5-денна блискавична атака: від зникнення 100 мільйонів до порушення кримінальної справи у Комісії з цінних паперів і фондового ринку Мрія великого акціонера Jicheng Chuangying розбита

Увійдіть у додаток Sina Finance, щоб пошукати【信披】та переглянути рівні оцінки

Тема: Апрельський “повільний бум” на ринку А-акцій, геополітичні коливання не змінюють середньостроковий позитив

1 квітня компанія “Сілинмень” (喜临门) — провідний виробник матраців — оприлюднила чотири важливі оголошення, які повністю розкрили внутрішню кризу цієї компанії, що була прихована від капітального ринку.

Компанію взяли під слідство Комісія з цінних паперів і фондового ринку. Реальний контролер компанії — під слідством. Акції головного акціонера та його однодумців — під судовим арештом. Публічна компанія “Сілинмень”, виступаючи позивачем, подала позов проти головного акціонера та його однодумців на суму майже 480 мільйонів юанів.

Кожне з чотирьох оголошень достатньо для того, щоб інвестори відчули тривогу.

Причина всього — починаючи з 27 березня. Того дня “Сілинмень” повідомила, що внутрішні особи незаконно переказали 100 мільйонів юанів із дочірньої компанії. В той же день Шанхайська фондова біржа швидко надіслала листа з вимогою провести всебічну внутрішню перевірку.

Як тільки система контролю активізувалася, вона точно визначила проблему. Під тиском регулятора “Сілинмень” почала внутрішню перевірку, і вже за кілька днів з’явилася ще більш шокуюча правда: головний акціонер, використовуючи складні схеми — позики, факторинг і т.і. — начебто використовує компанію як “касту для зняття готівки”. Невиробничі залишки — до 190 мільйонів юанів, що значно перевищує регуляторний поріг.

З 27 березня, коли Шанхайська біржа надіслала листа з вимогою перевірки, до 1 квітня, коли Комісія з цінних паперів і фондового ринку офіційно почала слідство, минуло всього 5 днів. Від виявлення проблеми до внутрішньої перевірки, від розкриття правди до початку слідства — регулятор швидко розірвав чорну діру внутрішнього контролю цієї компанії.

Компанія, яка раніше позиціонувала себе як “захисник хребта”, тепер через внутрішнє управління, що “завалилося”, опинилася на межі ризикованого попередження.

Позови, слідство і арешти: від листа до початку слідства — “5-денна блискавична кампанія” регулятора

4 квітня оголошення стало для “Сілинмень” відкритим “судовим процесом”.

Згідно з інформацією того дня, компанія та її реальний контролер Чень Аюй отримали повідомлення про початок слідства від Комісії з цінних паперів, причиною яких є “підозра у порушенні правил розкриття інформації”. Це означає, що регулятор вже зібрав достатньо доказів для початку офіційного слідства — це не просто запит, а “ворота” до розслідування.

Але найцікавіше — це швидкість роботи регулятора.

Повернемося до 27 березня. Того дня “Сілинмень” повідомила, що дочірня компанія “Сіту Текнолоджіз” незаконно переказала 3.16M юанів. В той же час Шанхайська біржа вже надіслала листа з вимогою провести всебічну внутрішню перевірку. Від виявлення проблеми до втручання регулятора — майже не було проміжку часу. Швидка реакція біржі, наче камінь, кинутого у спокійне озеро, спричинила ланцюг подій.

Під тиском регулятора “Сілинмень” змушена була почати внутрішню перевірку. За кілька днів з’явилися перші результати — виявилися схеми, за якими головний акціонер незаконно використовував компанію. Виявлено, що через позики і факторинг, існує ланцюг фінансових операцій на кілька мільярдів юанів.

А дії Комісії з цінних паперів — це “блискавична кампанія”. 27 березня — лист від біржі, 1 квітня — офіційне слідство. Всього 5 днів.

Ще цікавіше — у той самий день “Сілинмень” подала позов проти головного акціонера. 1 квітня компанія виступила позивачем у суді проти акціонерів — Zhejiang Huayi Intelligent Manufacturing Co., Ltd., Hua Han Investment та реального контролера Чень Аюя. Загальна сума позову — 478 мільйонів юанів, що у 1,48 разу перевищує чистий прибуток компанії за 2024 рік.

Деталі позову вражають. Головний акціонер і його пов’язані особи використовують дві схеми: перша — позики і перекази, друга — фінансування через постачальників. За цими схемами, головний акціонер незаконно отримав понад 406 мільйонів юанів, а компанія зобов’язана їх повернути. Водночас, компанія вже сплатила понад 63 мільйони юанів у рахунок боргів, а її дочірня компанія “Шуньсі” — понад 54 мільйони.

За цими цифрами — страшна правда: головний акціонер, можливо, розглядає компанію як “касту для зняття готівки”, а “операція” — це складна мережа фінансових схем і зв’язків. Вони, ймовірно, не проходили належної перевірки і не були належним чином розкриті. Це і є причина, чому Комісія з цінних паперів почала слідство за підозрою у порушенні правил розкриття інформації. Саме швидке втручання регулятора допомогло швидко виявити ці схеми.

Паралельно, акції головного акціонера та його однодумців — під судовим арештом. Реальний контролер Чень Аюй — повністю арештований, 8.73B його акцій — під арештом, що становить 100% його пакету. Акції інших — “Хуай Імпорт” і “Хуай Хань Інвести” — також під арештом. Хоча ці акції — лише близько 14,69% від усіх акцій контролера, сигнал зрозумілий: криза вже не просто фінансовий питання, а юридична справа.

1 мільярд юанів зниклих коштів: перша “доміно” під контролем регулятора

27 березня — оголошення, яке стало “першою доміною” цієї кризи.

Того дня “Сілинмень” повідомила, що її дочірня компанія “Сіту Текнолоджіз” — через внутрішніх осіб — незаконно переказала 100 мільйонів юанів. Це не крадіжка або привласнення — це “незаконне переказування” — тобто гроші були “прямо переказані” з рахунків компанії.

Компанія вже подала заяву до поліції 26 березня. Це означає, що справа вже перейшла у кримінальну стадію.

Важливо, що компанія заблокувала ці рахунки, заморозивши близько 900 мільйонів юанів. З них 100 мільйонів — незаконно переказані, а 900 мільйонів — заблоковані. Загалом — понад 190M юанів. Це означає, що понад 40% готівки компанії — або зникли, або заблоковані.

Ця подія могла б здаватися випадковою, але регулятор швидко відреагував. В той же день, коли з’явилася новина, Шанхайська біржа надіслала листа з вимогою внутрішньої перевірки. Це стало “спусковим механізмом” для подальших подій. Внутрішня перевірка показала, що головний акціонер давно незаконно використовує кошти компанії. За кілька днів — з 27 березня до 1 квітня — було виявлено мережу з майже 5 мільярдів юанів.

А слідчі дії регулятора — це “блискавична кампанія”. 27 березня — лист від біржі, 1 квітня — офіційне слідство. Всього 5 днів.

Ще цікавіше — у той самий день “Сілинмень” подала позов проти головного акціонера. 1 квітня компанія виступила позивачем у суді проти Zhejiang Huayi Intelligent Manufacturing Co., Ltd., Hua Han Investment та реального контролера Чень Аюя. Загальна сума позову — 478 мільйонів юанів, що у 1,48 разу перевищує чистий прибуток компанії за 2024 рік.

Деталі позову вражають. Головний акціонер і його пов’язані особи використовують дві схеми: перша — позики і перекази, друга — фінансування через постачальників. За цими схемами, головний акціонер незаконно отримав понад 406 мільйонів юанів, а компанія зобов’язана їх повернути. Водночас, компанія вже сплатила понад 63 мільйони юанів у рахунок боргів, а її дочірня компанія “Шуньсі” — понад 54 мільйони.

За цими цифрами — страшна правда: головний акціонер, можливо, розглядає компанію як “касту для зняття готівки”, а “операція” — це складна мережа фінансових схем і зв’язків. Вони, ймовірно, не проходили належної перевірки і не були належним чином розкриті. Це і є причина, чому Комісія з цінних паперів почала слідство за підозрою у порушенні правил розкриття інформації. Саме швидке втручання регулятора допомогло швидко виявити ці схеми.

Паралельно, акції головного акціонера та його однодумців — під судовим арештом. Реальний контролер Чень Аюй — повністю арештований, 8,1 мільйонів його акцій — під арештом, що становить 100% його пакету. Акції інших — “Хуай Імпорт” і “Хуай Хань Інвести” — також під арештом. Хоча ці акції — лише близько 14,69% від усіх акцій контролера, сигнал зрозумілий: криза вже не просто фінансовий питання, а юридична справа.

1 мільярд юанів зниклих коштів: перша “доміно” під контролем регулятора

27 березня — оголошення, яке стало “першою доміною” цієї кризи.

Того дня “Сілинмень” повідомила, що її дочірня компанія “Сіту Текнолоджіз” — через внутрішніх осіб — незаконно переказала 100 мільйонів юанів. Це не крадіжка або привласнення — це “незаконне переказування” — тобто гроші були “прямо переказані” з рахунків компанії.

Компанія вже подала заяву до поліції 26 березня. Це означає, що справа вже перейшла у кримінальну стадію.

Важливо, що компанія заблокувала ці рахунки, заморозивши близько 900 мільйонів юанів. З них 100 мільйонів — незаконно переказані, а 900 мільйонів — заблоковані. Загалом — понад 1 мільярд юанів. Це означає, що понад 40% готівки компанії — або зникли, або заблоковані.

Ця подія могла б здаватися випадковою, але регулятор швидко відреагував. В той же день, коли з’явилася новина, Шанхайська біржа надіслала листа з вимогою внутрішньої перевірки. Це стало “спусковим механізмом” для подальших подій. Внутрішня перевірка показала, що головний акціонер давно незаконно використовує кошти компанії. За кілька днів — з 27 березня до 1 квітня — було виявлено мережу з майже 5 мільярдів юанів.

А слідчі дії регулятора — це “блискавична кампанія”. 27 березня — лист від біржі, 1 квітня — офіційне слідство. Всього 5 днів.

Ще цікавіше — у той самий день “Сілинмень” подала позов проти головного акціонера. 1 квітня компанія виступила позивачем у суді проти Zhejiang Huayi Intelligent Manufacturing Co., Ltd., Hua Han Investment та реального контролера Чень Аюя. Загальна сума позову — 478 мільйонів юанів, що у 1,48 разу перевищує чистий прибуток компанії за 2024 рік.

Деталі позову вражають. Головний акціонер і його пов’язані особи використовують дві схеми: перша — позики і перекази, друга — фінансування через постачальників. За цими схемами, головний акціонер незаконно отримав понад 406 мільйонів юанів, а компанія зобов’язана їх повернути. Водночас, компанія вже сплатила понад 63 мільйони юанів у рахунок боргів, а її дочірня компанія “Шуньсі” — понад 54 мільйони.

За цими цифрами — страшна правда: головний акціонер, можливо, розглядає компанію як “касту для зняття готівки”, а “операція” — це складна мережа фінансових схем і зв’язків. Вони, ймовірно, не проходили належної перевірки і не були належним чином розкриті. Це і є причина, чому Комісія з цінних паперів почала слідство за підозрою у порушенні правил розкриття інформації. Саме швидке втручання регулятора допомогло швидко виявити ці схеми.

Паралельно, акції головного акціонера та його однодумців — під судовим арештом. Реальний контролер Чень Аюй — повністю арештований, 8,1 мільйонів його акцій — під арештом, що становить 100% його пакету. Акції інших — “Хуай Імпорт” і “Хуай Хань Інвести” — також під арештом. Хоча ці акції — лише близько 14,69% від усіх акцій контролера, сигнал зрозумілий: криза вже не просто фінансовий питання, а юридична справа.