Чи закінчилася війна доставки? Meituan та Alibaba різко зросли! Гонконгський інтернет-ETF Huabao з капіталом у мільярди піднявся більш ніж на 3%! Менеджер фонду: фундаментальні показники покращуються, а оцінка — це гарантія гнучкості

25 березня, Hang Seng Tech відкрився з високою позначкою, продовжуючи відновлюватися, згодом знизився у зелену зону, а після обіду під впливом новини про «змагання за доставку їжі» знову почав зростати. Державна адміністрація з нагляду за ринком поширила статтю «Кінець війні за доставку їжі» з економічної газети «Джоубао». Крім того, нещодавно Державна адміністрація з нагляду повідомила, що вона вже розпочала польові розслідування на відповідних платформах, чітко передаючи регуляторну позицію «змагання за доставку їжі має припинитися».

Після цієї новини Meituan-W швидко зросла, закрившись майже на 14% вище, Alibaba-W протягом дня піднялася більш ніж на 6%, закінчивши зростанням понад 4%. Крім того, Xiaomi Group-W після звіту трохи знизилася на 0.49%, Tencent Holdings впала більш ніж на 1%. Варто зазначити, що інвестиції з південного напрямку за день чисто купили понад 20B гонконгських доларів.

Гонконгський індекс AI — індекс інтернет-ETF Huabao (513770) на внутрішньому ринку один раз піднімався більш ніж на 3%, закінчившись зростанням на 1.86%. Відновлюючись після недавнього мінімуму, він піднявся вище 5-денної середньої.

Загалом, нещодавня серія політик, спрямованих на зменшення внутрішньої конкуренції, стає все більш очевидною, що може сприяти зниженню цінових війнах між великими платформами та відновленню очікувань щодо показників. У поєднанні з посиленням нарративу про AI, прискорюється процес комерціалізації AI, і зараз може бути хорошим моментом для низьких входів у високоякісні інтернет-активи гонконгського ринку.

Менеджер фонду Huabao (513770) — Feng Chencheng зазначив, що кілька позитивних факторів одночасно сприяють тому, що фундаментальні показники інтернет-ринку Гонконгу можуть почати поступово покращуватися з другого кварталу, а оцінки та позиції є гарантією їхньої подальшої гнучкості. Детальніше:

一方面, інновації та поширення AI-продуктів у Китаї продовжують з’являтися один за одним, залишаючись важливим сигналом для подальших ринкових тенденцій. Гіганти інтернету залишаються безпосередніми та всеохоплюючими акціями з темою AI (GPU, великі моделі, хмара, застосування агентів), недавнє підвищення цін на великі моделі та хмарні послуги також свідчить про значний потенціал зростання цін на обчислювальні ресурси та хмарні сервіси у відповідь на зміни попиту; одночасно AI може підвищити стабільність окремих продуктів, зокрема у геймінгу Tencent, особливо у довгострокових іграх.

一另一方面, активна боротьба за частки у секторі миттєвої роздрібної торгівлі, зокрема Alibaba, вже не дає позитивних сигналів щодо синергії з сектором електронної комерції та загальної конкурентоспроможності. Голоси регуляторів також підтверджують зменшення внутрішньої конкуренції. Зменшення субсидій сприяє зменшенню збитків у секторі миттєвої роздрібної торгівлі, що допомагає відновленню загальної прибутковості компаній.

З урахуванням початку комерціалізації AI у 2026 році, слід звернути увагу на ключові інструменти AI на гонконгському ринку. Інтернет-ETF Huabao (513770) та його зв’язаний фонд (класи A 017125; класи C 017126) пасивно слідкують за індексом інтернет-індексу CSI Hong Kong Stock Connect, у топ-10 за вагою — Alibaba-W, Tencent Holdings та інші технологічні гіганти та компанії з застосуванням AI у різних сферах, з помітною перевагою лідерів, з щоденною торгівлею T+0 та високою ліквідністю.

Бажаєте інвестувати у технології на гонконгському ринку, але хочете зменшити волатильність? Тоді зверніть увагу на перший у всьому ринку — ETF Hong Kong Top 30 (520560), який поєднує стратегію «технології + дивіденди», з великими позиціями у високоволатильних технологічних акціях, таких як Alibaba, а також у стабільних банках, страховиках з високими дивідендами, що робить його ідеальним інструментом для довгострокового портфеля.

Нагадування: останнім часом ринок може бути дуже волатильним, короткострокові коливання не передбачають майбутніх результатів. Інвесторам слід раціонально оцінювати свої фінансові можливості та рівень ризику, ретельно керувати позиціями та ризиками.

Джерело даних: Шанхайська та Шеньчженьська біржі тощо.

Інформація про витрати ETF: при покупці або викупі часток фонду брокери можуть стягувати комісію до 0.5%, що включає збори біржі, реєстраційних органів тощо. Інформація про витрати зв’язаного фонду: комісія за покупку Huabao CSI Hong Kong Stock Connect Internet ETF (A) — 1000 юанів за операцію при сумі понад 2 мільйони юанів, 0.6% при 1-2 мільйони юанів, 1% менше 1 мільйона; комісія за викуп — 1.5% при утриманні менше 7 днів, 0% при утриманні 7 днів і більше, без додаткових зборів за обслуговування. Для класу C — відсутня комісія за покупку, викуп — 1.5% менше 7 днів, 0% — 7 днів і більше; комісія за обслуговування — 0.3%.

Попередження про ризики: ETF, що слідкує за індексом CSI Hong Kong Stock Connect Internet, базовий дата-індекс — 30.12.2016, опублікований 11.01.2021, структура компонентів індексу коригується відповідно до правил. Компоненти індексу наведені для ознайомлення, опис окремих акцій не є інвестиційною рекомендацією і не відображає позиції або торгівельні дії менеджменту фонду. Оцінка ризику фонду — R4 (середньо-високий ризик), підходить для активних інвесторів (C4 і вище). Вся інформація, наведена у цій статті (включно з акціями, коментарями, прогнозами, графіками, індикаторами, теоріями та будь-якими формами висловлювань), є лише для ознайомлення, і інвестори несуть відповідальність за свої рішення. Також будь-які думки, аналізи та прогнози у цій статті не є інвестиційною порадою і не несе відповідальності за будь-які прямі або опосередковані збитки, що виникли внаслідок використання цієї інформації. Результати інших фондів, керованих фондовим менеджером, не гарантують досягнення певних показників, минулі результати не є гарантією майбутніх, інвестиції у фонд — ризиковані, тому слід інвестувати обережно.