг — до 40kа юанів, що вперше перевищило 20k.

Найбільш ризиковані — іпотечні кредити. У 2025 році їхній обсяг — 77 мільярдів юанів, що становить 15.18% від усіх проблемних кредитів і є найбільшим сектором. Головний ризик-менеджер Мяо Бо підтвердив, що ризики у роздрібних іпотечних кредитах особливо високі.

Другий напрям — прискорення очищення активів із високим ризиком і зміна структури бізнесу.

Щодо кредитних карток, Глобал Банк активно працює з проблемними активами, у 2025 році через ABS і передачу у Центр кредитних активів було продано близько 36.4B проблемних кредитів. Що стосується корпоративних кредитів, то ризики у секторі нерухомості швидко зменшуються, а кредити для технологій, зеленої енергетики, малих і середніх підприємств, виробництва — зростають.

Такий перехід правильний, але він коштує зменшення доходів. Раніше кредити у секторі нерухомості давали високі ставки, тепер — у сферах з нижчими ставками. Раніше розстрочка по кредитних картках приносила великі комісії, тепер — менше. Вихід — менше доходів.

Крім того, виникають проблеми з дотриманням правил. За підрахунками, у 2025 році Глобал Банк отримав десятки штрафів на суму понад кілька мільйонів юанів. Основні причини — неправомірне використання кредитних коштів і непрозорість комісій за розстрочку. Це старі проблеми, що знову з’являються.

Обираючи довгострокову безпеку, інвестори дивляться на поточні результати і ціну акцій. Зниження показників і падіння цін — і вони починають продавати. Це знижує ціну акцій і ускладнює залучення нових коштів, створюючи замкнене коло.

Підсумок

Помилка у звіті, двократне падіння — все це говорить про те, що у 2025 році Глобал Банк має проблеми.

Звуження чистого відсоткового спреду — це зовнішній фактор, інвестиції і кредитки — справа в удачі і вмінні, а баланс між розвитком і безпекою — витрати. Разом ці причини означають, що грошей банк не заробляє.

Банки вже не повернуться до минулого. Колись високі ставки і великий спред дозволяли заробляти просто так. Тепер — низькі ставки, тонкий спред і необхідність боротися з проблемами. Хто швидше зрозуміє ситуацію і швидше перейде до трансформації — той і виживе.