Гід по інвестиціях｜Як справлятися з збитками фондів у інвестиціях

（Джерело: ETF-домашня сторінка Шанхайської фондової біржі）

Джерело: Huatai Securities публікація

З кінця лютого цього року, під впливом раптових зовнішніх геополітичних конфліктів, на ринку А-акцій спостерігається явне коригування, індекс Шанхайської біржі, індекс Кікоу 50 та індекси широкої бази цього року показують негативний дохід, і багато інвесторських рахунків, ймовірно, зазнали збитків.

У інвестиціях у фонди, збитки — це проблема, з якою стикається більшість інвесторів, багато хто потрапляє у пастку «чим більше втягнутий, тим глибше», «продати — значить піднятися». Насправді, ключ до виходу з збитків полягає не у «жорсткому триманні» або «блукаючих операціях», а у спочатку визначенні причин збитків, потім застосуванні наукових стратегій для обмеження збитків, зменшення втрат і повернення до прибутку. Нижче наведені практичні методи, які підходять для звичайних інвесторів і допомагають швидко освоїтися, уникаючи високочастотних помилок.

Перший крок у виході з збитків: діагностика, визначення типу збитків, уникання необдуманих дій. Багато хто при потраплянні у пастку перша реакція — додати позицію або продати, але вони ігнорують ключове — спочатку визначити джерело збитків. Звичайні типи збитків: ринковий (загальне падіння ринку, зниження схожих фондів), внутрішній фондовий (стабільний ринок, але фонд поступається аналогам, керівник звільнився або стиль змінився), операційний (купівля на підйомі, продаж на падінні, повна позиція). Метод визначення дуже простий: порівняти з аналогічними фондами та бенчмарками. Якщо всі падають разом — це ринковий цикл; якщо тільки ваш фонд — це внутрішня проблема фонду.

Ключова стратегія виходу з збитків: діяти залежно від ситуації, не застосовувати «один підхід для всіх». Для різних типів збитків застосовуються різні рішення, враховуючи практичність і ризик.

Якщо фонд високої якості (наприклад, широкі індексні фонди, стабільні змішані фонди), і збитки викликані лише коливаннями ринку, а у вас є понад 3 роки вільних коштів, можна застосувати стратегію часткового додавання позиції. Наприклад, додавати при збитках 10-15%, ще раз — при падінні 10-15%, кожного разу не більше 10% від загального капіталу, з інтервалом 1-2 місяці, щоб уникнути швидкого вичерпання коштів і невдалого входу. Такий підхід допомагає знизити середню вартість і швидше повернутися до прибутку при відновленні ринку.

Якщо фонд постійно поступається аналогам більш ніж на 30%, керівник звільнився і показники впали, або логіка галузі зламана (наприклад, через довгострокове падіння через політичні новини), найкращим рішенням є швидке обмеження збитків. Зупинка збитків — це не поразка, а запобігання ще більших втрат. Замість триматися за ілюзію «може, відскочить», краще швидко продати і спрямувати залишкові кошти у більш якісні активи, використовуючи новий прибуток для відшкодування збитків і уникнення пастки «ніколи не вибратися».

Якщо ринок у фазі коливань, і чиста вартість фонду коливається, можна застосувати стратегію «противагів: продавати при відскоку, додавати при корекції»: при відскоку фонду продавати частину позиції; при падінні до попередніх мінімумів — додавати назад, зменшуючи середню вартість і поступово виходячи з збитків. Важливо контролювати частоту таких операцій, щоб уникнути надмірних комісій і зменшення прибутковості. Якщо у вас ETF або інші внутрішньоринкові інструменти, можна застосовувати стратегію сітки для купівлі за низькою ціною і продажу за високою.

Інвестиції у фонди — це довгострокова стратегія цінності, вихід з збитків — лише допоміжний захід. Замість того, щоб виправляти ситуацію вже після збитків, краще запобігати їх заздалегідь: не слідувати за трендами без розбору, не тримати повністю позицію, обирати фонди, що відповідають рівню ризику, який ви готові прийняти. Якщо вже потрапили у збитки, потрібно зберігати терпіння, діяти за стратегією — більшість якісних фондів з часом повернуться до обґрунтованих чистих значень, а необдумані дії лише зменшують шанси повернутися до прибутку.

Автор:

Wu Chunyi  S0570619110030

Попередження про ризики:

Інвестиції пов’язані з ризиком, будьте обережні. Інформація та дані у цьому матеріалі наведені лише для ознайомлення, частина з них взята з відкритих або сторонніх джерел, їх точність, повнота або надійність не гарантується. Висловлені думки або погляди є об’єктивними та справедливими, але мають обмежену актуальність і не є рекомендаціями для інвестицій або підставами для інвестиційних рішень, а також не є заміною практичних стратегій. Інвестори повинні самостійно та обережно приймати рішення, нести відповідальність за свої інвестиції. Наша компанія має ліцензію на діяльність з «консультацій з цінних паперів», затверджену Китайською комісією з цінних паперів, номер ліцензії: 91320000704041011J.

Авторські права на цей матеріал належать лише Huatai Securities, будь-яке копіювання, публікація, цитування або повторне поширення без дозволу заборонені.