Найбільше IPO в історії наближається

Увійдіть у додаток Sina Finance, щоб пошукати розкриття інформації та побачити більше рівнів оцінки

Джерело: Caixin

Згідно з повідомленнями, SpaceX, підконтрольна Ілону Маску, таємно подала заявку на первинне публічне розміщення акцій (IPO) до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC), роблячи важливий крок до можливої найбільшої в історії IPO.

За інформацією джерел, ця компанія з виробництва супутників і запуску ракет подала заявку на вихід на біржу у таємному режимі. Раніше повідомлялося, що SpaceX планує залучити від 40 до 80 мільярдів доларів через IPO, а цінність компанії може досягти 1,75 трильйона доларів.

Ця заявка дозволяє компанії, ймовірно, завершити вихід на біржу вже в липні цього року, що відповідає раніше озвученим внутрішніми джерелами цілям Маска.

SpaceX може стати першим прикладом трьох великих супер-IPO 2026 року: компанії з штучного інтелекту OpenAI та Anthropic також готуються до виходу на біржу цього року. Водночас через побоювання інвесторів щодо того, що ШІ змінить структуру програмного забезпечення, багато менших технологічних компаній відклали свої плани IPO.

Оскільки SpaceX обрала популярний нині спосіб таємного подання, більшість інвесторів зможуть побачити фінансові дані компанії лише напередодні виходу на біржу. Цей процес дозволяє регуляторам і компаніям вести кілька раундів обговорень і коригувань щодо розкриття інформації перед офіційним публічним оголошенням.

За словами джерел, SpaceX обрала п’ять основних підрядників для розміщення — Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase і Morgan Stanley. Ще кілька інвестиційних банків братимуть участь у допоміжному розміщенні. Якщо угода пройде успішно, ці установи очікують отримати десятки мільйонів доларів у комісійних за розміщення.

У лютому цього року SpaceX об’єдналася з підконтрольною Маску компанією з штучного інтелекту xAI, створивши гіганта з оцінкою у 1,25 трильйона доларів — один із найбільших корпоративних злиттів у США за масштабом угоди. Посилюючи співпрацю між двома компаніями, Маск забезпечив xAI додатковим капіталом для протистояння більш крупним конкурентам, таким як OpenAI і Anthropic.

Протягом багатьох років продажі, витрати, прибутки та активи SpaceX залишалися суворо засекреченими, з обмеженим доступом лише для інвесторів, що тісно співпрацюють із керівництвом компанії. Наразі її космічний бізнес демонструє зростання доходів і прибутковість, але штучний інтелектовий підрозділ xAI все ще перебуває на ранніх стадіях і потребує значних інвестицій.

Після публікації проспекту емісії ринок очікує першого повного розкриття операційної діяльності об’єднаної компанії, яка включає виробничі цехи супутників, пускові майданчики ракет і великий дата-центр xAI у Мемфісі.

Можливо, у документі буде розкрито додаткову інформацію про клієнтів. SpaceX вже створила масштабний споживчий бізнес через Starlink і надає послуги NASA та національним службам безпеки.

Керівники SpaceX багато років заявляли, що компанія не виходитиме на біржу, доки не налагодить регулярні польоти ракет на Марс. Однак ця стратегія змінилася минулого року, і компанія почала готуватися до публічного розміщення.

Це сталося через ризиковану ставку Маска: він вважає, що наступний фронт у домінуванні штучного інтелекту — це будівництво дата-центрів у космосі. Це надзвичайно затратний проект, і великий IPO може забезпечити фінансування для його реалізації.

Після виходу на біржу SpaceX Маск стане першим підприємцем, який одночасно керуватиме двома компаніями з ринковою капіталізацією у трильйон доларів. За оцінками, статки Маска близько 840 мільярдів доларів, і він залишається найбогатшою людиною у світі.

Професор фінансів у Джорджтаунському університеті Ріна Аггарвал зазначила, що навіть із репутацією Маска і SpaceX компанії все одно потрібен високорозвинений відкритий ринок для підтримки. Через недавні коливання на фондовому ринку, викликані війною між США, Іраном і Ізраїлем, а також зростанням цін на нафту, ситуація залишається нестабільною.

“Навіть за наявності чудових фундаментальних показників і великого попиту з боку інвесторів, якщо ринок стане песимістичним або надто волатильним, IPO може зазнати невдачі. Сподіваємося, що політична ситуація знизиться до червня, і невизначеність зменшиться”. Водночас вона прогнозує, що роздрібні інвестори виявлять великий інтерес.

Велика кількість новин, точний аналіз — все це у додатку Sina Finance

Редактор: Ван Ке