«Господь інвестицій» Баффет: недавні коливання ринку «не мають значення» У короткостроковій перспективі не планує діяти

Питаймо AI · Як Баффет, ґрунтуючись на шістдесятирічному досвіді, оцінює, що коливання ринку не є страшними?

Фінансове співтовариство (Цайляньсінь), 1 квітня (редактор Лю Руй) У вівторок за східним часом «король акцій» Баффет у розмові з інтерв’ю відкрито поділився своїми поглядами на недавні коливання ринку.

Для цієї легендарної інвестиційної особи віком 95 років він вважає, що нинішній вплив іранської війни на ринок загалом «нічого особливого».

А на відміну від усіх хвилювань людей з Волл-стріт щодо ризику економічної рецесії, Баффет також не переймається — навпаки, його більше турбує можливість того, що долар може зіткнутися з ризиком втрати статусу світової резервної валюти.

Недавні коливання ринку «нічого особливого»

Під впливом іранського конфлікту міжнародні ціни на нафту в березні різко пішли вгору; індекс S&P 500 у першому кварталі знизився на 4,63%, показавши найгірші квартальні результати з другого кварталу 2022 року.

Як і інші на ринку, Баффет також помітив помітне відступання основних американських індексів упродовж останніх кількох тижнів. Але на відміну від тривожних людей з Волл-стріт, його висновок такий: зараз, якщо подивитися тверезо, нічого особливого.

«Відтоді як я очолив Berkshire Hathaway, акції падали вже тричі — більш ніж на 50%. Цього разу — нічого.»

95-річний Баффет, який пропрацював на посаді генерального директора Berkshire Hathaway шістдесят років і на початку цього року пішов у відставку, все одно бере участь у процесі ухвалення інвестиційних рішень.

Він заявив, що незначні відступання ринку найближчим часом не змінять інвестиційну філософію Berkshire: шукати компанії, які варто тримати в довгу і за розумною ціною, «наша мета — не отримати лише 5% або 6% прибутковості».

У короткостроковій перспективі ще не час виходити на ринок

Станом на кінець 2025 року Berkshire має понад 3730 мільярдів доларів готівки та казначейських векселів. Баффет підтвердив, що цього тижня компанія на аукціоні знову придбала казначейські векселі на 170 мільярдів доларів.

Для інших людей, мабуть, важко було б зберігати терпіння, маючи такі величезні резерви готівки. Але Баффет не такий. Він сказав, що поки він не побачить справді вдалу можливість, ці кошти не буде використано: «якщо ринок суттєво впаде, ми інвестуємо».

Ця терплячість ґрунтується на принципі інвестування, який добре відомий Баффету: він роками чекає, допоки ціна не стане такою низькою, що довгострокові інвестиції зможуть довести свою доцільність, — як це було десятиліття тому, коли він ставився до American Express і Occidental Petroleum.

Баффет не висловлював підтвердження того, що нинішній ринок є особливо небезпечним, але він усе ж зазначив, що занадто багато інвесторів не дають інвестиціям достатньо часу — і саме це є проблемою, що існує постійно в довгостроковій перспективі.

«Якщо (інвестори) купують акцію і чекають 50 років, і якщо вони мають кілька таких акцій, вони, безумовно, досягнуть дуже хороших результатів», — сказав він, «американська система капіталізму є ефективною, а протистояння “великому гравцеві” не принесе успіху».

Турбота про те, що статус долара може опинитися під загрозою

Баффет сказав, що, порівняно з ризиком економічної рецесії, про який говорять люди з Волл-стріт, він більше переймається ризиком того, що долар як глобальна резервна валюта може втратити свій статус.

Він зазначив, що стабільність банківської системи важливіша за будь-які окремі коливання на ринку, і пригадав ситуацію фінансової кризи 2007–2008 років, коли навіть найбільші компанії перестали відповідати на дзвінки.

Щодо інфляції він вважає, що в березні 2020 року, коли Федеральна резервна система швидко вжила заходів і різко знизила відсоткові ставки, це було правильним. Але після того ФРС, імовірно, занадто довго тримала ставки на занадто низькому рівні.

Він також висловив сумнів щодо встановленої ФРС інфляційної цілі 2%. «Я хотів би, щоб вони встановили ціль нульової інфляції», — сказав він. «Як тільки ти починаєш говорити, що допускаєш 2% інфляції, з плином часу це швидко погіршуватиметься».

Що стосується багатьох факторів невизначеності на нинішньому ринку — тарифів, іранської війни, турбулентності в першому кварталі — прогноз Баффета є подібним до того, який він давав протягом десятиліть: «Я не маю жодного уявлення, куди рухатиметься фондовий ринок, і я думаю, що інші також».

（Цайляньсінь, Лю Руй）