Geely активно наступає на міжнародному рівні, збираючи коло друзів для наздоганяння BYD

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

（Джерело: додаток Тайтмедіа）

3 березня ввечері 吉利 Автомобілі оголосили, що регіональні операції Lynk & Co в Європі будуть передані під відповідальність Volvo, включаючи маркетинг, продажі та сервісне обслуговування.

За останні кілька років, 吉利 Холдинг не позбавлений ресурсів за кордоном. В Європі є Volvo, Polestar, smart, у Південно-Східній Азії — Proton, у Південній Америці та Південній Кореї — Renault. Проблема не в тому, чи є закордонні активи, а в тому, що ці ресурси довгий час розподілені між різними брендами та компаніями, і не були зосереджені у продажах та брендовому накопиченні 吉利 Автомобілі.

Для 吉利 Автомобілів ця ситуація вже стала терміновою. До 2025 року, продажі BYD за кордоном складуть понад 1,05 мільйона автомобілів — більше ніж удвічі порівняно з 吉利. В Європі BYD продає близько 190 тисяч автомобілів на рік, що майже дорівнює сумі результатів Lynk & Co за останні п’ять років у цьому регіоні.

Минулого року, бізнес повністю незалежних брендів 吉利 повернувся до рамки «один 吉利», а передача Lynk & Co Volvo — перший крок у новій структурі. Це не просто коригування каналів одного бренду, а початок того, що Холдинг починає переформовувати свої закордонні ресурси у систему, яка обслуговує саме 吉利.

吉利 переписує підхід до виходу на світовий ринок, Lynk & Co справді починає продавати автомобілі

У вересні 2020 року, коли Lynk & Co оголосили про стратегію в Європі, вони обрали дуже незвичайний шлях.

Вони не відкривали дилерські центри, а створювали у таких містах, як Амстердам, Гетеборг, Берлін, простір під назвою «Club» — більше схоже на модний магазин для покупців, де стояли кілька автомобілів. Споживачам не потрібно купувати автомобіль, достатньо платити 550 євро на місяць і користуватися Lynk & Co 01, а при бажанні — скасувати підписку будь-коли.

За чотири роки Lynk & Co відкрили близько 11 таких клубів у Європі, зареєстрували близько 90 тисяч підписників і мають близько 200 тисяч членів. Обізнаність про бренд досягла 15%. Для китайського бренду, який працює в Європі всього чотири роки, це непоганий показник.

Але з точки зору бізнесу, це не зовсім вигідно. Амортизація, обслуговування, страхування, утилізація автомобілів — кожен з цих пунктів з’їдає прибуток. Ще важливіше, що автомобілі за підпискою не враховуються як «продажі», і кількість реєстрацій Lynk & Co у країнах Європи залишається низькою.

До середини 2024 року Lynk & Co 01 був тимчасово знятий з продажу через невідповідність новим правилам безпеки автомобільних мереж ЄС. Коли він повернеться, Lynk & Co почне пропонувати традиційні покупки та оренду автомобілів.

Наприкінці 2024 року у Європі презентували новий автомобіль Z20, і Lynk & Co починає відмовлятися від підписки, переходячи до моделі дилерської мережі.

Наступне питання — звідки взяти дилерську мережу?

Майже одночасно, у листопаді 2024 року, 吉利 Холдинг оголосили про ребрендинг. Zeekr придбав 30% акцій Lynk & Co, що належать Volvo. Volvo перестала бути акціонером Lynk & Co, але водночас створили спільне підприємство для роздрібної торгівлі.

Volvo вийшла з капітальної залежності, але зміцнила бізнес-зв’язки. У семи ключових ринках — Швеції, Німеччині, Нідерландах, Бельгії, Франції, Іспанії та Італії — дилерські мережі Volvo відкрили доступ для Lynk & Co. Співпраця охоплює не лише нові автомобілі, а й продаж б/у, запчастин і логістику.

У 2025 році Lynk & Co планує розширити свою мережу з 11 клубів до 125 точок продажу, базуючись на цій угоді. При виході на нові ринки — Чехію, Австрію, Швейцарію — офіційні повідомлення майже кожен раз згадують Volvo, «завдяки зв’язкам Volvo на місцях», «користуючись спільною інфраструктурою, включаючи розподіл запчастин».

Високопосадовець 吉利, віце-президент Лін Цзе, зазначив: «Ми відрізняємося від інших китайських брендів, у Європі у нас є брат (Volvo).»

30 березня було оголошено, що ця «братська допомога» перетворюється на офіційну систему. Volvo стає «ексклюзивним імпортером і повноцінним оператором», а всі операції з імпорту, дистрибуції, маркетингу та сервісного обслуговування Lynk & Co у Європі — під управлінням Volvo. Розробка продуктів і сертифікація залишаються у Lynk & Co, решта — ні.

自建体系的比亚迪，在海外先跑出规模

Голова правління 吉利, Ган Цзяжуей, на фінансовій звітній конференції 2025 року сказав: «У 2026 році ми зосередимо всі ресурси групи на міжнародних операціях.»

Щоб зрозуміти вибір 吉利, потрібно подивитися, що зробила BYD за кордоном.

Дві цифри — дуже наочно. У 2025 році BYD планує продати за кордоном 1,05 мільйона автомобілів, а 吉利 — 420 тисяч. У 2026 році BYD має намір досягти 1,3 мільйона, а офіційна ціль 吉利 — 640 тисяч. На ринку власних брендів, що виходять за межі країни, 吉利 відстає від BYD щонайменше на два роки.

Але тут є важливий момент — статистика, яку часто ігнорують.

Обсяг понад мільйон продажів за кордоном у BYD враховує всі продажі цієї компанії за межами Китаю. У випадку 吉利, 420 тисяч — це лише експорт брендів, що належать компанії на Гонконгській біржі, таких як 吉利 China Star, Galaxy, Lynk & Co, Zeekr.

Акціонери 吉利, зокрема, у глобальній структурі — Volvo, що продає близько 760 тисяч автомобілів за кордоном, Proton у Малайзії з 15-17 тисячами, а також бренди Polestar, smart, Lotus. Якщо врахувати все, реальна присутність 吉利 за кордоном не поступається BYD.

Проблема 吉利 — не у низьких продажах за кордоном, а у тому, що вони так і не зосередилися на розвитку власних брендів.

Volvo, Proton у Малайзії, smart у європейських містах — технологічна платформа і ланцюги постачання все більше базуються на 吉利. Але покупці купують Volvo, а не 吉利.

У випадку BYD все навпаки.

У 2025 році BYD продала у Європі 187 тисяч автомобілів, причому найбільший ринок — Великобританія, де за рік продано 51 тисячу автомобілів, і вона стала шостим за величиною брендом у країні. Seal U DM-i (аналог Song PLUS DM-i) здобув титул найпопулярнішого гібриду року у Європі, обійшовши Volkswagen Tiguan і Volvo XC60.

Як ці цифри з’явилися? Відповідь BYD — вони самі зробили.

На каналі збуту, спершу BYD залежала від імпортерів. У 2022 році шведська група Hedin відповідала за імпорт і дистрибуцію у Німеччині та Швеції. Але німецький ринок показав себе неочікувано слабким, і у 2023 році було продано лише близько 4000 автомобілів.

Після травня 2024 року BYD змінила стратегію, викупила дистриб’юторські активи Hedin у Німеччині, створила BYD Automotive GmbH і почала контролювати ціни, запаси та дилерські відносини напряму.

Аналогічне повторення відбулося у Нідерландах, Швеції та Бельгії. BYD повернула собі дистрибуцію, працює сама.

У Великобританії BYD одразу обійшла рівень імпортера і почала напряму співпрацювати з дилерами, такими як Arnold Clark і Pendragon. До кінця 2025 року кількість дилерських точок у країні досягне 125, а партнерів — 38. Це майже кожен раз — переговори з одним і тим самим.

Що стосується виробництва, BYD інвестувала 4 мільярди євро у завод у Угорщині, який почне тестове виробництво у першому кварталі 2026 року; у Туреччині — 1 мільярд доларів; у Бразилії, Таїланді та Індонезії — будуються або вже працюють заводи. BYD навіть побудувала власний океанський транспортний корабель, BYD Shenzhen, що має 9200 стандартних місць для автомобілів — один із найбільших у світі.

Що стосується бренду, то BYD просуває лише один — «BYD». Спонсорство Євро-2020, мережі швидкої зарядки, дилерські мережі — все спрямоване на формування впізнаваності бренду «BYD». Кожна продана машина — це вклад у імідж цього бренду.

З 42 тисяч автівок власних брендів, що експортує 吉利, лише 120 тисяч — це нові енергоавтомобілі, і реальна кількість, що формує образ «китайського бренду нової енергетики» за кордоном, ще дуже мала.

BYD вже довела своїми результатами, що закордон — не вибір, а обов’язкова стратегія. 吉利 Холдинг не може дозволити собі, щоб бренди працювали окремо. Передача Lynk & Co Volvo — перший великий крок у цій єдиній системі управління.

Об’єднання закордонних операцій, повернення до фокусу на 吉利 Автомобілях

У 吉利 Холдингу вже є розпорошені закордонні ресурси, і далі вони будуть більш цілеспрямовано спрямовані на 吉利 Автомобілі.

18 березня на фінансовій конференції було оголошено, що у 2026 році ціль з продажу за кордоном — 640 тисяч автомобілів, що на 50% більше за 2025 рік із 420 тисяч. Керівництво також зазначило, що ресурси групи будуть пріоритетно вкладатися у міжнародний бізнес.

Для 吉利 Холдингу закордонні ринки раніше були скоріше сукупністю окремих компаній і брендів, що діяли незалежно, тепер ж — це проект, який потребує єдиного управління.

Lynk & Co — перший бренд, який увійшов до цієї системи управління, а Zeekr і 吉利 Galaxy також прискорюють розвиток.

У 2026 році Zeekr планує вийти на ринки Франції, Великобританії, Італії та Іспанії, а кількість дилерських точок у Європі збільшити з близько 30 до приблизно 100. Вже зараз Zeekr прагне побудувати 500 закордонних магазинів цього року.

Мета 吉利 Galaxy — збільшити частку продажів нових енергоавтомобілів за кордоном з 29% до 70%.

У цілому, у 吉利 Автомобілях переглянули логіку виходу на закордонні ринки, і тепер вони активно просувають гібридні моделі у Європі та світі. Це обґрунтовано тим, що ринок за кордоном не перейшов одразу з бензинових авто на чисте електро, як планували раніше. Продажі BYD це підтверджують.

吉利 намагається зробити технологічну відповідність спільним ресурсом групи.

13 березня їхня система допомоги водієві G-ASD отримала сертифікацію відповідних регуляторів ЄС і стала першою китайською системою допомоги водієві, яка отримала таке схвалення.

До 26 березня 吉利 об’єднала кілька розпорошених дослідницьких центрів у Європі, і планує до 2027 року подвоїти кількість керованих проектів, щоб прискорити запуск нових моделей у Європі — до 6 місяців.

Крім технологій і продуктів, 吉利 дедалі частіше використовує ресурси партнерів. Volvo — канал роздрібних продажів і сервісу в Європі, Renault — канал виробництва і дистрибуції у Бразилії.

У лютому 2025 року Renault і 吉利 оголосили про розширення співпраці у Бразилії, де Renault Brazil буде виробляти і продавати автомобілі для 吉利. У червні того ж року, материнська компанія 吉利 володіє 26,4% акцій у спільному підприємстві у Бразилії, керованому Renault.

Ці домовленості мають одне спільне — 吉利 не обирає створювати нову систему з нуля у кожному ринку, а швидше інтегрує вже існуючі заводи, канали і сервіси.

Переваги такого підходу — по-перше, швидкість. Для Lynk & Co і брендів 吉利 вихід на новий ринок не вимагає проходження повного циклу створення каналів.

По-друге, витрати. Місцеві системи продажу, сервісу, логістики і відповідності вже існують, і 吉利 вкладає переважно у продукти та бренди.

По-третє, менший ризик. Volvo у Європі, Proton у Малайзії, Renault у Бразилії — мають вже сформовані місцеві зв’язки і досвід роботи, і 吉利 може скористатися цим, зменшуючи ризики помилок у нових ринках.

Звісно, ресурси не безкоштовні. Lynk & Co продає автомобілі Volvo, і прибуток ділиться, брендова репутація залежить від Volvo, а дані клієнтів здебільшого залишаються у Volvo.

Після інтеграції у партнерські системи продажів, швидкість зростання може бути вищою, але активи бренду не обов’язково швидко накопичуються у «吉利».

На відміну від 吉利, який прагне контролювати все сам, BYD будує свої ресурси — заводи, кораблі, канали і бренди — самостійно. Хоча це повільніше і дорожче, кожен крок — це інвестиція у власний актив. Кожна продана машина — це зміцнення бренду «BYD». 吉利 ж через союзи продає автомобілі, підсилюючи ефективність роботи партнерів.

BYD використовує найпростіший, найдорожчий і найповільніший шлях для захисту своєї «містобудівної стіни». 吉利 обрав короткий шлях — швидкий, з меншими ризиками, але можливо, менш глибокий.

BYD тримає заводи, кораблі, канали і бренди у своїх руках; 吉利 ж більше схожа на мережу, що об’єднує Volvo, Renault, дослідницькі центри Європи, головний бренд і нові логістичні можливості.

У травні 2025 року, 吉利 запустили перший власний автоперевізний корабель «Jisu Fortune», що йде до Європи, — це ще один крок у зміцненні своїх базових можливостей. Наступні зміни у закордонній стратегії, ймовірно, будуть розвиватися саме у цьому напрямку: використання ресурсів партнерів, посилення управління на рівні групи, поступове нарощування власних можливостей.