Сьогодні в криптосфері є лише один головний меседж: ринок коливається між «ілюзією припинення вогню» та «справжньою інфляцією».

1. Найбільша ілюзія: припинення вогню — це зняття ризиків
У вівторок ціна на нафту різко впала на 15%, а біткоїн піднявся до 72 698 доларів, але це не новий старт бичого тренду — це закриття коротких позицій. Сьогодні Ізраїль досі атакує Ліван, а судна у Перській затоці ще не відновили рух. Так зване припинення вогню — це лише причина для коротких закриттів, але не стимул для довгих. Ціна знизилася з 72 700 до близько 71 000, що свідчить про виснаження покупців.
2. Найбільш прихований ризик: відповідність очікуванням — це відсутність хороших новин
Сьогодні ввечері оприлюднили дані за лютий: основний індекс PCE зріс на 3.0% у річному вираженні, третій місяць поспіль зростання на 0.4% у порівнянні з попереднім місяцем. Дані без несподіванок, тому ринок не обвалився — але й більше нічого. 3% основної інфляції означає, що ФРС не має підстав для зниження ставок. Зараз логіка ринку дивна: якщо дані не гірші за очікування, їх сприймають як позитив — але цей «позитив» не має тривалого ефекту, оскільки не змінює суті монетарної політики.
3. Наступного вечора — справжня межа
Завтра о 20:30 буде оприлюднено індекс CPI за березень — перші дані з урахуванням енергетичного шоку Ірану. Очікується зростання на 2.6% у річному вираженні, але Білий дім вже визнав, що ціни на енергоносії злетять.
Найважливіше: реакція цін на нафту на CPI важливіша за самий CPI. Якщо CPI перевищить очікування, але ціна на нафту залишиться без змін — це сигнал, що ринок ігнорує енергетичний шок, і це буде сигнал для купівлі. Якщо ж CPI зросте, і ціна на нафту підніметься — це подвійний удар, і біткоїн може прямо протестувати рівень 64 000 доларів.
4. Неоднозначна можливість
Близько 6B доларів коротких позицій зосереджено біля рівня 72 500 доларів. Ці короткі — не налякані, а використовують стратегію «бічного коливання» — вони ставлять на те, що ціна не прорве цей рівень. Як тільки з’явиться капітал, щоб підштовхнути ціну вище 73 500, ці короткі закриють позиції і самі куплять до 80 000 доларів. Це єдина зараз визначена асиметрична можливість на ринку.
Коротко: зараз не час ставити на напрямок — потрібно чекати, коли опублікують CPI, спостерігати за реакцією нафтових цін і ловити момент закриття коротких позицій на 6B доларів. Все інше — шум.