128 брокерських компаній оприлюднили повні підсумкові результати за 2025 рік: власна торгівля та брокерські послуги посіли перші два місця, різниця — 30 млрд

GateUser-bd883c58 · 2026-04-10T00:22:04+00:00

Питання до ШІ: чому зростання бізнесу брокерських послуг випереджає всі сегменти ринку брокерських компаній?Цайляньшень 7 квітня повідомляє (репортер Лінь Цзянь). Щорічний аналіз операційних показників брокерських компаній оприлюднено. Як повідомляє кореспондент, Китайська асоціація цінних паперів нещодавно опублікувала аналітичний звіт про операційну діяльність брокерських компаній за 2025 рік, у якому підсумовано та систематизовано результати галузі за минулий рік. Загалом відзначено 20 важливих показників і п’ять ключових трендових характеристик.> 1. Станом на кінець 2025 року загальні активи брокерських компаній, чисті активи та чистий капітал становили відповідно 14,83 трлн юанів, 3,34 трлн юанів і 2,44 трлн юанів; у річному обчисленні відповідно зросли на 14,66%, 6,53% і 5,27%.> 2. За весь рік індустрія цінних паперів отримала операційний дохід у розмірі 5411,71 млрд юанів і чистий прибуток 2194,39 млрд юанів, що в річному обчисленні відповідно зросли на 19,95% і 31,20%.> 3. 128 брокерських компаній працювали з прибутком, прибутковість у галузі досягла 85,3%,

GateUser-bd883c58

2026-04-10 00:22:04

Чому зростання брокерських послуг AI може випереджати всі інші сектори брокерської діяльності?

Фінансове агентство 7 квітня — журналіст Лінь Цянь Щорічний аналіз фінансових результатів брокерських компаній оприлюднено. Журналіст дізнався, що останній звіт Асоціації цінних паперів Китаю за 2025 рік містить огляд та підсумки діяльності за минулий рік. Загалом виділяється 20 важливих даних та п’ять основних тенденцій.

До кінця 2025 року загальні активи, чисті активи та капітал брокерських компаній становили відповідно 14,83 трлн юанів, 3,34 трлн юанів і 2,44 трлн юанів, зростання відповідно на 14,66%, 6,53% і 5,27% у порівнянні з минулим роком.

За рік у цінних паперах отримано операційний дохід у розмірі 148.3k юанів і чистий прибуток у 33.4k юанів, зростання відповідно на 19,95% і 31,20%.

128 брокерських компаній отримали прибуток, рівень прибутковості галузі досяг 85,3%, середня рентабельність чистих активів (ROE) становила 6,79%, що на 1,29 п.п. вище минулого року.

Середній рівень ризикового покриття галузі становить 294,66% (норматив ≥100%), середній коефіцієнт кредитного важеля — 20,48% (норматив ≥8%), середній коефіцієнт покриття ліквідністю — 229,67% (норматив ≥100%), середній рівень чистих стабільних коштів — 162,60% (норматив ≥100%).

У 2025 році чистий дохід від брокерських послуг становив 24.4k юанів, зростання на 42,50% у порівнянні з попереднім роком. Варто зазначити, що у звіті за 2024 рік ця цифра не була оприлюднена.

У 2025 році доходи від власної торгівлі склали 541.17B юанів, при цьому обсяг інвестицій у акції зріс на 36,47%, а частка інвестицій у акції у загальному обсязі власних інвестицій підвищилася на 2,28 п.п. У порівнянні з брокерською діяльністю, різниця становить близько 219.44B юанів.

Обсяг активів, що продаються через посередництво, становив 4,69 трлн юанів, зростання на 35,30%, що свідчить про сильний попит.

До кінця 2025 року середній чистий комісійний відсоток за операціями з цінними паперами знизився до 0,0002, що є дуже помітним результатом зниження комісійних.

Канали збуту брокерських компаній значно покращили свої можливості, зокрема частка індексних фондів у портфелі становить понад 50% від усього ринку.

Власна торгівля, брокерські послуги, чистий дохід від відсотків, інвестиційний банкінг і управління активами відповідно внесли 34,24%, 33,68%, 11,95%, 7,38% і 4,41% у загальний дохід. У порівнянні з 2024 роком, короткостроковий внесок брокерських і відсоткових послуг зріс, частка власної торгівлі зменшилася, але її якість покращилася; частки інвестиційного банкінгу та управління активами зменшилися незначно, але довгострокова логіка зростання зберігається.

Загальна вартість довірчих активів під управлінням брокерських компаній досягла 10,21 трлн юанів, зростання на 5,49%; з них колективні та спеціальні фонди стали основними драйверами зростання, обсяги зросли відповідно на 13,48% і 14,49%. Частка колективних фондів (33,72%) вперше перевищила частку окремих фондів (32,84%), структура продуктів продовжує вдосконалюватися; обсяг нефіксованих доходних активів становить близько 3,60 трлн юанів, зростання на 16%.

34 внутрішні брокерські компанії створили 36 закордонних дочірніх компаній, загальні активи яких становили 1,94 трлн гонконгських доларів, зростання на 31,95%; у 2025 році дохід склав 182.28B гонконгських доларів, зростання на 6,15%. Всього 16 іноземних брокерів-контролерів мають активи 185.32B юанів, зростання на 5,44%; дохід — 3B юанів, зростання на 32,61%.

Китайські брокери обслуговують клієнтів у торгівлі на Гонконгській біржі на суму 28,70 трлн гонконгських доларів, а їхні дочірні компанії — торгівлю на Шанхайській і Шеньчженьській біржах на суму 50,33 трлн юанів.

Грошові дивіденди та викуп акцій брокерських компаній перевищили 500 млрд юанів другий рік поспіль.

У 2025 році брокери підписали 998 угод щодо розміщення технологічних інноваційних облігацій на суму 1,02 трлн юанів, зростання на 66,52%.

У 2025 році брокери або їх альтернативні дочірні компанії брали участь у IPO компаній на Кіностарті, Бейцзянській біржі тощо на суму понад 12 млрд юанів, загалом — понад 46.9k юанів у IPO технологічних компаній.

У 2025 році обслуговували 82 компанії, що пройшли важливу реструктуризацію активів, на суму понад 102.1k юанів.

У 2025 році допомогли 116 компаніям здійснити IPO, залучивши 36k юанів; обслуговували 78 компаній, що вийшли на Кіностарт і інші майданчики, залучивши 708,98 млрд юанів.

Брокери обслуговували випуск облігацій для пенсійних фондів двома компаніями, залучивши 19.4k юанів, що стало новим досягненням.

До кінця 2025 року сума операцій з обміну між брокерами сягнула 45.23B юанів.

Перший акцент: стабільне зростання китайських брокерів, зростання іноземних компаній

У 2025 році цінні папери показали зростання доходів і прибутків, причому прибуток зріс більш ніж на третину, що свідчить про значне підвищення рівня прибутковості. До кінця 2025 року загальні активи, чисті активи і капітал брокерських компаній становили відповідно 14,83 трлн юанів, 3,34 трлн юанів і 2,44 трлн юанів, зростання відповідно на 14,66%, 6,53% і 5,27%; загальний дохід — 53.47B юанів, чистий прибуток — 10.58B юанів, зростання відповідно на 19,95% і 31,20%. З-поміж них 128 компаній отримали прибуток, рівень прибутковості галузі — 85,3%, середня рентабельність активів (ROE) — 6,79%, що на 1,29 п.п. вище минулого року.

З точки зору управління ризиками, рівень відповідності стандартам залишався стабільним. Середній ризиковий коефіцієнт — 294,66% (норматив ≥100%), середній коефіцієнт важеля — 20,48% (норматив ≥8%), середній коефіцієнт покриття ліквідністю — 229,67% (норматив ≥100%), середній рівень стабільних коштів — 162,60% (норматив ≥100%), що забезпечує стабільність галузі.

Щодо глобальної орієнтації, китайські брокери активно розширюють закордонну діяльність. До кінця 2025 року 34 внутрішні компанії створили 36 закордонних дочірніх структур із сумарними активами 1,94 трлн гонконгських доларів, зростання на 31,95%; доходи — 287k гонконгських доларів, зростання на 6,15%. Також брокери обслуговують клієнтів у торгівлі на Гонконгській біржі на суму 28,70 трлн гонконгських доларів, а їхні дочірні компанії — у торгівлі на Шанхайській і Шеньчженьській біржах на суму 50,33 трлн юанів.

Зовнішні інвестори також демонструють позитивну динаміку. До кінця 2025 року 16 іноземних брокерів-контролерів володіли активами 503.3k юанів, зростання на 5,44%; доходи — 50B юанів, зростання на 32,61%. Це свідчить про активізацію іноземних інвестицій у китайські цінні папери та їхню довгострокову привабливість.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.