Керівник відділу обслуговування Huatai Securities отримав попереджувальний лист, викрито дві порушення: витрати на прийоми стали «сірою зоною», виявлено прогалини у ідентифікації клієнтів

Чому управління витратами на обслуговування у сфері цінних паперів легко стає плацдармом для корупційних зловживань?

Нещодавно Управління цінних паперів Цинхай опублікувало рішення про адміністративний нагляд, яке передбачає застосування попереджувального листа до керівника відділу цінних паперів у місті Сіньінь, компанії Huatai Securities, на вулиці Сіньінь, та внесення його до архіву чесності ринку капіталу. Це покарання прямо вказує на дві основні порушення у відділі, що не лише виявляє управлінські недоліки окремого підрозділу, а й відображає загальну проблему відсутності належного контролю за дотриманням правил у базових відділах цінних паперів, а також посилає чіткий сигнал про те, що регулятор посилює відповідальність за управління на передовій лінії та зміцнює індустрійну відповідність.

Дві порушення порушують основи відповідності, потенційні ризики — не можна недооцінювати

З фактів порушень, викладених у рішенні про покарання, видно, що обидва питання у цьому відділі порушують червону лінію відповідності у сфері цінних паперів, і потенційні ризики слід сприймати серйозно. Перше порушення — неправильне управління процесом фінансових витрат, пов’язаних із обслуговуванням, — використання витрат на обслуговування без попереднього затвердження, відсутність конкретного обґрунтування цілей витрат, що створює ризик корупційних зловживань. Управління витратами на обслуговування — це ключова сфера контролю за чесністю у сфері цінних паперів, оскільки у відділах цінних паперів у процесі залучення клієнтів і розширення бізнесу виникає потреба у бізнес-обслуговуванні. Без механізмів попереднього затвердження та відстеження цілей витрат легко стати каналом для сірих корупційних схем: від порушень, таких як незаконне повернення комісій або перевищення лімітів на обслуговування, до більш серйозних — узгоджень інтересів із клієнтами або пов’язаними сторонами, що може призвести до управління ринковою капіталізацією, внутрішніх торгів або інших серйозних правопорушень. Регулятор чітко зазначив «існування ризику корупційних зловживань», що підкреслює серйозність цієї проблеми. Друге порушення — неспроможність ефективно і постійно ідентифікувати особистість інвесторів, що порушує обов’язки щодо реєстрації та ідентифікації. Реєстрація особистості — це базовий інститут ринку цінних паперів, який запобігає маніпуляціям, відмиванню грошей, приховуванню власності або фінансуванню незаконних операцій. Якщо відділ не виконує цю функцію належним чином, це може сприяти неправомірному використанню рахунків третіми особами, створюючи можливості для позаринкових фінансувань, позики цінних паперів або незаконних грошових потоків, що порушує порядок на ринку і шкодить законним інтересам інвесторів. Відповідно до «Правил чесної роботи цінних паперів та ф’ючерсних організацій» і «Правил управління брокерською діяльністю», ці порушення є очевидними. Як керівник відділу, Фу Цзе несе головну відповідальність за щоденне управління підрозділом, і застосування до нього заходів у вигляді попереджувального листа та внесення до архіву чесності ринку відображає принцип «регулювання — відповідальність — особа».

Недосконалість внутрішнього контролю у базових підрозділах — спільна проблема галузі

Проблеми у відділі цінних паперів Huatai Securities у місті Сіньінь — не поодинокі випадки, а скоріше ілюстрація загальної недосконалості контролю у базових підрозділах цінних паперів. Останнім часом кількість штрафів, накладених регуляторами на відділи цінних паперів у різних регіонах, зростає, причини порушень зосереджені у недотриманні етики, відсутності ідентифікації клієнтів, управлінні довірчими активами та обіцянках щодо доходів, що порушують правила. Це має кілька спільних причин у галузі. По-перше, частина брокерських компаній орієнтується на «високі показники, низькі правила». У контексті зниження комісійних ставок і посилення конкуренції, оцінка роботи відділів цінних паперів зосереджена на кількості відкритих рахунків, обсязі торгів і доходах, тоді як контроль за дотриманням правил — на другому плані. Щоб досягти цільових показників, деякі відділи йдуть на порушення правил, навіть допускаючи незаконні дії. Особливо це характерно для відділів у третіх і четвертих містах, а також у віддалених районах, де через відстань від головного офісу контроль слабкий, і регуляторна порожнеча створює додаткові ризики. По-друге, влада керівників відділів зосереджена у руках кількох осіб, а внутрішні механізми контролю — формальні й неефективні. Багато функцій, пов’язаних із фінансами, управлінням і операціями, зосереджені у керівника, а внутрішні процеси затвердження і перевірки часто формальні, що ускладнює стримування неправомірних дій керівництва. Виявлена проблема із відсутністю затвердження витрат на обслуговування — яскравий приклад несправності внутрішніх механізмів контролю. Крім того, частина ресурсів для забезпечення відповідності зосереджена у головному офісі та на ключових напрямках бізнесу, тоді як у базових підрозділах бракує кваліфікованих кадрів і професійних навичок, що ускладнює швидке виявлення і запобігання потенційним порушенням.

Чіткий сигнал про посилення регулювання, відповідність — життєво важлива для галузі

Цей штраф від Управління цінних паперів Цинхай також є ясним сигналом про те, що регулювання у сфері цінних паперів посилюється і стає більш жорстким. Останнім часом регулятор посилює контроль за дотриманням правил у цій галузі, розширюючи сферу покарань від головних офісів до базових відділів, а також залучаючи до відповідальності безпосередніх керівників. Впровадження системи «подвійному штрафу» — це спосіб закріпити відповідальність як за організації, так і за конкретних осіб, щоб змусити брокерські компанії посилити контроль за дотриманням правил у всьому ланцюжку, зберігаючи стабільність і запобігаючи системним ризикам.