Шість великих банків з порівнянням чистого процентного доходу, поштовий банк із 1.66% все ще на першому місці

Ця газета (chinatimes.net.cn) журналіст Лу Меньєсюе, Пекін, репортаж

30 березня всі шість державних великих банків оприлюднили фінансові звіти за 2025 рік, які є “якорем” банківської галузі. На тлі зусиль щодо надання вигідних умов реальному сектору економіки, загальний дохід шести банків у 2025 році склав 3,60 трильйонів юанів, а чистий прибуток перевищив 1,44 трильйонів юанів.

Як основний показник оцінки прибутковості банків, чистий відсотковий розрив шести банків у 2025 році демонструє явні ознаки зменшення темпу зростання та стабілізації в порівнянні з попереднім періодом. Хоча він все ще перебуває на спадаючому тренді, завдяки оптимізації кредитної структури, точному контролю витрат на зобов’язання, розширенню нефінансових доходів, темп зниження відсоткового розриву вже помітно зменшився.

Очікування на 2026 рік показують, що з урахуванням закінчення строку дії високоприбуткових депозитів, завершення переформатування існуючих кредитів та тривалого зниження вартості міжбанківських зобов’язань, середній чистий відсотковий розрив у галузі суттєво зменшиться порівняно з попереднім роком.

Зменшення відсоткового розриву стає менш виразним, ознаки стабілізації очевидні

Звітність показує, що у 2025 році доходи та чистий прибуток шести банків зросли обома показниками, але через зниження ставки кредитування (LPR), переформатування існуючих кредитів та посилення конкуренції за депозити, чистий відсотковий розрив залишався на спадаючій тенденції.

Зокрема, поштово-банківський банк зберігав відносну перевагу, маючи відсотковий розрив 1,66%, що було найвищим серед шести банків; кредитна ставка чистого відсоткового розриву у China Construction Bank становила 1,34%, тоді як у інших банків вона переважно була нижчою за 1,3%, зокрема у Agricultural Bank — 1,28%, Industrial and Commercial Bank — 1,28%, Bank of China — 1,26%, Bank of Communications — 1,20%.

За темпами зниження, всі шість банків зменшили свій чистий відсотковий розрив порівняно з 2024 роком, причому Bank of Communications зменшив його на 7 базисних пунктів — найменше. Важливо відзначити, що, хоча він і продовжує зменшуватися, темпи зниження у 2025 році вже наближаються до стабілізації у порівнянні з 2024 роком. Зокрема, у Bank of China та Industrial and Commercial Bank зменшення чистого відсоткового розриву було меншим на 5 базисних пунктів порівняно з 2024 роком; у Agricultural Bank та Construction Bank — менше на 4 та 2 базисних пункти відповідно.

Фактично, з другої половини 2025 року ринок вже очікував стабілізації чистого відсоткового розриву шести банків. За підсумками року, чистий відсотковий розрив Industrial and Commercial Bank та Bank of Communications залишився на рівні кінця третього кварталу 2025 року, а у Construction Bank та Postal Savings Bank його зменшення з кінця третього кварталу 2025 року було обмежене в межах 0,01–0,02 відсотка, що свідчить про більш чіткий сигнал стабілізації.

За словами Юань Шуая, співзасновника компанії New Wisdom New Quality Productivity Lounge, аналізованого для газети Huaxia Times, зменшення чистого відсоткового розриву зменшує можливості банків отримувати доходи від відсотків. Якщо у банку темпи зниження чистого відсоткового розриву будуть значними і він не зможе компенсувати це іншими видами діяльності, його доходи постраждають.

На тлі уповільнення зниження чистого відсоткового розриву, у 2025 році зросли також чисті відсоткові доходи шести банків. Зокрема, Bank of Communications продовжує зростати, зростання становить 1,91%; у Industrial and Commercial Bank, Construction Bank та Bank of China зменшення чистого відсоткового розриву порівняно з 2024 роком склало 3,12, 7,54 та 5,76 відсоткових пунктів відповідно.

Захист від тиску зменшення відсоткового розриву

Позитивна динаміка у чистому відсотковому розриві не є випадковою. Згідно з фінансовими звітами та прес-конференціями, ключовими факторами є посилення контролю за активами та зобов’язаннями, стабілізація базового доходу від відсотків та розширення нефінансових доходів — це основна стратегія шести банків для протистояння тиску зменшення відсоткового розриву.

Головний фінансовий директор Construction Bank Шен Люжун під час прес-конференції зазначив, що основні причини зменшення чистого відсоткового розриву у 2025 році полягають у трьох моментах: по-перше, поступове завершення переформатування існуючих кредитів, що зменшує тиск на дохідність кредитів; по-друге, закінчення строку дії високовартісних депозитів та автоматичне застосування механізму саморегуляції міжбанківських депозитів, що знижує витрати на відсотки; по-третє, активне оптимізування структури активів і зобов’язань, зменшення високовартісних депозитів та розширення дешевих міжбанківських депозитів.

За словами журналіста, у сфері активів, Construction Bank підвищив частку фінансових інвестицій з високою доходністю, яка у 2025 році зросла на 1,66 процентних пункту; у сфері зобов’язань, банк ефективно управляє через диференційоване ціноутворення для клієнтів, зменшуючи обсяг високовартісних депозитів і розширюючи дешеві фінансові міжбанківські депозити. Шен Люжун підкреслив, що ефективний контроль за витратами на зобов’язання значною мірою сприяє зменшенню темпів зниження чистого відсоткового розриву.

З точки зору доходів від послуг, у 2025 році всі шість банків зберегли позитивний приріст у комісійних доходах. Зокрема, у Agricultural Bank він склав 16,57%, у Postal Savings Bank — 16,15%, що є найвищими темпами зростання серед банків. За часткою у загальному доході, п’ять з шести банків збільшили частку доходів від операцій з послугами порівняно з 2024 роком.

Заступник голови Agricultural Bank Лін Лі повідомив, що у 2025 році доходи від управління великим багатством склали 36k юанів, а комісійні доходи від управління багатством — 14.4k юанів, що стало новим драйвером зростання. За його словами, значне зростання комісійних доходів у 2025 році зумовлене зростанням доходів від інвестиційних та агентських операцій, зокрема, агентські послуги зросли на 87,8%.

Директор з роздрібних послуг Postal Savings Bank Лян Шідуонг зазначив, що стратегія банку полягає у зміцненні першої лінії зростання та активному розвитку другої, зокрема, управління багатством є важливою складовою другої лінії. У 2024 році швидко розвивалася сфера управління багатством, зокрема кількість приватних клієнтів зросла на 26%. Крім того, у сфері страхування, яка зберігає переваги, нефінансові доходи зросли більш ніж на 38%, що становить понад половину всіх доходів від агентських операцій, підвищившись на 14 відсоткових пунктів порівняно з попереднім роком.

“У 2025 році, на тлі складної внутрішньої та зовнішньої ситуації, шість банків продемонстрували загалом стабільну якість активів та чітке розмежування прибутковості,” — зазначив головний економіст компанії Zhaolian Dong Ximiao. Загалом, прибутковість великих комерційних банків знизилася через низькі ставки, і зменшення чистого відсоткового розриву стало поширеною проблемою.

Початок повороту у відсотковому розриві

Відповідальний за фінансову політику у Народному банку Китаю заявив на прес-конференції, що у 2026 році очікується переформатування великих депозитів трирічної та п’ятирічної тривалості. У дослідженні China International Capital Corporation зазначається, що обсяг довгострокових депозитів, що закінчуються у 2026 році, становить приблизно 75 трильйонів юанів. З урахуванням тривалого зниження ставок депозитів, багато державних банків вже реагують на цю ситуацію під час публічних звітів.

Заступник голови Bank of Communications Чжоу Ваньфу під час прес-конференції зазначив, що у попередні роки банківська сфера стикалася з проблемою повільного переформатування депозитів порівняно з переформатуванням кредитів, але зниження ставок депозитів та перехід на нові рівні ставок у період закінчення строку дії депозитів спричинять значне зниження витрат на відсотки. У 2026 році обсяг строкових депозитів у Bank of Communications збільшився порівняно з минулим роком, і значна частина з них закінчується у першому кварталі, що посилить ефект переформатування і позитивно вплине на чистий відсотковий розрив упродовж року.

Заступник голови Bank of China Ян Цзюнь також зазначив, що з другої половини 2025 року обсяг строкових депозитів у банку збільшився, і через те, що поточні ставки депозитів нижчі за ставки трирічних депозитів трьох років тому, переформатування цих депозитів сприятиме зниженню ставок виплат, що позитивно вплине на стабільність рівня відсоткового розриву.

Щодо прогнозу на 2026 рік, більшість банків вважають, що тенденція до стабілізації буде продовжуватися.

Заступник голови Industrial and Commercial Bank Яо Мінде прогнозує, що у 2026 році чистий відсотковий розрив банків може мати “L-образну” динаміку. Хоча короткостроковий тренд зниження ще не змінений, позитивні фактори для покращення його показників накопичуються, і тенденція до стабілізації має йти далі.

Він особливо відзначив, що у перші два місяці року нові кредити Industrial and Commercial Bank, зокрема іпотечні та корпоративні, вже демонструють ознаки стабілізації. Нові кредити зменшилися лише на 2 базисних пункти порівняно з минулим роком, що є значним зменшенням темпів зниження (на 18 базисних пунктів). За умови відсутності додаткових значних коригувань ставок LPR та ставок депозитів, очікується, що у 2026 році чистий відсотковий дохід банку стане позитивним, а рівень відсоткового розриву зменшиться ще більше порівняно з 2025 роком.

Голова Agricultural Bank Ван Чжихен також відповів, що зростання чистого відсоткового доходу може повернутися до позитивної динаміки вже у першому кварталі. За його словами, у перших два місяці 2026 року діяльність банку продовжує залишатися стабільною та позитивною. Обсяг кредитів у реальному секторі збільшився на 1,1 трильйона юанів, що є додатковим зростанням у порівнянні з минулим роком, а тенденція стабілізації рівня відсоткового розриву створює міцну основу для зростання прибутків у цілому банку.